Vuosikatsaus
2020
2
Caverion Vuosikatsaus 2020
Sisällysluettelo
TILINTARKASTETTU
...................................................
........................................................
....................................................................
...........................................................................
3
Caverion Vuosikatsaus 2020
Caverion – Building Performance
Caverion mahdollistaa suorituskykyä ja ihmisten hyvinvointia
tekemällä rakennetusta ympäristöstä älykästä ja vastuullista.
Asiakkaat voivat luottaa osaamiseemme rakennusten,
infrastruktuurin, teollisuuslaitosten ja teollisten prosessien koko
elinkaaren ajan: asiantuntijapalveluista hankekehitykseen,
projekteihin, tekniseen huoltoon ja kunnossapitoon sekä
kiinteistöjohtamiseen.
Palvelemme asiakkaitamme 11 maassa, Pohjois-, Keski- ja Itä-
Euroopassa, yli 15 000 ammattilaisen voimin. Liikevaihtomme
vuonna 2020 oli noin 2,2 miljardia euroa. Caverionin osake on
listattu Nasdaq Helsingissä. Pääkonttorimme sijaitsee Vantaalla.
Kunnianhimoiset vastuullisuustavoitteet
Vuonna 2020 Caverion julkaisi ensimmäiset vastuullisuustavoit-
teensa. Tavoitteenamme vuoteen 2030 mennessä on luoda rat-
kaisuillamme kestävää vaikutusta siten, että positiivinen hiilikä-
denjälkemme on 10 kertaa suurempi kuin oma hiilijalanjälkemme.
Yhtiö kehittää ja laajentaa edelleen tarjoomaansa älykkäissä
teknologioissa ja digitaalisissa ratkaisuissa lisätäkseen
asiakasarvoa ja kädenjälkeään.
Liiketoimintayksikkömme: Palvelut ja Projektit
Palvelut
Caverion on asiakkaidensa kumppani rakennetussa
ympäristössä – teknisessä huollossa ja kunnossapidossa,
kiinteistöjohtamisen palveluissa ja älyteknologiaan
pohjautuvissa ratkaisuissa ja asiantuntijapalveluissa.
Edelläkävijyytemme kestävässä kehityksessä, digitalisaatiossa
ja teknologiassa sekä laaja paikallinen palveluverkostomme
mahdollistavat asiakkaiden palvelun vastuullisesti, joustavasti ja
laadukkaasti. Keskitymme tarjoamaan asiakkaillemme
vaikuttavia lopputuloksia: hiilidioksidipäästöjen vähentämistä,
energiansäästöjä, parantunutta loppukäyttäjätyytyväisyyttä ja
optimaalisia olosuhteita.
Tavoitteenamme on olla johtava palveluyritys ja asiakkaan
luotettu kumppani ja kasvaa kannattavasti markkinoita
nopeammin.
Projektit
Caverion toteuttaa talotekniikka- ja infrastruktuuriprojekteja
uusiin investointeihin ja modernisointeihin. Olemme
elinkaarikumppani ja asennamme koko talotekniikan.
Mahdollistamme asiakkaiden parempaa suorituskykyä älykkäillä
ja energiatehokkailla ratkaisuillamme – yhteenliitettävyyttä ja
ihmiskeskeistä suunnittelua koskaan unohtamatta.
Asiakkaamme luottavat aikaa kestäviin asennuksiimme ja
teknisiin ratkaisuihimme, jotka täyttävät säädökset sekä
turvallisuuden ja kestävän kehityksen vaatimukset myös
tulevaisuudessa.
Projektien valikoivana mestarina tavoitteenamme on luoda
perustaa pitkäaikaisille asiakassuhteille, joissa kasvamme
palvelukyvykkyyksiemme kautta koko elinkaaren ajan.
Palveluita ja projekteja teollisuudelle
Caverion parantaa tuotantoprosessien tehokkuutta ja minimoi
hävikkiä ja päästöjä mittaamalla, valvomalla, huoltamalla,
käyttämällä ja modernisoimalla tuotantoa. Tuotantolaitosten
toimiessa suunnitellulla tavalla ei synny tuotantokatkoksia,
hallitsemattomia päästöjä tai hävikkiä.
Caverionilla on vahva asema kiinteistötekniikan markkinoilla ja se
on liikevaihdolla mitattuna viiden suurimman toimijan joukossa
useimmissa toimintamaissaan. Tulevaisuudessa näemme hyviä
kasvumahdollisuuksia erityksesti älykkäissä ja kestävissä tekno-
logioissa, kuten kiinteistöautomaatio, jäähdytys ja turvallisuus.
4
Caverion Vuosikatsaus 2020
TOIMITUSJOHTAJALTA
5
Caverion Vuosikatsaus 2020
Toimitusjohtajalta
Tavoitteenamme on edelleen nousta koronakriisistä vahvempana yhtiönä kuin mitä olimme
kriisin alkaessa. Vuonna 2020 jatkoimme Kunnossa kasvuun -strategiamme toteutusta;
tehostimme ja sopeutimme toimintojamme ennakoivasti pandemian vaikuttaessa
markkinaympäristöömme. Samaan aikaan jatkoimme investointejamme kestäviin
ratkaisuihin älykaupungeille. Merkittävä määrä valtio- ja EU-tason tukipaketeista
suunnataan kaupunkien kestävää kehitystä tukeviin investointeihin.
Caverion on hyvässä
asemassa tukemassa asiakkaidensa vastuullisuuspyrkimyksiä.
Paras tapa torjua kriisiä on keskittyä
auttamaan asiakkaita sen yli
Vuoden aikana keskityimme työntekijöidemme, asiakkaidemme
ja loppukäyttäjien turvallisuuteen ja sen varmistamiseen, että
tiimimme noudattivat, osana päivittäistä työtään, kaikkia
tarvittavia toimenpiteitä koronavirusta vastaan. Asiakkaiden
lähellä pysyminen ja haasteiden voittaminen heidän kanssaan –
tämä on paras resepti turvassa pysymiseen ja eteenpäin
katsomiseen. Monet tarjoamistamme palveluista auttoivat
pitämään yhteiskunnan kriittisiä palveluja ja infrastruktuuria
toiminnassa.
Kestäviä ratkaisuja älykaupunkeihin
Asiakkaat luottavat meihin enenevässä määrin kattavien
tulosten toimittajana. Teemme rakennuksista ja teollisuudesta
parempia planeetalle ja ihmisille. Edistyimme vuoden aikana
erittäin hyvin pitkäaikaisissa ja laajoissa sopimuksissa, joita
teimme esimerkiksi suurten kaupunkien kanssa. Kehitys tekee
nöyräksi ja kertoo, että meidän pitää vauhdittaa
pyrkimyksiämme.
Ilmastonmuutos on edelleen suurin maapalloamme uhkaava
tekijä. Julkaisimme marraskuussa vastuullisuustavoitteemme.
Caverion sitoutuu kestävään muutokseen yhdessä asiakkaidensa
kanssa strategiansa ja liiketoimintansa tarkoituksen mukaisesti:
mahdollistaen suorituskykyä ja ihmisten hyvinvointia tekemällä
rakennetusta ympäristöstä älykästä ja vastuullista. Olen ylpeä
näistä tavoitteista. Ne edellyttävät, että parannamme ja
laajennamme edelleen tarjoomaamme älykkäissä teknologioissa
ja digitaalisissa ratkaisuissa – näin lisäämme asiakasarvoa ja
kädenjälkeämme. Vuoteen 2030 mennessä haluamme saavuttaa
asiakastoiminnoistamme positiivisen hiilikädenjäljen, joka on 10
kertaa suurempi kuin oma hiilijalanjälkemme.
Kaksi muuta kestävän kehityksen tavoitettamme ovat, että
sitoudumme välittämään työntekijöistämme ja mahdollistamaan
heidän jatkuvan menestyksensä sekä varmistamme tehokkaan
ja laadukkaan vastuullisuuden toteutuksen.
TOIMITUSJOHTAJALTA
6
Caverion Vuosikatsaus 2020
Vahvaa kehitystä palveluissa, älykkäissä teknologioissa ja
digitaalisissa ratkaisuissa
Caverion muuttuu nopeasti kehittyvässä markkinaympäristössä. Kaupungit ovat vastuussa yli 70
prosentista globaaleista hiilidioksidipäästöistä. Teollisuuslaitokset, liikenne ja rakennukset ovat
suurimpia vaikuttajia. Asiakkaamme, jotka omistavat, operoivat tai käyttävät näitä yksiköitä ja tiloja
kaupungeissa tuntevat paineen, ja kohtaavat valtavia haasteita. Asiakkaat tarvitsevat kumppanin,
joka voi tukea heitä matkalla kestävään tulevaisuuteen. Tämä tarkoittaa päästöjä vähentäviä
kiinteistöjä, jotka samanaikaisesti täyttävät lainsäädännön velvoitteet ja ovat turvallisia,
käyttäjäystävällisiä ja vetovoimaisia. Tämä tarkoittaa rakennuksia, joiden taustalla on modernin,
älykkään teknologian ja data-analytiikan hyödyntäminen. Asiakkaidemme on pysyttävä
kilpailukykyisinä. Heidän kiinteistökumppaninsa pitää olla kehityksen aallonharjalla, oppimassa ja
soveltamassa tietoa heidän hyväkseen. Aikaa ei ole hukattavaksi huonoihin yrityksiin: asiakkaat
haluavat sitoutuneen kumppanin, joka lupaa lopputuloksia ja lunastaa nämä lupaukset laadukkaasti.
Caverion on varustautunut hyvin asiakkaidensa kumppaniksi. Parannamme suorituskykyä
(asiakaslupauksemme on Building Performance) riippumatta siitä, missä vaiheessa elinkaarta
kiinteistö tai teollisuuslaitos on. Sitoudumme lopputuloksiin. Opastamme asiakkaita heidän
matkallaan. Näiden lupausten lunastamiseksi Caverionilla on ainutlaatuinen lähestymistapa, jonka
ytimessä on digitalisaatio. Asennamme ja yhdistämme teknologiaa, josta tulee kiinteistön
digitaalinen selkäranka. Hyödynnämme käyttövaiheessa kerättyä dataa, ylläpidämme ja jatkuvasti
parannamme suorituskykyä kohteen arvon säilyttämiseksi.
Puolustusvoitto
Kaikista koronan tuomista vaikeuksista huolimatta onnistuimme ottamaan vuodesta niin sanotun
puolustusvoiton.
Taloudellinen ympäristö vaikutti sekä tilauskantaan, liikevaihtoon että kannattavuuteen. Konsernin
joulukuun lopun tilauskanta laski 3,7 prosenttia 1 609,1 milj. euroon edellisvuoden loppuun
verrattuna. Toisella vuosipuoliskolla koronan vaikutukset näkyivät enemmän Projektien
tilauskannassa. Palvelut-liiketoiminnan tilauskantaan korona vaikutti vuoden aikana vähemmän.
Oikaistu EBITA oli 60,6 (67,2) milj. euroa eli 2,8 (3,2) prosenttia liikevaihdosta. Vaikka Palveluiden
kysyntäympäristö säilyi melko vakaana vuoden loppua kohti, korona vaikutti lisätöihimme.
Aikaisemmin lykätyillä teollisilla seisokeilla oli myönteinen vaikutus Teollisuuden divisioonaan
viimeisellä vuosineljänneksellä. Projekteissa pandemia vaikutti edelleen jossain määrin
tuottavuuteemme. Tuottavuuteen vaikuttivat myös uudelleenjärjestelykulut, jotka liittyivät
Kuntoon-toimenpiteisiimme sekä Palveluissa että Projekteissa. Rahavirtamme oli jälleen vahva,
mikä oli tulosta suorituksen johtamisen ohjelmastamme.
Asemoidumme kasvuun uudelleen
Pandemian seuraukset ovat pakottaneet meitä parantamaan tuottavuuttamme kilpailukykymme
varmistamiseksi. Kyse ei ole puhtaasti kustannusten leikkaamisesta, vaan rakennamme vankkaa
perustaa kasvulle ja sopeudumme paremmin koronan taloudellisiin vaikutuksiin ja yleisesti muihin
markkinavaihteluihin. Tekemällä organisaatiosta kevyemmän tuomme kaikkia työntekijöitä
lähemmäksi asiakkaita. Kun talouden kasvu vauhdittuu, olemme kunnossa ja hyvissä asemissa
vastaamaan uuteen asiakaskysyntään.
Vuoden aikana integroimme Maintpartner-yritysoston toiminnot uudistettuun Teollisuus-
divisioonaamme. Saimme myös päätökseen Huurteen yritysoston integraation. Sekä
Maintpartnerin että Huurteen osalta olen tyytyväinen asiakassuhteiden säilymiseen –
kilpailuviranomaisten asettamissa rajoissa.
Sitoutuneita työntekijöitä turvallisessa työympäristössä
Jatkoimme pitkäjänteistä työtämme turvallisen työympäristön varmistamiseksi. Tapaturmataajuus
oli 4,2 (5,3). Kehitys on rohkaisevaa. Vaikka työturvallisuutemme on yksi alamme parhaista, emme
vielä ole tyytyväisiä nykytasoon. Jatkamme kaikkien caverionilaisten haastamista kantamaan
ennakoivaa vastuuta työturvallisuudesta ja painotamme entistä enemmän ehkäiseviä ja
proaktiivisia toimenpiteitä.
Olen kiitollinen työntekijöidemme sitoutumisesta. Se näkyi päivittäin työssämme läpi turvallisuus-
ja taloudellisten haasteiden. Työntekijämme keskittyivät asiakkaisiin ja heidän kanssaan
edistymiseen. Kiitollisena tulkitsen tätä työntekijöidemme luottamuksen osoituksena – he uskovat
liiketoimintamme tarkoitukseen ja kestäviin kasvumahdollisuuksiin, joita meillä on asiakkaidemme
kanssa.
Ari Lehtoranta
Ari Lehtoranta oli Caverion Oyj:n toimitusjohtaja 28.2.2021 saakka.
STRATEGIA
7
Caverion Vuosikatsaus 2020
Caverion on osaava kumppani
rakennetun ympäristön koko
elinkaaren ajan:
STRATEGIA
8
Caverion Vuosikatsaus 2020
Strategia: Kunnossa kasvuun
Caverion on hyvässä asemassa luomassa asiakkailleen
vastuullista, digitaalista tulevaisuutta. Strategiamme taustalla
on liiketoimintamme tarkoitus: mahdollistamme suorituskykyä
ja ihmisten hyvinvointia tekemällä rakennetusta ympäristöstä
älykästä ja vastuullista.
Koronapandemia vuonna 2020 hidasti Kunnossa kasvuun -strategiamme toimeenpanoa. Kriisi
toisaalta myös osoitti, että suuri osa Caverionin palveluista on erittäin tärkeitä kriittisten palveluiden
ja infrastruktuurin toiminnan kannalta. Tämä käsittää energia- ja liikenneinfrastruktuurin,
sairaaloiden, lääketehtaiden, ruokateollisuuden, kaupan ja logistiikan sekä julkisen sektorin
käyttämien toimitilojen ja palveluiden jatkuvan toimivuuden varmistamisen. Vuoden aikana
keskityimme työntekijöidemme, asiakkaidemme ja loppukäyttäjien turvallisuuteen ja sen
varmistamiseen, että tiimimme noudattivat, osana päivittäistä työtään, kaikkia tarvittavia
toimenpiteitä virusta vastaan.
Kunnossa kasvuun -strategiamme on jaettu kahteen vaiheeseen. ”Kuntoon”-vaiheen aikana,
vuosina 2018–2019, paransimme taloudellista suoritustamme. Vuonna 2020 pitkittyneen
koronakriisin ja sitä seuranneen taantuman vuoksi Caverion jatkoi Kuntoon-toimenpiteitään ja
suunnitteli edelleen henkilöstövähennyksiä, uudelleenorganisointia ja toimintamallien kehitystä
useimmissa divisioonissaan. Organisaation keventyessä työntekijät siirtyvät lähemmäksi asiakkaita.
Näin myös viestintä nopeutuu ja helpottuu. Muutoksilla parannamme Caverionin kilpailukykyä
markkinoilla: sopeudumme paremmin koronan taloudellisiin vaikutuksiin ja yleisesti muihin
markkinavaihteluihin. Kun talouden kasvu vauhdittuu, olemme kunnossa ja hyvissä asemissa
vastaamaan uuteen asiakaskysyntään.
Vuonna 2020 jatkoimme myös toimenpiteitä Caverionin valmistelemiseksi strategiamme
kasvuvaiheeseen ja investoimme älykkäisiin teknologioihin, kestävään tarjoomaan, brändiin sekä
henkilöresursseihin.
Kasvuvaiheessa tavoitteenamme on jatkaa kannattavaa kasvua Palveluissa ja kasvaa markkinoita
nopeammin. Projektit-liiketoiminnassa jatkamme valikoivaa lähestymistapaa ja toimintamallin
kehittämistä yleisen suorituksemme parantamiseksi. Projektit ovat Caverionille edelleen tärkeitä,
sillä keskitymme kasvamaan pitkissä asiakassuhteissa – rakennusten ja teollisuuden koko
elinkaaren ajan.
Jatkamme kasvupanostustamme asiantuntijapalveluihin, toimittaen kattavia lopputuloksia,
älykkäitä teknologioita ja digitaalisia ratkaisuja.
Yritysostot valikoiduille kasvualueille ja täydentäviin kyvykkyyksiin tukevat orgaanista kasvuamme.
Vuonna 2020 saimme päätöksen Maintpartnerin ja Huurteen integraatiot.
Lue lisää strategiasta ja taloudellisista tavoitteista hallituksen toimintakertomuksesta s. 13-14.
Tulevan kasvun lähteet
STRATEGIA
9
Caverion Vuosikatsaus 2020
Kunnossa kasvuun -strategia
STRATEGIA
10
Caverion Vuosikatsaus 2020
Caverion edistää kestävää vaikutusta
Tuotamme asiakkaillemme kestäviä tuloksia.
Kestävyystavoitteemme perustuvat
strategiaamme ja liiketoimintamme
tarkoitukseen.
Olemme määrittäneet selkeät toimenpiteet ja
tavoitteet saavuttaaksemme tavoitteemme.
Lue lisää uusista kestävän
kehityksen tavoitteistamme
hallituksen toimintakerto-
muksesta s. 25-26.
STRATEGIA
11
Caverion Vuosikatsaus 2020
Toimitamme kestäviä ratkaisuja ja
lisäarvoa älykapungeille
Kaupungit ovat avainasemassa
ilmastonmuutoksen vastaisessa
taistelussa.
Kaupunkien uudistaminen eli nykyisen
rakennetun ympäristön modernisointi on
ylivoimaisesti tehokkain keino
ilmastonmuutoksen torjuntaan.
Älykaupunkien (Smart City) suunnittelun
tavoitteena on tehdä kaupungeista
terveellisempiä, turvallisempia ja
sujuvampia paikkoja elää. Älykkäät
rakennukset, tehtaat, infrastruktuuri ja
liikenne ovat älykaupunkien oleellisia
skaalautuvia elementtejä. Niiden pitää
noudattaa samoja periaatteita kuin
älykaupungin eli olla käyttäjälähtöisiä ja
ekologisia.
Caverion haluaa olla mukana
toteuttamassa kaupunkien uudistamista:
yhdistämme kokemuksemme ja
asiantuntijuutemme uusiin teknologisiin
sekä kaupallisiin ja asiakkaillemme
räätälöityihin palveluihin.
Rakenna oma älykaupunkisi:
12
Caverion Vuosikatsaus 2020
Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2020
Toimintaympäristö vuonna 2020
Koronapandemian puhkeamisella oli merkittävä vaikutus toimintaympäristöön vuonna 2020. Yleinen
markkina
-
ja
kysyntätilanne
alkoi
heikentyä
maaliskuun
puolivälissä.
Tämän
jälkeen
Caverionin
työvoiman poissaolojen määrä kasvoi ja työmailla oli enemmän viiveitä ja sulkemisia erityisesti huhti-
toukokuussa. Useimmat Caverionin toimintamaista olivat myös suljettuja toisen vuosineljänneksen
alkupuolella, jonka jälkeen hallitusten asettamat rajoitukset ja vaikutukset Caverionin liiketoimintaan
alkoivat selvästi vähentyä kesäkuussa. Kolmannen vuosineljänneksen alussa koronapandemia oli
hyvin hallinnassa useimmissa Caverionin toimintamaissa, minkä jälkeen koronan toinen aalto tuli
enemmän näkyville kolmannen vuosineljänneksen lopulla, mikä jälleen lisäsi riskitasoa. Neljännellä
vuosineljänneksellä
tilanne
oli
vakaampi
toiseen
vuosineljännekseen
verrattuna,
mutta
koronapandemia vaikutti toimintoihin kolmatta vuosineljännestä enemmän. Tämä näkyi erityisesti
Projektit-liiketoiminnassa, kun taas Palvelut-liiketoiminta säilyi vakaampana. Positiivista oli, ettei
Caverion kokenut merkittäviä rajoitteita hankintaketjuissaan vuoden aikana.
Minimoidakseen
pandemian
negatiiviset
taloudelliset
vaikutukset
liiketoimintaansa
Caverion
toteutti
kulusäästötoimenpiteitä
ja
sopeutti
resurssejaan.
Useimmissa
toimintamaissa
tärkeinä
joustokeinoina olivat lomautusten käyttö sekä alihankinnan vähentäminen. Caverion toteutti lisäksi
viimeisellä vuosineljänneksellä toimintojensa ennakoivaa tehostamista ja sopeuttamista pitkittyneen
koronakriisin
ja
sitä
seuranneen
taloudellisen
taantuman
vuoksi.
Nämä
toimenpiteet
käsitt
ivät
henkilöstövähennyksiä,
uudelleenorganisoitumista
ja
toimintamallien
kehittämistä.
Koronapandemian seurauksena lisääntyneen markkinatilanteen epävarmuuden vuoksi Caverionin
toimitusjohtaja ja ylin johto päättivät vapaaehtoisesti alentaa omaa palkkaustaan vuodelta 2020
keväällä
2020.
Lisätietoja
toimintaympäristöstä
liiketoiminta
-
alueittain
on
kuvatt
u
11.2.2021
julkaistussa tilinpäätöstiedotteessa.
Markkina-asema
Caverionilla on vahva asema kiinteistötekniikan markkinoilla ja se on liikevaihdolla mitattuna viiden
suurimman toimijan joukossa useimmissa toimintamaissaan. Markkinat Caverionin toimintamaissa
ovat kokonaisuutena edelleen hyvin hajautuneet. Caverionilla on johtava markkina-asema Suomessa.
Caverion on kahden tai kolmen suurimman toimijan joukossa Itävallassa ja Norjassa sekä neljänneksi
suurin
yhtiö
Ruotsissa.
Saksassa
ja
Tanskassa
Caverion
on
markkina
-
asemaltaan
kymmenen
suurimman toimijan joukossa. Lisäksi Caverion on Suomen johtava teollisuuden ratkaisuja tarjoava
yhtiö. Suurimmat teollisuuden asiakassegmentit ovat metsäteollisuus ja energiateollisuus.
(
Markkina
-
asemaa
koskevat
lähteet:
yhtiön
arvio,
joka
perustuu
kolmansien
osapuolten
julkisiin
tietoihin ja yhtiön laskelmiin
).
Caverionin vuosi 2020
Caverionin vuosi 2020 alkoi odotusten mukaisesti, mutta ensimmäisen vuosineljänneksen loppua
kohden
yleinen
liiketoimintaympäristö
muuttui
radikaalisti
koronaviruspandemian
puhkeamisen
seurauksena.
Caverionin
s
uoritu
s
ensimmäisellä
vuosineljänneksellä
osoitt
i
,
ettei
Caverion
ollut
etulinjassa ottamassa välittömiä osumia koronakriisistä, sillä suuri osa Caverionin palveluista on
erittäin
tärkeitä
kriittisten
palveluiden
ja
infrastruktuurin
toiminnan
kannalta.
Caverionilla
oli
ennätyskorkea tilauskanta ensimmäisellä vuosineljänneksellä, ja myös vahva rahavirta ja likviditeetti
auttoivat koronakriisin ensimmäisen aallon hallinnassa.
K
oronakriisin
vaikutukset
näkyivät
Caverionin
liiketoiminnassa
enemmän
toisella
vuosineljänne
ksellä.
Koronaviruspandemialla
oli
vaikutusta
sekä
toisen
vuosineljänneksen
liikevaihtoon
että
kannattavuuteen,
mutta
ne
paranivat
edelleen
edellisvuodesta.
Palveluissa
lisätyötilaukset
olivat
matalammalla
tasolla
huhti
-
toukokuussa,
mistä
toivuttiin
kesäkuussa.
Projekteissa
koronapandemia
vaikutti
Caverionin
tuottavuutee
n
.
Projektit
-
liiketoiminnan
kannattavuuteen vaikuttivat myös muutaman viimeisien vanhan projektin loppuun saattaminen,
suurten projektien liiketoiminnan alasajo Tanskassa sekä joustamattomuus lomautusten käytössä
henkilöstökulujen sopeuttamiseen Keski-Euroopassa. Viimeisimpien yrityshankintojen integraatio
eteni suunnitelman mukaan.
Vuoden edetessä Caverionin kannattavuus parani kolmannella vuosineljänneksellä haastavaan
toiseen
vuosineljännekseen
verrattuna.
Uusien
tilausten
määrä
kehittyi
myönteisesti
er
ityisesti
Palveluissa, kun taas Projekteihin taantuma vaikutti heikentävästi. Caverion sai myös päätökseen
tiettyjen teollisten toimintojen osien divestoinnin Suomessa. Lisätietoa divestoinnista on esitetty
vuoden 2020 tilinpäätöksen liitetiedossa 4.1 ”Yrityshankinnat ja myydyt liiketoiminnot”.
Vuoden loppua kohden Caverionin oikaistu EBITA parani neljännellä vuosineljänneksellä vuoden
aikaisempiin
neljänneksiin
verrattuna,
mutta
koronapandemian
toinen
aalto
vaikutti
silti
vuosineljännekseen. Tämän vuoksi Caverion toteutti viimeisellä vuosineljänneksellä toimintojensa
ennakoivaa tehostamista ja sopeuttamista. Nämä toimenpiteet käsittivät henkilöstövähennyksiä,
uudelleenorganisoitumista ja toimintamallien kehittämistä. Uudelleenjärjestelykulut olivat 7,7 milj.
euroa vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä. Syntyvät säästöt ovat vähintään 25 milj. euroa vuonna
2021. Osa säästöistä investoidaan erityisesti Caverionin digitaalisten ja älykkäiden teknologioiden
liiketoimintojen kasvattamiseen kaikissa divisioonissa.
Lisäksi Caverion arvioi myös yleisellä tasolla kriittisesti Projektit-liiketoimintansa riskejä vuoden
pä
ättyessä
taantuman
projektiennusteisiin
aiheuttamien
mahdollisten
negatiivisten
vaikutusten
vuoksi.
Projektit
-
liiketoiminnan
katepoikkeama
t
ovat
viime
vuosina
selvästi
pienentyneet
joka
vuonna
projektin
aloitusvuodella
mitattuna.
Caverion
in
projektien
riskitaso
on
matalampi
jatkoa
ajatellen
projektien
johtamiseen,
toteutukseen
ja
taloudelliseen
ohjaukseen
te
htyjen
useiden
parannusten seurauksena. Caverion teki yhteensä 7,7 milj. euron alaskirjaukset viimeisestä jäljellä
13
Caverion Vuosikatsaus 2020
olevasta
riskiprojektista
Saksassa
neljännellä
vuosineljänneksellä.
Verrattuna
aikaisempaan
ennusteeseen
projektin
päättymisestä
vuoden
2020
lopussa
,
kyseinen
projekti
odotetaan
nyt
saatettavan loppuun vuoden 2021 ensimmäisen vuosipuoliskon loppuun mennessä. Toteutus on
viivästynyt koronan ja muiden Caverionista riippumattomien syiden vuoksi.
Caverion
julkisti
vuoden
2020
tulosohjeistuksensa
7.2.2020,
jonka
mu
kaan
konsernin
liikevaihdon
(2019:
2
123,2
milj.
euroa)
ja
oikaistun
EBITA:n
(2019:
67,2
milj.
euroa)
odotettiin
kasvavan
vuonna
2020
vuoteen
2019
verrattuna.
Caverion
tiedotti
14
.4.2020
peruuttavansa
tulosohjeistuksensa vuodelle 2020 koronapandemian seurauksena lisääntyneen markkinatilanteen
epävarmuuden vuoksi. Kolmannen vuosineljänneksen lopulla edelleen jatkuneen koronapandemian
ja taloudellisen epävarmuuden myötä Caverion päätti olla antamatta tulosohjeistusta loppuvuodelle
2020.
Caverionin liikevaihto vuonna 2020 kasvoi 1,5 prosenttia 2 154,9 (2 123,2) milj. euroon. Konsernin
Palvelut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 7,1 prosenttia ja oli yhteensä 1 364,9 (1 274,9) milj. euroa
ja sen suhteellinen osuus konsernin koko liikevaihdosta kasvoi 63,3 (60,0) prosenttiin liikevaihdosta.
Projektit-liiketoiminnanliikevaihto laski 790,0 (848,3) milj. euroon. Konsernin oikaistu EBITA oli 60,6
(67,2)
milj.
euroa
eli
2,
8
prosenttia
liikevaihdosta
.
Vuonna
20
20
Caverion
huomioi
oikaistun
käyttökatteen laskennassa yhden jäljellä olevan Saksan riskiprojektin. Alaskirjaukset sekä kulut ja
tuotot kyseisestä riskiprojektista olivat yhteensä 12,8 milj. euroa vuonna 2020. Lisätietoa projekti- ja
muista riskeistä on esitettykohdassa ”Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät”.
Caverionin
r
ahavirta
oli
jälleen
vahva
ja
vuoden
kohokohta.
Operatiivinen
kassavirta
ennen
rahoituseriä ja veroja oli 157,6 (143,7) milj. euroon vuonna 2020. Caverionin likviditeettiasema oli
vahva
ja
Caverionilla
oli
suuri
määrä
nostamattomia
luottolimiittejä
vuoden
lo
pussa
.
Konsernin
käyttöpääoma vuoden 2020 lopussa oli -160,4 (-100,9) milj. euroa. Konsernin velkaantumisaste oli
60,4 (73,6) prosenttia ja omavaraisuusaste 18,9 (21,5) prosenttia joulukuun lopussa. Nettovelka oli
118,6
(168,4)
milj.
euroa
joulukuun
lopussa
ja
Nettovelat/Käyttökate
-
suhdeluku
oli
-
0.2
x
(
1,4
x).
Caverion nosti toisella vuosineljänneksellä viisivuotisen 15 milj. euron TyEL-työeläkelainan ja laski
liikkeeseen
35
milj.
euron
hybridilainan.
Aikaisemmin
ulkona
ollut
66,06
miljoonan
euron
2017
hybridilaina lunastettiin 16.6.2020 täysimääräisesti.
Konsernin strategia ja taloudelliset tavoitteet
Caverionin Kunnossa kasvuun -strategia ja 4.11.2019 julkistetut taloudelliset tavoitteet ovat edelleen
voimassa.
Ilmastonmuutos on edelleen suurin maapalloamme uhkaava tekijä. Caverion edistää hiilivapaata
yhteiskuntaa energiatehokkailla ja kestävillä ratkaisuillaan. Jatkossa digitalisaatio ja kestävä kehitys
ovat avainteemoja Caverionin kasvun luonnissa. Caverion sitoutuu kestävään muutokseen yhdessä
asiakkaidensa
kanssa
strategiansa
ja
liiketoimintansa
tarkoituksen
mukaisesti:
mahdollistaen
suorituskykyä ja ihmisten hyvinvointia tekemällä rakennetusta ympäristöstä älykästä ja vastuullista.
Caverion julkisti tänä vuonna myös vastuullisuustavoitteet, KPI-mittarit ja toimenpiteet. Näitä on
kuvattu tarkemmin kohdassa “Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista”. Pidemmällä aikavälillä
vuoteen 2030 mennessä Caverionin tavoitteena on luoda ratkaisuillaan kestävää vaikutusta siten,
että sen positiivinen hiilikädenjälki on 10 kertaa suurempi kuin sen oma hiilijalanjälki (Scope 1-2).
Caverion
aikoo
hyödyntää
useita
kasvun
lähteitä
strategiansa
Kasvuun
-
vaiheessa.
Vahva
asiakaskunta on kasvun ensimmäinen perusta. Lisäksi useissa asiakassegmenteissä lisääntyy tarve
nopeampaan digitalisaatioon, esimerkkeinä kiinteistösijoittajat, metsä, energia, lääketeollisuus ja
vähittäiskauppa.
Muun
muassa
nämä
segmentit
tarjoavat
erinomaisia
mahdollisuuksia
uusien
asiakkaiden
voittamiseksi.
Caverionin
uudessa
tarjoomassa
keskitytään
valittuihin
Älykkäisiin
Teknologioihin,
jotka
v
aativat
säännöllistä
huoltoa
ja
kunnossapitoa
ja
jotka
luovat
asiakkaille
kestävää arvoa elinkaaren ylitse. Esimerkkejä tällaisista teknologioista ovat rakennusautomaatio,
turvallisuus
ja
jäähdytys.
Digitaaliset
ratkaisut,
kuten
Caverion
SmartView,
kiintei
stöjen
etähallintapalvelut, IoT-ratkaisut ja analytiikka erottavat Caverionin kilpailijoista jo tällä hetkellä.
Caverion pyrkii kasvamaan sekä orgaanisesti että yritysostojen kautta.
14
Caverion Vuosikatsaus 2020
Taloudelliset tavoitteet
Caverion
asettaa
rahavirran
tuottamisen
yhä
etusijalle.
Palvelu
t
-
liiketoiminna
ssa
t
avoitteena
on
tehostaa kannattavaa kasvua. Projektit-liiketoiminnassa jatketaan valikoivampaa lähestymistapaa ja
parantuva
kehitys
avaa
vähitellen
kannattavia
kasvumahdollisuuksia.
Täydentävät
yritysostot
valikoiduille kasvualueille ja täydentäviin kyvykkyyksiin tukevat orgaanista kasvua. Kestävästi vahva
kassakonversio,
oikaistu
EBITA
sekä
liikevaihdon
orgaaninen
kasvu
ovat
jatkossa
tärkeimmät
taloudelliset tavoitteet, maltillisen velkaantumisasteen tukemana.
Seuraavassa
taulukossa
on
esitetty
konsernin
taloudelliset
tavoitteet
ja
niissä
edistyminen
vuonna 2020.
Taloudelliset tavoitteet (keskipitkällä aikavälillä)
Eteneminen vuonna 2020
Kassakonversio
rahoituseriä ja veroja / Käyttökate > 100 %
-
Kassakonversio 158,5 (139,5) % vuonna 2020
-
Operatiivinen kassavirta parani157,6 (143,7) milj.
euroon vuonna 2020*
Kannattavuus
:
Oikaistu EBITA**
> 5,5 % liikevaihdosta
-
Oikaistu EBITA-% oli 2,8 (3,2) prosenttia vuonna 2020.
Velkaantuneisuus
: Nettovelat/Käyttökate*** < 2,5x
-
Tasolla -0,2x(1,4x) 12/2020
Kasvu
:
-
Orgaaninen liikevaihdon kasvu
> 4 prosenttia vuodessa yli syklin. Tätä tukevat
täydentävät yritysostot valikoiduille kasvualueille ja
täydentäviin kyvykkyyksiin.
-
Palveluiden liikevaihdon kasvu
> markkinakasvu.
-
Palveluiden liikevaihto
> 2/3 konsernin liikevaihdosta.
-
Palvelut-liiketoiminnan liikevaihdon kasvu 7,1 %
vuonna 2020
-
Palveluiden osuus jatkoi kasvua 63,3 (60,0)
prosenttiin liikevaihdosta vuonna 2020
Osinkopolitiikka
: tavoitteena on jakaa vähintään
50 prosenttia tilikauden tuloksesta verojen jälkeen
huomioiden kuitenkin kannattavuuden ja
velkaantuneisuuden tason.
Osingonjako
:
varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2020
maksetaan osinkoa 0,10 euroa osakkeelta sekä
ylimääräistä osinkoa 0,10 euroa osakkeelta, yhteensä
0,20 euroa osakkeelta.
Hallitus on päättänyt, että osinkoa ei makseta
tilikaudelta 2019.
*
EBITA
(tulos
ennen
rahoituseriä,
veroja
ja
aineettomien
omaisuuserien
poistoja)
on
määritelty
seuraavasti:
Liikevoitto
+
aineettomien
omaisuuserien
poistot
ja
arvonalentumiset.
**
Lainapankkien
kans
sa
vahvistettujen
laskentaperiaatteiden
mukaisesti.
Konsernin taloudellinen kehitys 2020
Taloudelliset tunnusluvut on esitetty tarkemmin konsernitilinpäätöksessä. Suluissa esitetyt luvut
ovat edellisvuoden vastaavan kauden lukuja, ellei toisin ole mainittu.
Tilauskanta
Konsernin
joulukuun
lopun
tilauskanta
laski
3,7
prosenttia
1
609,1
milj.
euroon
edellisvuoden
joulukuun
lopusta
(1
670,5
milj.
euroa).
Vertailukelpoisin
valuuttakurssein
tilauskanta
laski
3,5
prosenttia.
Palveluiden
tilauskanta
kasvoi
0,7
prosenttia
viime
vuoteen
verrattuna,
kun
taas
Projektien
tilauskanta
laski
8,8
prosenttia.
Vuoden
toisella
vuosipuoliskolla
koronan
vaikutukset
näkyivät
enemmän
Projektien
tilauskannassa.
Korona
v
aikutti
vuoden
aikana
vähemmän
Palvelut
-
liiketoiminnan tilauskantaan.
Liikevaihto
Tammi
-
joulukuun
liik
evaihto
oli
2
154,9
(2
123,2)
milj.
euroa.
Liikevaihto
kasvoi
1,5
prosenttia
edellisvuoden
vastaavaan
ajankohtaan
verrattuna.
Edellisvuoden
vastaavan
ajankohdan
valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto oli 2 181,9 milj. euroa eli kasvoi 2,8 prosenttia edellisvuoden
vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Ruotsin kruunun muutoksilla oli 4,0 milj. euron positiivinen
vaikutus ja Norjan kruunun ja Venäjän Ruplan muutoksilla oli 28,3 milj. euron ja 2,3 milj. euron
heikentävä vaikutus vastaavasti.
Orgaaninen kasvu oli -4,1 prosenttia, mihin vaikuttivat koronakriisi ja taantuma. Liikevaihtoon
vaikuttivat myös valuuttakurssivaihtelut ja Maintpartnerin ja Huurteen yritysostot joulukuusta 2019
alkaen.
Liikevaihto kasvoi Suomessa, Saksassa ja Teollisuudessa, mutta laski muissa divisioonissa.
Palvelut
-
liiketoimintayksikön
liikevaihto
kasvoi
ja
oli
1
364,
9
(1
274,9)
milj.
euroa
tammi
-
joulukuussa, mikä vastasi 7,1 prosentin kasvua tai 8,7 prosentin kasvua paikallisissa valuutoissa
mitattuna. Projektit-liiketoimintayksikön liikevaihto oli 790,0 (848,3) milj. euroa tammi-joulukuussa
eli laski 6,9 prosenttia tai 6,2 prosenttia paikallisissa valuutoissa mitattuna. Projektiliiketoiminnan
liikevaihtoon
vaikuttiva
t
jatkuva
valikoiva
lähestymistapa
projekteissa
ja
suurten
projektien
liiketoiminnan lopettaminen Tanskassa.
Tammi-joulukuussa Palvelut-liiketoimintayksikön osuus oli 63,3 (60,0) prosenttia ja Projektit-
liiketoimintayksikön 36,7 (40,0) prosenttia konsernin kokonaisliikevaihdosta.
15
Caverion Vuosikatsaus 2020
Liikevaihdon jakautuminen divisioonittain ja liiketoimintayksiköittäin
Liikevaihto, milj. e
1-12/2020
%
1-12/2019
%
Muutos
Ruotsi
420,6
19,5
435,4
20,5
-3,4 %
Suomi
416,0
19,3
384,3
18,1
8,2 %
Norja
318,9
14,8
359,6
16,9
-11,3 %
Saksa
368,8
17,1
355,5
16,7
3,7 %
Itävalta
191,4
8,9
200,1
9,4
-4,4 %
Teollisuus
275,9
12,8
205,3
9,7
34,4 %
Tanska
93,6
4,3
109,5
5,2
-14,5 %
Muut maat*
69,7
3,2
73,6
3,5
-5,2 %
Konserni yhteensä
2 154,9
100
2 123,2
100
1,5 %
Palvelut
1 364,9
63,3
1 274,9
60,0
7,1 %
Projektit
790,0
36,7
848,3
40,0
-6,9 %
* Muihin maihin sisältyvät Baltian maat, Puola (28.2.2019 asti) ja Venäjä.
Orgaaninen kasvu
Liikevaihdon muutos
Muutos
Muutos
paikallisissa
valuutoissa
Orgaaninen
kasvu *
Valuutta-
kurssien
vaikutus
Yrityshankintojen
ja -myyntien
vaikutus
Palvelut
7,1 %
8,7 %
-2,2 %
-1,7 %
10,9 %
Projektit
-6,9 %
-6,2 %
-6,9 %
-0,7 %
0,7 %
Konserni yhteensä
1,5 %
2,8 %
-4,1 %
-1,3 %
6,8 %
* Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta
Kannattavuus
EBITA ja liikevoitto
Oikaistu EBITA oli 60,6 (67,2) milj. euroa eli 2,8 (3,2) prosenttia liikevaihdosta ja EBITA 42,4 (49,8) milj.
euroa eli 2,0 (2,3) prosenttia liikevaihdosta tammi-joulukuussa.
Oik
aistun
EBITA:n
laskelmassa
myyntivoitot
divestoinneista
ja
divestointeihin
ja
yrityshankintoihin
liittyvät
transaktiokulut
olivat
yhteensä
-
6,0
milj.
euroa
tammi
-
joulukuussa.
Alaskirjaukset sekä kulut ja tuotot erikseen tunnistetuista riskiprojekteista olivat yhteensä 12,8 milj.
euroa. Konsernin uudelleenjärjestelykulut olivat 10,7 milj. euroa, joista suurin osa liittyi Saksaan,
Ruotsiin, Norjaan ja Tanskaan. Muut erät olivat yhteensä 0,6 milj. euroa.
Tammi-joulukuun liikevoitto laski 27,2 (35,3) milj. euroon eli 1,3 (1,7) prosenttiin liikevaihdosta.
Aineiden
ja
tarvikkeiden
käyttöön
liittyvät
kulut
kasvoivat
529,0
(524,2)
milj.
euroon
ja
ulkopuoliset
palvelut
laskivat
410,1
(411,3)
milj.
euroon
tammi
-
joulukuussa.
Henkilöstökulut
kasvoivat
3,9
prosenttia
edellisvuodesta
ja
olivat
yhteensä
902,6
(868,9)
milj.
euroa
tammi
-
joulukuussa. Kasvuun vaikuttivat pääosin vuonna 2019 loppuun saatetut yritysostot. Henkilöstökulut
ilman näitä yritysostoja laskivat viime vuodesta. Ruotsin divisioona sai vuonna 2020 valtion avustusta
lyhytaikaisiin lomautuksiin ja sairauspoissaolojen korvaukseksi yhteensä noin 3,6 milj. euroa. Tämä
on esitetty tuloslaskelmalla henkilöstökulujen vähennyksenä. Liiketoiminnan muut kulut laskivat
225,3
(229,8)
milj.
euroon.
Liiketoiminnan
muut
tuotot
olivat
11,5
(14,0)
milj.
euroa.
Venäjällä
toimineen
tytäryhtiön
myyntiin
liittyvä
myyntivoitto
on
raportoitu
kauden
liiketoiminnan
muissa
tuotoissa ja se oli 7,3 milj. euroa, koostuen pääosin kertyneistä muuntoeroista. Transaktiolla ei ollut
kassavirtavaikutusta. Vuoden 2019 lukuihin sisältyvät ainoastaan vuoden 2019 lopulla hankittujen
yritysten kulut yrityskaupan toteutuksen päivämäärästä lähtien.
Poistot ja arvonalentumiset olivat 72,2 (67,6) milj. euroa tammi-joulukuussa, mihin vaikuttivat
toteutetut yritysostot. Niistä 57,0 (53,2) milj. euroa oli aineellisten hyödykkeiden poistoja ja 15,2
(14,5)
milj.
euroa
aine
ettomien
hyödykkeiden
poistoja.
Suurin
osa
aineellisten
hyödykkeiden
poistoista liittyi IFRS 16:n mukaisiin käyttöoikeusomaisuuseriin ja ne olivat yhteensä 51,0 (47,9) milj.
euroa.
Aineettomien
hyödykkeiden
poistot
liittyivät
yrityskauppojen
yhteydessä
koh
distettuihin
aineettomiin hyödykkeisiin ja tietotekniikkaan.
EBITA
on
määritelty
seuraavasti:
Liikevoitto
+
aineettomien
omaisuuserien
poistot
ja
arvonalentumiset. Oikaistu EBITA = EBITA ilman vertailtavuuteen vaikuttavia eriä. Vertailtavuuteen
vaikuttavat erät vuonna 2020 ovat olennaisia eriä tai liiketoimia, jotka ovat merkittäviä Caverionin
taloudellisen kehityksen ymmärtämiselle vertailtaessa nykyisen kauden tulosta edellisiin kausiin.
Nämä
erät
voivat
sisältää
(1)
myyntivoittoja
ja
-
tappioita
ja
transaktiokuluja
divestoinneista
ja
yritysostoista; (2) alaskirjauksia, kuluja ja/tai tuottoja erikseen tunnistetuista riskiprojekteista; (3)
uudelleenjärjestelykuluja ja (4) muita eriä, jotka Caverionin johdon arvion mukaan eivät liity normaaliin
liiketoimintaan. Vuonna 2019 ja 2020 merkittävät riskiprojektit sisältävät vain yhden kategoriassa (2)
raportoitavan riskiprojektin Saksasta. Saksan kilpailuoikeudelliseen sakkoon liittyvät juridiset ja muut
kulut
sekä
korvaus
saksalaisen
tytäryhtiön
entisiltä
omistajilta
kartelliasiaan
liittyen
raportoitiin
kategoriassa (4) vuonna 2019. Vuonna 2020 kategoriassa (4) on raportoitu kuluja liittyen Venäjällä
toimineeseen tytäryhtiöön, joka myytiin toisen vuosineljänneksen aikana.
16
Caverion Vuosikatsaus 2020
Oikaistu EBITA ja vertailtavuuteen vaikuttavat erät
Milj. e
1–12/20
1–12/19
EBITA
42,4
49,8
EBITA-prosentti, %
2,0
2,3
Vertailtavuuteen vaikuttavat erät
-
Myyntivoitot ja -tappiot ja transaktiokulut divestoinneista ja
yritysostoista
-6,0
4,8
-
Alaskirjaukset, kulut ja tuotot erikseen tunnistetuista riski-
projekteista*
12,8
17,1
-
Uudelleenjärjestelykulut
10,7
4,6
-
Muut erät**
0,6
-9,0
Oikaistu EBITA
60,6
67,2
Oikaistu EBITA-prosentti, %
2,8
3,2
* Merkittävät riskiprojektit sisältävät vain yhden riskiprojektin Saksasta vuonna 2019 ja 2020.
** Vuonna 2019 muut erät sisältävät Saksan kilpailuoikeudelliseen sakkoon liittyvät juridiset ja muut kulut sekä korvauksen
saksalaisen tytäryhtiön entisiltä omistajilta kartelliasiaan liittyen. Vuonna 2020 muut erät sisältävät Saksan
kilpailuoikeudelliseen sakkoon liittyvät juridiset ja muut kulut sekä kuluja liittyen Venäjällä toimineeseen tytäryhtiöön, joka
myytiintoisen vuosineljänneksen aikana.
Oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttavat samat oikaisut kuin oikaistussa EBITA:ssa lukuun ottamatta
uudelleenjärjestelykulujen
erää,
jonka
osalta
käyttökatteen
oikaisuihin
eivät
sisälly
uudelleenjärjestelyihin liittyvät poistot ja arvonalentumiset. Nämä olivat tammi-joulukuussa 1,1 milj.
euroa. Vuonna 2019 EBITA:n oikaisuerät eivät sisältäneet poistoja ja arvonalentumisia.
Tulos ennen veroja, tilikauden voitto ja osakekohtainen tulos
Tulos ennen veroja oli 16,0 (27,0) milj. euroa, tilikauden tulos 8,6 (22,6) milj. euroa ja osakekohtainen
tulos 0,05 (0,14) euroa tammi–joulukuussa. Nettorahoituskulut olivat 11,2 (8,4) milj. euroa tammi–
joulukuussa. Nämä sisältävät 4,5 (5,2) milj. euroa korkokuluja vuokrasopimusveloista ja 1,0 milj. euron
valuuttakurssitappion euromääräisestä sisäisestä lainasta Venäjällä.
Toteutetuista uudelleenjärjestelyistä ja projektien alaskirjauksista johtuen kahden divisioonan
tilikauden
2020
tulokset
olivat
negatiiviset
ja
niistä
ei
kirjattu
laskennallista
verosaamista
kirjaamiseen
sovellettavan
varovaisuuden
periaatteen
johdosta.
Koronapandemian
aiheuttama
taloudellinen epävarmuus huomioitiin myös arvioinnissa. Konsernin efektiivinen veroaste oli tämän
vuoksi poikkeuksellisen korkea, 46,0 (16,2) prosenttia tammi-joulukuussa 2020.
Investoinnit, yritysostot ja myydyt liiketoiminnot
Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin olivat tammi–joulukuussa 16,7 (73,4) milj. euroa eli 0,8 (3,5)
prosenttia
liikevaihdosta.
Investoinnit
tietotekniikkaan
olivat
9,7
(9,4)
milj.
euroa.
Tietotekniikkainvestoinnit
lii
ttyivät
edelleen
pääasiassa
yhteisen
IT
-
infrastruktuurin
ja
yhteisten
alustojen
rakentamiseen
sekä
data
-
keskuksen
konsolidointiin.
Myös
IT
-
järjestelmiä
ja
mobiilityökaluja kehitettiin konsernin sisäisten prosessien ja tehokkuuden parantamiseksi jatkossa.
Muut investoinnit, mukaan lukien yritysostot ja sijoitukset yhteisyrityksiin, olivat 7,0 (64,0) milj. euroa.
Tietoa yritysostoista ja myydyistä liiketoiminnoista on esitetty vuoden 2020 tilinpäätöksen liite-
tiedossa 4.1 ”Yrityshankinnat ja myydyt liiketoiminnot”.
Tutkimus ja kehitys
Konsernin
tutkimus
-
ja
kehitystoiminnan
menot
liittyen
tuotteiden
j
a
palveluiden
kehittämiseen
olivat vuonna 2020 noin 1,3 (0,8) milj. euroa eli 0,1 (0,0) prosenttia liikevaihdosta. Tutkimus- ja
kehitystoiminnan menoista kirjattiin tuloslaskelmaan kuluksi 0,9 (0,8) milj. euroa ja kehitysmenoja
aktivoitiin taseeseen 0,4 (0,0) milj. euroa.
Tutkimukseen ja kehitykseen investoitiin 0,9 milj. euroa (0,0 prosenttia liikevaihdosta) vuonna
2018 ja tämä kirjattiin tuloslaskelmaan kuluksi.
Kassavirta, käyttöpääoma ja rahoitus
Konsernin
operatiivinen
rahavirta
ennen
rahoituseriä
ja
veroja
p
arani
157,6
(143,7)
milj.
euroon
tammi-joulukuussa ja kassakonversio (rullaava 12 kk) oli 158,5 (139,5) prosenttia. Konsernin vapaa
kassavirta parani 137,3 (74,0) milj. euroon. Rahavirta investointien jälkeen oli 127,8 (64,5) milj. euroa.
Rahavirtaan vaikutti negatiivisesti koronan takia aikaisemmin lykättyjen, yhteensä 6,8 milj. euron
viranomaismaksujen maksu neljännellä vuosineljänneksellä. Loput lykätyistä viranomaismaksuista
(yhteensä 3,3 milj. euroa) maksetaan vuoden 2021 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Konsernin vapaa
kassavirta oli 76,9 (24,4) milj. euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 74,2 (21,4) milj. euroa.
Konsernin käyttöpääoma parani -160,4 (-100,9) milj. euroon joulukuun lopussa. Käyttöpääoma
kehittyi
edellisvuoteen
verrattuna
hyvin
kaikissa
divisioonissa
Teollisuuden
divisioonaa
lukuun
ottamatta.
Myynti
-
ja
osatuloutussaamisten
määrä
laski
506,5
(527,2)
milj.
euroon
ja
muut
lyhytaikaiset saamiset laskivat 30,2 (32,6) milj. euroon. Velkapuolella saadut ennakot kasvoivat 252,2
(216,2)
milj.
euroon
ja
muut
lyhytaikaiset
velat
273,3
(269,2)
milj.
euroon,
kun
taas
osto
-
ja
osatuloutusvelat laskivat 188,0 (194,1) milj. euroon.
Caverionin
likviditeettiasema
oli
vahva
ja
Caverionilla
oli
suuri
määrä
nostamattomia
luottolimiittejä 31.12.2020. Caverionin rahavarat olivat joulukuun lopussa 149,3 (93,6) milj. euroa.
Lisäksi Caverionilla oli nostamattomia luottolimiittisopimuksia 100,0 milj. euroa ja nostamattomia
tililimiittisopimuksia 19,0 milj. euroa.
Konsernin korolliset velat ilman vuokrasopimusvelkoja olivat 138,7 (125,0) milj. euroa joulukuun
lopussa,
ja
keskikorko
2,7
(3,0)
prosenttia.
Noin
46
prosenttia
lainoista
on
pankeilta
ja
muilta
rahoituslaitoksilta ja noin 54 prosenttia pääomamarkkinoilta. Vuokrasopimusvelat olivat yhteensä
17
Caverion Vuosikatsaus 2020
129,2 (136,9) milj. euroa joulukuun 2020 lopussa ja korolliset velat yhteensä näin 267,9 (261,9) milj.
euroa.
Konsernin korollinen nettovelka ilman vuokrasopimusvelkoja oli -10,6 (31,5) milj. euroa joulukuun
lopussa ja vuokrasopimusvelkojen kanssa 118,6 (168,4) milj. euroa. Velkaantumisaste oli 60,4 (73,6)
prosenttia ja omavaraisuusaste 18,9 (21,5) prosenttia joulukuun lopussa. Ilman IFRS 16:n vaikutusta
velkaantumisaste olisi ollut -5,4 (13,7) prosenttia ja omavaraisuusaste 21,5 (24,6) prosenttia.
Caverion nosti 29.4.2020 viisivuotisen 15 milj. euron TyEL-työeläkelainan.
Caverion laski 15.5.2020 liikkeeseen 35 milj. euron hybridilainan, jota käsitellään konsernin IFRS-
tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilaina on oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina,
joka on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa. Lainan haltijalla ei ole osakkeenomistajille
kuuluvia
oikeuksia,
eikä
se
laimenna
nykyisten
osakkeenomistajien
omistuksia.
Hybridilainan
kuponkikorko on kiinteä 6,75 prosenttia vuodessa 15.5.2023 saakka. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta
liikkeeseenlaskijalla
on
oikeus
lunasta
a
laina
takaisin
ensimmäistä
kertaa
15.5.2023
sekä
tätä
seuraavina koronmaksupäivinä. Mikäli lainaa ei lunasteta takaisin 15.5.2023 koroksi vaihtuu 3 kk
EURIBOR lisättynä 7,068 prosentin ja 5,00 prosentin vuotuisilla marginaaleilla.
Aikaisemmin
ulkona
ollut
66,06
miljoonan
euron
2017
hybridilaina
lunastettiin
16.6.2020
täysimääräisesti sen ehtojen mukaisesti.
Vakuudettomaan
luottolimiittiin
(100
milj.
euroa)
ja
pankkilainaan
(50
milj.
euroa)
liittyvä
pidennysmahdollisuus
hyödynnettiin
kesäkuussa
ja
niiden
erääntyminen
siirtyi
vuodesta
2022
helmikuuhun 2023.
Caverionin ulkoisissa lainoissa sovelletaan taloudellista kovenanttia, joka perustuu konsernin
nettovelan ja käyttökatteen (EBITDA) suhdelukuun (Nettovelat/Käyttökate). Taloudellinen kovenantti
ei
saa
ylittää
tasoa
3,5:1.
Jouluk
uun
lopussa
konsernin
nettovelan
ja
käyttökatteen
suhdeluku
vahvistettujen
laskentaperiaatteiden
mukaisesti
oli
-
0,2x.
Vahvistetut
laskentaperiaatteet
eivät
sisällä IFRS 16 -standardin vaikutuksia ja ne sisältävät tiettyjä muita oikaisuja.
Hallitus, tilintarkastajat ja toimitusjohtaja
Hallitus
Caverionin
varsinainen
yhtiökokous
pidettiin
25.
5
.20
20
.
Yhtiökokous
valitsi
hallitukseen
puheenjohtajan, varapuheenjohtajan ja viisi varsinaista jäsentä. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin
Mats Paulsson, varapuheenjohtajaksi Markus Ehrnrooth sekä hallituksen jäseniksi Jussi Aho, Joachim
Hallengren, Thomas Hinnerskov, Kristina Jahn ja Jasmin Soravia toimikaudelle, joka päättyy vuoden
2021 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.
Vuoden 2020 alussa yhtiökokouksen päättymiseen asti hallitukseen kuuluivat puheenjohtaja
Mats Paulsson, varapuheenjohtaja Markus Ehrnrooth, sekä hallituksen jäsenet Jussi Aho, Joachim
Hallengren, Antti Herlin, Thomas Hinnerskov ja Anna Hyvönen.
Lisätietoa Caverionin hallituksen jäsenistä ja heidän palkkioistaan sekä hallituksen valiokunnista
on
selvityksessä
hallinto
-
ja
ohjausjärjestelmästä
(Corporate
Governance
Statement)
sekä
palk
itsemisraportissa
,
jotka
julkaistaan
erikseen
osoitteessa
www.caverion.fi/sijoittajat
>
Hallinnointi.
Tilintarkastajat
Varsinainen yhtiökokous valitsi tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy:n tarkastamaan yhtiön vuoden
2020 hallintoa ja tilejä. Päävastuullinen tilintarkastaja on Antti Suominen, KHT.
Toimitusjohtaja
Caverionin hallitus nimittää toimitusjohtajan ja päättää hänen palkastaan, palkkioistaan ja muista
toimisuhteen ehdoista. Caverion Oyj:n toimitusjohtajana on toiminut Ari Lehtoranta 1.1.2017 alkaen.
Henkilöstö
Henkilöstö divisioonittain
kauden lopussa
12/20
12/19
Muutos
Ruotsi
2 601
2 961
-12 %
Suomi
2 876
2 795
3 %
Norja
2 366
2 431
-3 %
Saksa
2 260
2 253
0 %
Teollisuuden ratkaisut
2 464
2 929
-16 %
Muut maat
1 050
1 223
-14 %
Itävalta
852
828
3 %
Tanska
565
734
-23 %
Konsernipalvelut
129
119
8 %
Konserni yhteensä
15 163
16 273
-7 %
Caverion-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 15 773 (14 763) työntekijää tammi–joulukuussa
2020. Joulukuun 2020 lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 15 163 (16 273). Tammi–joulukuun
henkilöstökulut olivat 902,6 (868,9) milj. euroa.
Työntekijöiden
työturvallisuus
oli
edelleen
tärkeä
ja
keskeinen
alue
vuoden
2020
aikana.
Koronatilanteen vuoksi on ryhdytty useisiin ylimääräisiin toimenpiteisiin. Näiden tavoitteena on ollut
henkilöstön suojeleminen, työnteon järjestäminen turvallisella tavalla ja erilaisten työntekoa tukevien
koulutusten,
järjestelmien
ja
kommunikointikanavien
perustaminen.
Konsernin
joulukuun
lopun
tapaturmataajuus oli 4,2 (5,3).
18
Caverion Vuosikatsaus 2020
Muutoksia Caverion-konsernin johtoryhmässä
Elina
Engman
(s.
1970,
DI)
nimitettiin
1.1.2020
alkaen
Caverionin
Teollisuuden
ratkaisuiden
divisioonan johtoon ja konsernin johtoryhmän jäseneksi. Hän on toiminut aiemmin muun muassa ÅF
Consultin johtajana vastuussa ÅF:n uusiutuvan energian ja energialiiketoiminnan konsultoinnista,
Voimaosake-yhtiö SF:n toimitusjohtajana, Kemira Oyj:n energiatoiminnosta vastaavana johtajana
sekä energialiiketoimintaan liittyvissä tehtävissä Arevassa ja Siemensillä.
Konsernijohtoon liittyvät muut tiedot
Caverion julkisti 29.10.2020, että yhtiön tietoon on tullut, että virallinen syyttäjä on päättänyt nostaa
syytteen epäillystä arvopaperimarkkinoita koskevasta tiedottamisrikoksesta Nokian Renkaat Oyj:tä
koskevassa asiassa useita henkilöitä, mukaan lukien Caverion Oyj:n toimitusjohtaja Ari Lehtorantaa
kohtaan. Asia ei liity millään tavalla Lehtorannan toimintaan Caverion Oyj:n toimitusjohtajana ja
Lehtoranta nauttii hallituksen täyttä luottamusta. Lisätietoa on esitetty 29.10.2020 julkistetussa
pörssitiedotteessa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Caverionin
merkittävissä
lähiajan
riskeissä
ja
epävarmuustekijöissä
ei
ole
tapahtunut
olennaisia
muutoksia
verrattuna
vuoden
2020
kolmannen
vuosineljänneksen
osavuosikatsauksessa
raportoituun. Nämä riskit ja epävarmuustekijät ovat edelleen voimassa.
Koronapandemian
ja
sitä
seuranneen
taloudellisen
taantuman
vaikutukset
Caverioniin
sekä
toimenpiteet, joita yhtiö on suorittanut, on kuvattu erikseen alla olevassa kappaleessa sekä edellä
tässä
raportissa
kohdissa
”Caverionin
palvelujen
ja
ratkaisujen
markkinanäkymät”
ja
”Toimintaympäristö vuonna 2020”.
Caverion
altistuu
toiminnassaan
erilaisille
strategisille,
toiminnallisille,
poliittisille,
markkina
-
,
asiakas- sekä muille riskeille. Caverion arvioi, että kauppaan, terveyteen ja politiikkaan liittyvät riskit
lisääntyvät maailmanlaajuisesti ja ovat jo osittain toteutuneet koronapandemian ja sitä seuranneen
taloudellisen taantuman aikana.
Caverionille tyypilliset operatiiviset riskit liittyvät sen Palvelut- ja Projektit-liiketoimintaan. Näitä
ovat
muun
muassa
tarjouksiin
(esim.
laskentaan
ja
hinnoitteluun),
sopimusehtoihin,
yhteishankkeisiin,
aliurakointiin,
hankintaan
ja
materiaalien
hintoihin,
osaavan
henkilöstön
saatavuuteen sekä projektinhallintaan liittyvät riskit. Näiden riskien hallitsemiseksi riskienarviointi ja
-
tarkastusprosessit
ovat
käytössä
niin
myynti
-
kuin
toteutusvaiheessa,
ja
tarkoituksenmukaisia
riskivarauksia tehdään. Konsernin Projektit-liiketoimintayksikkö keskittyy projektien riskienhallinnan
parantamiseen kokonaisuutena, projektiportfolion ohjaamiseen sekä projektinhallinnan osaamisen
parantamiseen. Kaikista näistä toimenpiteistä huolimatta on riski, että jotkut projektiriskit toteutuvat,
mikä voi vaikuttaa negatiivisesti Caverionin liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Selkeästi
määritellyistä
projektikontrolleista
huolimatta
on
mahdollista,
että
jotkut
riskeistä
saattavat
toteutua,
mikä
voisi
johtaa
pr
ojektien
alaskirjauksiin,
varauksiin,
riitaisuuksiin
tai
oikeudenkäynteihin.
Caverion
on
tehnyt
suuren
määrän
projektien
alaskirjauksia
viime
vuosina.
Järjestelmällinen suorituskyvyn johtaminen on edelleen projektinjohtamisprosessin keskeinen osa
kaikissa
divisioonissa.
Vuonna
2019
ja
2020
Caverion
huomioi
oikaistun
EBITA:n
laskennassa
ainoastaan yhden merkittävän Saksan riskiprojektin, jonka loppuun saattaminen on viivästynyt noin
vuoden 2021 toiselle vuosineljännekselle. On mahdollista, että tässä vanhassa projektissa tai muissa
projekteissa voi ilmetä yhä riskejä.
Konsernipolitiikan mukaisesti luottotappio tai luottotappiovaraukset kirjataan saamisista, kun on
todennäköistä, ettei niistä saada suoritusta. Luottotappioksi kirjaamisessa noudatetaan Caverion-
konsernin liiketoiminnan myyntisaamisten arvostusperiaatetta, ja kirjauksiin sisältyy arviointia ja
harkintaa.
Arvio
perustuu
aikaisemmin
toteutuneisiin
luottotappioihin,
luotonv
alvonnan
kokemukseen,
asiakaskohtaisiin
vakuuksiin
ja
selvityksiin
sekä
arviointiajankohdan
taloudellisiin
olosuhteisiin. Caverion tekee jatkuvasti projektiportfolionsa osatuloutus- ja myyntisaamisiin liittyviä
riskiarvioita.
Yhtiöllä
on
tiettyjä
yksittäis
iä
suurehkoja
saamisia,
joiden
neuvottelemiseksi
ja
perimiseksi yhtiö jatkaa toimenpiteitään. Tunnistetuissa saamisissa on edelleen riskiä ja ei voida
poissulkea, että myös muihin saamisiin liittyy riskiä. Koronakriisi on lisännyt yleistä riskitasoa liittyen
asiakkaiden taloudelliseen asemaan ja saamisten perintään.
Ottaen
huomioon
Caverionin
projektiliiketoiminnan
luonteen,
konserniyhtiöt
ovat
osallisina
riitaisuuksissa ja oikeusprosesseissa useissa projekteissa. Nämä riitaisuudet ja oikeusprosessit ovat
tyypillisesti Caveronia kohtaan esitettyjä vaateita, jotka koskevat väitettyjä virheellisiä suorituksia ja
viivästyneitä toimituksia. Joissakin tapauksissa Caverionin periessä saamisiaan tämä saattaa johtaa
riitaisuuksiin ja oikeusprosesseihin. On riski, että asiakas esittää näissä prosesseissa vastakanteita.
Vaateiden,
riitaisuuksien
ja
oikeusprosessien
lopputulemaa
on
vaikea
arvioida.
Alaskirjauksia
ja
varauksia tehdään soveltuvien kirjanpitosäännösten mukaisesti.
Kesäkuussa
2018
Caverion
pääsi
osaltaan
sovintoon
Saksan
liittovaltion
kilpailuviraston
(Bundeskartellamt) kanssa kartelliasiassa, jota viranomainen oli tutkinut vuodesta 2014. Tutkimus
koski useita kiinteistöteknisten palvelujen tarjoajia Saksassa. Caverion Deutschland GmbH:n (ja sen
edeltäjien) todettiin osallistuneen kilpailua rajoittaviin toimiin vuosien 2005 ja 2013 välisenä aikana.
Saksan
li
ittovaltion
kilpailuviraston
3.7.2018
antaman
lopullisen
päätöksen
mukaan
kilpailuoikeudellisen
sakon
määrä
Caverion
Deutschland
GmbH:lle
oli
40,8
milj.
euroa.
Saksan
liittovaltion kilpailuvirasto antoi lopullisen päätöksensä kartelliasiassa maaliskuun 2020 lopulla muita
asiassa mukana olleita kiinteistöteknisten palvelujen tarjoajia vastaan. On riski, että mukana olleita
yhtiöitä,
mukaan
lukien
Caverion
Deutschland
GmbH,
kohtaan
voidaan
esittää
siviilioikeudellisia
vaateita. Tällä hetkellä kyseisen riskin suuruutta ei ole mahdollista arvioida. Caverion julkistaa kaikki
olennaiset tiedot mahdollisista siviilioikeudellisista vaateista tarvittaessa soveltuvien säännösten
mukaisesti.
Osana
Caverionin
yhteistyötä
viranomaisten
kanssa
kartelliasiassa
yhtiö
havaitsi
asiakasprojektien yhteydessä vuosina 2009–2011 toimintaa, joka voi täyttää lahjonnan tai muun
rikoksen tunnusmerkistön. Caverion toi havaintonsa heti viranomaisille tiedoksi ja tuki niitä asian
selvittämisessä.
Münchenin
julkinen
syyttäjä
ilmoitti
Caverionille
kesäkuun
2020
lopulla,
ettei
selvityksiä
tulla
jatkamaan
eikä
Caverion
Deutschland
GmbH:ta
vastaan
aloiteta
muodollista
sakkomenettelyä tapauksiin liittyen. On riski, että Caverion Deutschland GmbH:ta kohtaan voidaan
19
Caverion Vuosikatsaus 2020
esittää siviilioikeudellisia vaateita. Tällä hetkellä kyseisen riskin suuruutta ei ole mahdollista arvioida.
Caverion julkistaa kaikki olennaiset tiedot mahdollisista siviilioikeudellisista vaateista tarvittaessa
soveltuvien säännösten mukaisesti.
Caverion on panostanut merkittävästi compliance-asioiden edistämiseen, jotta vastaisuudessa
voidaan välttää kaikki sääntörikkomukset. Osana compliance-ohjelmaa kaikkien työntekijöiden tulee
suorittaa
vuosittain
sähköinen
compliance
-
koulutusohjelma,
ja
lisäkoulutusta
annetaan
läpi
organisaation.
Kaikkien
uusien
työntekijöiden
edellytetään
perehtyvän
Caverionin
Eettisiin
Liiketoimintaperiaatteisiin (Code of Conduct) ja suorittavan sanotun sähköisen koulutusohjelman.
Kaikkien
työntekijöiden
on
noudatettava
Caverionin
Eettisiä
Liiketoimintaperiaatteita,
joissa
on
nollatoleranssi
-
politiikka
kilpailun
vastaisten
toimien,
korruption,
lahjonnan
tai
yli
päätään
laittomuuksien suhteen.
Caverionin taseeseen kirjattua liikearvoa ei poisteta, mutta sitä testataan vuosittain mahdollisen
arvonalentumisen varalta. Määrä, jolla liikearvon kirjanpitoarvo ylittää siitä kerrytettävissä olevan
rahamäärän,
kirjataan
arvonalentumistappiona
tuloslaskelmaan.
Mikäli
Caverionin
tulos
-
ja
kasvukehityksessä tapahtuu muutoksia alaspäin, tämä voi johtaa liikearvon arvonalentumiseen. Se
voi vaikuttaa epäedullisesti Caverionin liiketoiminnan tulokseen ja omaan pääomaan.
Caverionin ulkoisissa lainoissa sovelletaan taloudellista kovenanttia, joka perustuu konsernin
nettovelan ja käyttökatteen suhdelukuun. Tämän kovenantin rikkoutuminen antaisi lainapankeille
oikeuden eräännyttää lainat heti maksettaviksi. On mahdollista, että Caverion voi tarvita muutoksia
taloudelliseen
kovenanttiinsa
tulevaisuudessa.
Taloudellisen
kovenantin
tasoa
seurataan
ja
arvioidaan
jatkuvasti
suhteessa
käyttökatteen
ja
nettovelan
toteumaan
ja
ennusteisiin.
Koronaviruspandemian puhkeaminen on lisännyt yleistä riskitasoa liittyen rahoituksen saatavuuteen
sekä valuuttakursseihin liittyviä riskejä.
Caverionin
liiketoimintaan
kuuluu
tyypillisesti
takausten
antaminen
asiakkaille
ja
muille
sidosryhmille,
erityisesti
isoissa
projekteissa,
esimerkiksi
ennakkomaksujen
vakuudeksi,
sopimusvelvoit
teiden
suorittamisen
vakuudeksi,
ja
takuuajan
velvoitteiden
vakuudeksi.
Rahoituspalvelujen
välittäjät
antavat
tyypillisesti
nämä
takaukset
Caverionin
puolesta.
Ei
ole
varmuutta,
että
yhtiöllä
olisi
tällaisiin
takauksiin
jatkuva
saatavuus
rahoituspalvelujen
välittäjiltä
kilpailukykyisin
ehdoin
tai
lainkaan,
ja
mikäli
takauksia
ei
saataisi,
sillä
saattaisi
olla
haitallinen
vaikutus Caverionin liiketoiminnalle ja taloudelliselle tilanteelle. Caverion pyrkii hallitsemaan tätä
riskiä
ylläpitämällä
useita
takausl
imiittejä
eri
toimintamaissaan.
Koronaviruspandemian
puhkeaminen on lisännyt yleistä riskitasoa liittyen takauslimiittien saatavuuteen.
Tärkeimpien
IT
-
järjestelmien
luotettavuus
j
a
niihin
liittyvät
kumppanuudet
ovat
olennaisia
Caverionin toimintojen jatkuvuudelle. Pitkittynyt keskeytys merkittävimmissä järjestelmissä voisi
rajoittaa
Caverionin
mahdollisuutta
toimia
kannattavasti
ja
tehokkaasti
.
Myös
lisääntynyt
kehittyneisyys
ja
toistuvuus
kyberuhkissa
aiheuttaa
riskin
Caverionin
tietovaroille.
Tietosuojaan
liittyvät rikkomukset voivat vaikuttaa negatiivisesti Caverionin maineeseen. Ajan myötä Caverion on
tehnyt merkittäviä investointeja IT-järjestelmiinsä, ja on riski, etteivät niiltä odotetut hyödyt täysin
toteudu.
Rahoitusriskeistä
on
esitetty
tarkempi
selvitys
vuoden
2020
tilinpäätöksen
liitetiedossa
5.5
”Rahoitusriskien
hallinta”.
Caverionin
riskienhallinnan
periaatteet
ja
kuvaus
Caverionin
merkittävimmistä riskeistä on saatavilla yhtiön verkkosivuilta.
Koronapandemian ja sitä seuranneen taloudellisen taantuman
vaikutus Caverioniin
Koronapandemian ensimmäinen aalto ja sitä seurannut taloudellinen taantuma vaikuttivat Caverionin
liiketoimintaan negatiivisesti vuonna 2020. Toisen vuosineljänneksen suurten vaikutusten jälkeen
vaikutus heikentyi ja oli kolmannen vuosineljänneksen aikana rajoitetumpi, kunnes taas lisääntyi
jonkin verran neljännellä vuosineljänneksellä.
Koronaviruksen toinen aalto näkyi vuoden 2020 neljännellä vuosineljänneksellä, mikä jälleen lisää
riskitasoa. Koronan toinen aalto johti uusiin sulkutoimenpiteisiin myös Caverionin toimintamaissa ja
lisäsi jonkin verran negatiivisia vaikutuksia liiketoimintaan.
Caverionin
liiketoiminta
on
altistunut
useille
riskeille
koronaan
ja
taloudelliseen
taantumaan
liittyen. Tällaisia ovat esimerkiksi asiakkaiden päätökset keskeyttää tai peruuttaa voimassaolevia
sopimuksia,
uusien
palveluiden
kysynnän
puute,
työntekijöiden
tai
alihankkijoiden
henkilöstön
poissaolot, asiakkaiden tai viranomaisten päätökset sulkea työmaita ja muita toimitiloja, asiakkaiden
maksusuoritusten laiminlyömiset ja rahoituksen puute tai heikko saatavuus.
Sen
välittömien
vaikutusten
lisäksi
koronapandemia
on
myös
johtanut
maailmanlaajuiseen
taantumaa
n,
joka
voi
vaikuttaa
useilla
alueilla
negatiivisesti
yleiseen
kysyntään
ja
hinnoitteluympäristöön myös Caverionin osalta. Kuitenkin olennainen osa Caverionin palveluista on
luonteeltaan sellaista, että asiakkaat tarvitsevat näitä palveluita myös taantuman aikana.
On edelleen epäselvää, kuinka pitkään koronapandemia tulee kestämään sekä kuinka syvä ja pitkä
sitä seurannut taantuma tulee olemaan ja kuinka nopeasti talous elpyy. Liiketoiminnan volyymi ja
uusien
tilausten
määrä
ovat
tärkeitä
tekijöitä
Caverionin
suorituksen
kannalta
vuonna
2021.
Koronavirusta
vastaan
tehtävien
laajamittaisten
rokotusten
odotetaan
parantavan
yleistä
riskitilannetta
jatkossa.
Caverion
arvioi,
että
korona
pandemia
vaikuttaa
edelleen
negatiivisesti
vuoden
2021
ensimmäiseen
vuosipuoliskoon,
minkä
jälkeen
toimintaympäristön
odotetaan
parantuvan.
Valtuutukset
Omien osakkeiden hankkiminen ja/tai pantiksi ottaminen
Caverion Oyj:n 25.5.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön
omien
osakkeiden
hankkimisesta
ja/tai
pantiksi
ottamisesta
hallituksen
ehdotuksen
mukaisesti.
Hankittavien
ja/tai
pantiksi
otettavien
omien
osakkeiden
lukumäärä
voi
olla
yhteensä
enintään
13 500 000 osaketta, mikä vastaa noin 9,7 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita
voidaan
valtuutuksen
nojalla
hankkia
vain
vapaalla
omalla
pääomalla.
Omia
osakkeita
voidaan
hankkia hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla
20
Caverion Vuosikatsaus 2020
muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää miten omia osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi.
Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia ja/tai ottaa
panti
ksi
muuten
kuin
osakkeenomistajien
omistamien
osakkeiden
suhteessa
(suunnattu
hankkiminen tai pantiksi ottaminen).
Valtuutus kumoaa yhtiökokouksen 25.3.2019 antaman valtuutuksen päättää omien osakkeiden
hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Valtuutus on voimassa 23.9.2021 asti. Hallitus ei ole
käyttänyt valtuutusta päättää omien osakkeiden hankkimisesta kauden aikana.
Osana ehdollisen osakepalkkiojärjestelmän toteutusta 7.2.2018 julkistetun mukaisesti yhtiö on
ottanut pantiksi yhtiöltä lainaa ottaneiden avainhenkilöiden ostamat osakkeet. Tämän seurauksena
Caverionilla oli panttina 689 056 Caverion Oyj:n osaketta raportointikauden päättyessä 31.12.2020.
Osakeannit
Caverion
Oyj:n
25.5.2020
pidetty
varsinainen
yhtiökokous
valtuutti
hallituksen
päättämään
osakeanneista
hallituksen
ehdotuksen
mukaisesti.
Valtuutuksen
nojalla
annettavien
osakkeiden
lukumäärä voi olla enintään 13 500 000 osaketta, mikä vastaa noin 9,7 prosenttia yhtiön kaikista
osakkeista. Hallitus päättää kaikista osakeannin ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden
antamista
että
omien
osakkeiden
luovu
ttamista.
Osakeanti
voi
tapahtua
osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta
poiketen
(suunnattu
anti).
Valtuutusta
voidaan
käyttää
muun
muassa
pääomarakenteen kehittämiseksi, omistuspohjan laajentamiseksi, vastikkeena yrityskaupoissa tai
yhtiön hankkiessa liiketoimintaansa liittyvää omaisuutta ja kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi.
Valtuutus
on
voimassa
seuraavan
varsinaisen
yhtiökokouksen
päättymiseen
saakka,
kuitenkin
enintään 24.5.2021 saakka.
Caverion Oyj:n hallitus päätti kauden aikana kahdesta suunnatusta maksuttomasta osakeannista
Caverionin
osakepalkkiojärjestelmien
palkkioerien
maksamiseksi.
Näissä
suunnatuissa
maksuttomissa osakeanneissa luovutettiin 39 127 yhtiön hallussa olevaa Caverion Oyj:n osaketta
27.2.2020 ehdolliseen osakepalkkio-ohjelmaan (Restricted Share Plan) 2017–2019 kuuluvalle 16
ava
inhenkilölle
ja
6
673
yhtiön
hallussa
olevaa
Caverion
Oyj:n
osaketta
26.6.2020
ehdolliseen
osakepalkkio-ohjelmaan (Restricted Share Plan) 2016–2018 kuuluvalle avainhenkilölle ohjelmien
ehtojen mukaisesti. Lisätietoa osakkeiden luovuttamisesta ja kyseisistä osakepalkkiojärjestelmistä
on
esitetty
yllä
maini
ttuina
päivinä
julkaistuissa
pörssitiedotteissa.
Ensimmäinen
suunnattu
osakeanti perustui varsinaisen yhtiökokouksen 25.3.2019 hallitukselle antamaan valtuutukseen ja
jälkimmäinen yhtiökokouksen 25.5.2020 hallitukselle antamaan valtuutukseen.
Tietoa Caverion Oyj:n osakkeista
Päivitetty luettelo Caverionin suurimmista osakkeenomistajista ja omistusrakenteesta 31.12.2020
on esitetty Caverionin verkkosivuilla osoitteessa www.caverion.fi/sijoittajat. Caverionin hallituksen,
toimitusjohtajan
ja
muun
ylimmän
johdon
yhteenlaskettu
omistusosuus
31.12.20
20
on
esitetty
tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Osakkeet ja osakepääoma
Caverion Oyj:llä on yksi osakesarja, jonka jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa
sekä yhtäläisin perustein määräytyvään osinkoon. Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Caverionin
yhtiöjärjestykseen ei sisälly lunastus- eikä suostumuslauseketta eikä erityisiä määräyksiä yhtiöjär-
jestyksen muutosten toteuttamisesta.
Osakkeiden lukumäärä oli 138 920 092 ja osakepääoma oli 1 000 000 euroa 1.1.2020. Caverionin
hallussa
oli
2
849
360
yhtiön
omaa
osaketta
1.1.
2020.
Raportointikauden
lopussa
Caverionin
osakkeiden lukumäärä oli 138 920 092 ja Caverionin hallussa oli 2 807 991 yhtiön omaa osaketta
31.12.2020, mikä vastasi 2,02 prosenttia koko osakemäärästä ja äänistä. Ulkona olevien osakkeiden
lukumäärä oli 136 112 101 joulukuun 2020 lopussa.
Caverionin hallitus hyväksyi uuden ohjelmajakson vuosille 2021–2023 osakepohjaisessa pitkän
aikavälin kannustinjärjestelmässä. Järjestelmä on rakenteeltaan suoriteperusteinen osakepalkkio-
ohjelma (Performance Share Plan, PSP), joka on suunnattu Caverionin johdolle ja avainhenkilöille.
Hallitus
on
samalla
päättänyt
uuden
jakson
alkamisesta
yhtiön
ehdollises
sa
osakepalkkio
-
ohjelmassa
(Restricted
Share
Plan,
RSP),
joka
toimii
täydentävänä
osakepalkkiojärjestelmänä
erityistilanteita
varten.
Lisätietoja
järjestelmistä
on
julkaistu
pörssitiedotteella
9.12.2020.
Mahdolliset osakepalkkiot PSP 2021-2023 ja RSP 2021-2023 -ohjelmista suoritetaan keväällä 2024.
PSP 2021–2023 -ohjelman piiriin voi kuulua enintään noin 90 Caverion-konsernin avainhenkilöä.
Suoritusmittarit, joiden perusteella PSP 2021–2023 -ohjelman nojalla mahdollisesti suoritettava
osakepalkkio maksetaan, ovat kokonaistuoton suhteellinen kehitys sekä osakekohtainen tulos. Jos
molemman
suoritustavoitte
en
maksimikriteerit
saavutetaan,
PSP
2021
–
2023
-
ohjelman
nojalla
voidaan suorittaa palkkiona enintään noin 1,6 miljoonaa Caverionin osaketta (bruttomäärä ennen
soveltuvien
verojen
vähentämistä).
RSP
2021
–
2023
-
ohjelmassa
luvattavien
ja
suoritettavien
osakepalkkioiden
enimmäismäärä
on
yhteensä
noin
165
000
Caverionin
osaketta
(bruttomäärä
ennen soveltuvien verojen vähentämistä).
Lisätietoa kannustinjärjestelmistä on esitetty vuoden 2020 konsernitilinpäätöksen liitetiedossa
6.2 ”Osakeperusteiset maksut”.
Caverion Oyj:llä ei ole käytössä optio-ohjelmia.
Kaupankäynti osakkeella
Caverionin
osakkeen
avauskurssi
ol
i
7,24
euroa
vuoden
2020
alussa.
Osakkeen
päätöskurssi
katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä (30.12.) oli 5,81 euroa. Osakkeen hinta laski 20
prosenttia tammi–joulukuussa. Osakkeen ylin kurssi katsauskaudella tammi–joulukuussa oli 8,25
euroa, alin kurssi 3,79 euroa ja keskikurssi 5,73 euroa. Osakkeita vaihdettiin Nasdaq Helsingissä
21
Caverion Vuosikatsaus 2020
tammi–joulukuussa 65,2 milj. kappaletta. Vaihdon arvo oli 373,4 milj. euroa (lähde: Nasdaq Helsinki).
Caverionin osakkeilla käydään kauppaa myös muilla markkinapaikoilla, kuten Aquis’ssa, Cboessa,
POSIT Auctionissa ja Turquoisessa.
Caverion Oyj:n markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 790,8 milj. euroa. Markkina-arvo ei
sisällä 31.12.2020 yhtiön hallussa olevia omia osakkeita (2 807 991 kpl).
Näkymät vuodelle 2021
Tulosohjeistus vuodelle 2021
Caverion antaa tulosohjeistuksen vuodelle 2021 heti kun pandemian Caverionin toimintaympäristölle
ja liiketoiminnalle aiheuttama epävarmuuden taso on vähentynyt.
Caverionin palvelujen ja ratkaisujen markkinanäkymät
Caverion odottaa, että talousympäristö on edelleen haastava erityisesti vuoden 2021 ensimmäisen
vuosineljänneksen aikana ja että tämä vaikuttaa negatiivisesti yleiseen kysyntään ja hinnoitteluun.
Markkinakysynnän odotetaan vähitellen lisääntyvät vuoden toisesta vuosipuoliskosta alkaen. Tässä
perusskenaariossa
oletetaan,
että
käynnissä
olevat
koronarokotusohjelmat
toteutetaan
onnistuneesti ja että vuonna 2021 ei ilmene olennaisia, ennakoimattomia negatiivisia yllätyksiä.
On useita eri skenaarioita siitä, kuinka syvä ja pitkä taantuma tulee olemaan ja kuinka nopeasti
talous
elpyy.
Liiketoiminnan
volyymi
ja
uusien
tilausten
määrä
ovat
tärkeitä
tekijöitä
Caverionin
suorituksen kannalta vuonna 2021. Ei myöskään voida sulkea pois negatiivista skenaariota, jonka
mukaan koronapandemia jatkuu pidempään kuin tällä hetkellä ennakoidaan. Tästä huolimatta suuri
osa Caverionin palveluista on erittäin tärkeitä kriittisten palveluiden ja infrastruktuurin toiminnan
kannalta.
Tämä
käsittää
energia
-
ja
liikenneinfrastruktuurin,
sairaaloiden,
lääketehtaiden,
ruokateollisuuden, kaupan ja logistiikan sekä julkisen sektorin käyttämien toimitilojen ja palveluiden
jatkuvan
toimivuuden
varmistamisen.
Merkittävä
osa
näistä
palveluista
on
suoritettava
myös
taantuman aikana.
Vallitseva raha- ja finanssipolitiikka tukee selvästi talouden elpymistä vuonna 2021. Kansallisten
hallitusten ja EU:n antamien talouden tukipakettien odotetaan esimerkiksi lisäävän investointeja
infrastruktuuriin, terveydenhuoltoon ja erilaisiin vastuullisiin hankkeisiin Caverionin toiminta-alueella.
EU:n
tukipakettien
pääteemoina
ovat
vihreä
kasvu
ja
digitalisaatio.
EU:n
jäsenval
tioiden
tulee
valmistella
ja
esittää
omat
kansalliset
suunnitelmansa
keväällä
2021.
Caverion
olettaa
näiden
kansallisten ja EU:n ohjelmien lisäävän kysyntää myös Caverionin toiminta-alueilla vuoden 2021
toisesta vuosipuoliskosta alkaen.
Digitalisaation ja kestävän kehityksen megatrendit ovat monella tavoin suotuisia Caverionille ja
niiden uskotaan lisäävän Caverionin tarjoomien kysyntää jatkossa. Lisääntynyt teknologian käyttö
rake
nnetuissa
ympäristöissä,
energiatehokkuutta
koskevat
kasvavat
vaatimukset,
lisääntyvä
digitalisoituminen ja automaatio sekä kaupungistuminen säilyvät vahvoina ja niiden odotetaan luovan
edelleen
kysyntää
Caverionin
palveluille
ja
ratkaisuille
tulevina
vuos
ina.
Erityisesti
kestävän
kehityksen
trendin
odotetaan
jatkuvan
vahvana.
Sekä
EU:n
ajamat
säännökset
että
kansallinen
lainsäädäntö,
jotka
asettavat
korkeampia
tavoitteita
ja
toimenpiteitä
energiatehokkuuteen
ja
hiilineutraaliuuteen liittyen, tukevat lisääntyvää tietoisuutta kestävästä kehityksestä. Caverion on
panostanut paljon tarjoomansa ja ratkaisuidensa kehittämiseen vastatakseen tähän kysyntään.
EU:n hyväksymän rakennusten energiatehokkuusdirektiivin (EPBD) mukaan kaikkien rakennusten
on
oltava
lähes
nollaenergiarakennuksia
vuodesta
2021
alkaen.
Lisäksi
EU:n
jäsenvaltioiden
on
säädettävä vaatimukset, joilla varmistetaan, että missä teknisesti ja taloudellisesti mahdollista, ei-
asuinrakennuksiin,
joiden
lämmitysjärjestelmien
tai
yhdistettyjen
lämmitys
-
ja
ilmanvaihtojärjestelmien
nimellisteho
ylittää
290
kW,
on
asennettava
rakennusautomaatio
-
ja
ohjausjä
rjestelmät
vuoteen
2025
mennessä.
Rakennusautomaatio
-
ja
ohjausjärjestelmien
tulee
voida
(a)
jatkuvasti
seurata,
tallentaa
ja
analysoida
energiankäyttöä
sekä
mahdollistaa
sen
muokkausta;
(b)
vertailla
rakennuksen
energiatehokkuutta,
havaita
tehokkuuden
laskua
taloteknisissä
järjestelmissä,
ja
tuoda
kiinteistöstä
tai
teknisestä
huollosta
vastaavan
henkilön
tietoon
mahdollisuuksia
parantaa
energiatehokkuutta;
sekä
(c)
mahdollistaa
kommunikaatio
taloteknisten järjestelmien ja muiden rakennuksen sisäisten laitteiden välillä.
Lähes nollatason tai tarvittavan hyvin matalan energiamäärän tulisi erittäin merkittäviltä osin olla
peräisin
uusiutuvista
lähteistä.
Koska
energiatehokkuusdirektiivissä
ei
määritellä
konkreettisia
numeerisia
raja
-
arvoja
tai
vaihteluvälejä,
jättävät
vaatimukset
tila
a
tulkinnoille
ja
antavat
EU:n
jäsenvaltioille
vapauden
tehdä
omia
joustavia
määritelmiään
lähes
nollaenergiarakennuksille
huomioiden
maakohtaiset
ilmasto
-
olosuhteet,
ensisijaiset
energianlähteet,
kunnianhimon
tason,
laskentamenetelmät
ja
rakennusperinteet
.
Useissa
Caverionin
maissa
on
jo
hyväksytty
energiatehokkuusdirektiiviin
liittyvä
kansallinen
lainsäädäntö,
esimerkiksi
Suomessa
ja
Saksassa
vuoden 2020 neljännellä vuosineljänneksellä.
Palvelut
Vaikka
koronakriisi
ja
taloudellinen
taantuma
ovat
vaikuttaneet
heikentävästi
Palveluiden
kysyntäympäristöön,
erityisesti
lisäpalveluissa
ja
palveluiden
miniprojekteissa,
taloudellisen
elpymisen
odotetaan
kääntävän
Palvelut
jälleen
kasvuun.
Caverionin
Palvelut
-
liiketoiminta
on
yleisesti
ottaen
luonteeltaan
vakaampaa
ja
suhdanteista
riippumattomampaa
kuin
Projektit
-
liiketoiminta. Tukipakettien odotetaan myös vaikuttavan myönteisesti yleiseen kysyntään Palvelut-
liiketoiminnassa.
Kiinnostus kestävää kehitystä tukeviin palveluihin on kasvussa, esimerkkinä energianhallinta.
Caverionin
erityisenä
painopisteenä
jo
useiden
vuosien
ajan
on
ollut
niin
sanotut
talotekniikan
älykkäät teknologiat sekä digitaalisten ratkaisuiden kehitys, joiden molempien uskotaan kasvavan
peruspalveluita
keskimääräistä
nopeammin
ja
jotka
mahdollistava
t
datalähtöistä
toimintaa
sekä
toistuvaa huoltoa ja kunnossapitoa. Jäähdytysliiketoiminnassa on esimerkiksi meneillään tekninen
muutos
ympäristölle
haitallisten
F
-
kaasujen
käyttämisestä
kohti
CO2
-
pohjaisia
kylmäteknisiä
järjestelmiä, mikä lisää päivitysten ja modernisointien tarvetta. Kestävän kehityksen trendi lisää myös
rakennusautomaatioon liittyvien päivitysten kysyntää.
22
Caverion Vuosikatsaus 2020
Rakennuksissa olevan teknologian lisääntyessä uusien palveluiden ja digitaalisten ratkaisuiden
tarpeen odotetaan lisääntyvän. Asiakkaiden keskittyminen omaan ydintoimintaansa tarjoaa edelleen
Caverionille mahdollisuuksia ylläpidon, kunnossapidon sekä teknisen kiinteistöhuollon ulkoistuksissa.
Projektit
Koronakriisin ja taloudellisen taantuman odotetaan yleisesti vaikuttavan heikentävästi Projektien
kysyntäympäristöön. Lyhyellä aikavälillä uusien rakennusprojektien kysynnän odotetaan edelleen
laskevan,
mutta
toisaalta
korjausrakentamisen
odotetaan
kasvavan
maltillisesti
suuremmissa
kaupungeissa.
Liike
-
ja
toimistorakentaminen
kärsii
edelleen
epävarmuudesta.
Projektit
-
liiketoiminnan jälkisyklisen luonteen vuoksi jopa talousympäristön elvyttyä kestää yleensä jonkin
aikaa ennen kuin Projektit-liiketoiminta kääntyy jälleen kasvuun. Tukipakettien odotetaan kuitenkin
vaikuttavan myönteisesti yleiseen kysyntään myös Projektit-liiketoiminnassa.
Trendien näkökulmasta katsottuna digitalisaation ja kestävän kehityksen megatrendit tukevat
kysyntää
myös
Projekteissa,
sillä
Caverionin
tavoitteena
on
tarjota
pitkäaikaisia
ratkaisuja,
joilla
kytketään
Projektit
ja
Palvelut
toisiinsa
yhteen.
Parempaa
energiatehokkuutta
ja
parempia
sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö ohjaavat edelleen
trendeinä kysyntää tulevina vuosina.
23
Caverion Vuosikatsaus 2020
Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista 2020
Caverion edistää kestävää vaikutusta
Aloitimme vuonna 2020 koko toimintamme nettovaikutusten selvittämisen. Olemme tunnistaneet
useita palveluita ja tuotteita, joiden vaikutuksia alamme seuraamaan jatkossa. Liiketoimintamme
keskittyy palveluihin eikä fyysisiin tuotteisiin, minkä vuoksi oman toimintamme ilmastovaikutus on
maltillinen. Vastaavasti merkittävä osa liiketoiminnastamme ja tarjoomastamme luo hyvinvointia ja
päästöjä vähentäviä vaikutuksia yhteiskunnalle ja asiakkaillemme. Kädenjälkemme ympäristöön on
merkityksellinen.
Caverionilla on luomiensa työpaikkojen ja maksamiensa verojen ansiosta merkittäviä myönteisiä
vaikutuksia
yhteiskuntaan.
Osallistumalla
tärkeisiin
rakennusprojekteihin
Caverion
edistää
myös
yhteiskunnan
infrastruktuurin
rakentamista.
Yleishyödyllisten
rakennusten,
kuten
sairaaloiden,
rakentaminen ja niiden huolto- ja kunnossapito tukevat myönteisten terveydellisten vaikutusten
edistämistä.
Kaikki, mitä Caverion toimittaa asiakkailleen ja yhteiskunnalle, on sen osaavien työntekijöiden
tuottamaa.
Tämän
inhimillisen
pääoman
valjastaminen
asiakaspalveluun
on
avainasemassa
Caverionin
arvonluonnin
kannalta.
Caverion
on
tunnollinen
ja
luotettava
kumppa
ni
asiakkailleen,
työntekijöilleen ja ammattiliitoille, viranomaisille ja liikekumppaneilleen.
Caverion
suunnittelee
ja
toteuttaa
ratkaisuja
kiinteistöihin,
teollisuudelle,
infras
truktuurille
ja
yhteiskunnalle.
Nämä
ratkaisut
ovat
Caverionin
liiketoiminnan
ydin.
Toteutuksen
jälkeen
ne
tarvitsevat huoltoa ja kunnossapitoa koko elinkaarensa ajan ja luovat näin toistuvia, pitkäaikaisia
liiketoimintamahdollisuuksia
Caverionille.
Caveri
onin
taloudellinen
pääoma
on
tasapainoinen
yhdistelmä
omaa
pääomaa,
hybridipääomaa,
jota
käsitellään
IFRS
-
standardien
mukaan
omana
pääomana, ja korollisia velkoja. Turvattu rahoitus mahdollistaa pitkän aikavälin kehityksen ja siihen
liittyvät investoinnit.
Merkittävä määrä koronaan liittyvistä talouden tukipaketeista suunnataan kestävää kehitystä
tukeviin investointeihin, jotka mahdollistavat älykkäät rakennukset ja kaupungit ja edistävät kestävää
elpymistä. Caverion on erittäin hyvässä asemassa kestävän ja kannattavan kasvun kannalta.
Vuonna
2020
Caver
ion
päätti
sitoutumisesta
YK:n
kestävän
kehityksen
tavoitteisiin
ja
sen
ihmisoikeuksia,
työelämän
oikeuksia,
ympäristöä
ja
korruption
torjuntaa
koskeviin
kymmeneen
periaatteeseen, jotka tukevat pyrkimyksiämme luoda kestävää vaikutusta.
Henkilöstö menestyksen takana
Caverionin
noin
15
000
palvelu
-
ja
projektiliiketoiminnan
a
mmattilaista
ovat
liiketoimintamme
menestyksen takana. Toimimme nykyään 11 maassa eri puolilla Eurooppaa. Caverionin tavoitteena
on
edelleen
olla
yksi
toimialansa
johtavista
palveluyrityksistä
ja
projektitoiminnan
valikoiva
huippuosaaja, jonka toiminta kattaa rakennusten, teollisuuden ja infrastruktuurin koko elinkaaren.
Rakennamme edelleen myös kyvykkyyttämme kehittyäksemme erityisesti älykkäissä teknologioissa
edelläkävijäksi, tarjoten erinomaisia asiakas- ja työntekijäkokemuksia.
Asiakkaamme arvostavat Caverionin palveluasennetta ja kykyä ratkaista ongelmat nopeasti ja
tehokkaasti. Työntekijämme toimivat asiakasrajapinnassa kaikessa mitä teemme. Meille on tärkeää
tarjota
työntek
ijöillemme
työskentely
-
ympäristö,
jossa
heillä
on
mahdollisuus
käyttää
koko
potentiaaliaan joka tasolla sekä tarjota erinomainen palvelukokemus asiakkaillemme. Tätä varten
olemme
laatineet
henkilöstön
johtamista
koskevat
keskeiset
periaatteet
sekä
turvalli
suutta,
palkitsemista,
johtamista
ja
monia
muita
tärkeitä
henkilöstökäytäntöjä
koskevat
ohjeet.
Marraskuussa
2020
otimme
käyttöön
yhteisen
henkilöstöjohtamisjärjestelmän,
joka
tukee
työntekijöitämme kaikissa henkilöstöprosesseissa ja -käytännöissä sekä varmistaa läpinäkyvyyden
ja yhteiset toimintatavat.
Caverionin kaiken toiminnan pohjana ovat eettiset periaatteet. Henkilöstön oikeuksiin ja vastuisiin
lukeutuvat
oikeus
turv
alliseen
ja
terveelliseen
työympäristöön,
hyvinvointi
sekä
kaikenlaisen
syrjinnän kieltäminen. Arvostamme henkilöstön monimuotoisuutta ja haluamme, että kaikilla on
yhtäläiset
mahdollisuudet.
Julkistimme
vuonna
2020
vastuullisuustavoitteemme,
ja
yhtenä
konkreettisena tavoitteena on kehittää työskentelytapojamme ja työympäristöämme naispuolisten
työntekijöiden määrän lisäämiseksi Caverionissa.
24
Caverion Vuosikatsaus 2020
Olemme
sitoutuneita
ehkäisemään
henk
ilöstömme
terveyteen
ja
turvallisuuteen
kohdistuvia
haittoja
–
tämä
ohjaa
lähestymistapaamme
työterveys
-
ja
työturvallisuusasioihin.
Johtamistapaamme kuuluu ihmisten ja ympäristön suojaaminen suunnittelun, teknisten ja muiden
esteiden
jatkuvan
tarkastelun,
ennakoiva
kunnossapitotyön,
määräaikaisten
riskinarviointien
ja
varautumiskoulutusten sekä kumppaneidemme ja alihankkijoidemme kanssa tehtävän yhteistyön
avulla.
Pyrimme
parantamaan
tuloksiamme
arvioimalla
säännöllisesti
seurantaindikaattoreita,
tarkastelemalla häiriötilanteita ja oppimalla niistä, suorittamalla todennustoimia ja toteuttamalla
tarvittaessa
kehittämisaloitteita.
Näiden
toimenpiteiden
tarkoituksena
on
varmistaa
jatkuva
parantaminen ja auttaa meitä tavoitteessamme estää ihmisille ja ympäristölle aiheutuvat vahingot.
Kaikista koronapandemian aiheuttamista vaikeuksista huolimatta Caverion saavutti vuonna 2020
myönteistä
kehitystä
työterveydessä
ja
työturvallisuudessa.
Y
ksi
Caverionin
johtoryhmän
tärkeimmistä
hankkeista
vuonna
2020
oli
kypsemmän
turvallisuuskulttuurin
luominen
organisaatiossa. Tähän kuuluu ylimmän johdon turvallisuuskoulutus, jonka tarkoituksena on antaa
paremmat valmiudet fasilitoida esimiehiä turvallisuusriskien poistamisessa osana heidän päivittäistä
työtään.
Edistämme monin tavoin Caverionin yhteistä kulttuuria ja parhaan työpaikan perustan luomista.
Aloitimme
yhteisen
kulttuu
rin
edistämisen
jo
vuonna
2019
kuuntelemalla
työntekijöitämme
ja
asiakkaitamme. Työ jatkui vuonna 2020, jolloin analysoimme ja ryhmittelimme saatua palautetta
johtajien kanssa.
L
iiketoimintaympäristömme
kehittyy
jatkuvasti.
Megatrendit,
maailmantalous
ja
kestävän
kehityksen
painottaminen
vaikuttavat
suuresti
liiketoimintaamme
ja
työoloihimme.
Olemme
jatkaneet työtä samojen strategisten painopisteiden parissa:
>
Huippusuoritus kaikilla tasoilla
>
Inspiroiva johtajuus
>
Oikeat ihmiset oikeilla paikoilla
>
Ammatillinen kasvu.
Ihmisoikeuksien kunnioittaminen
Caverionin eettisten liiketoimintaperiaatteiden mukaisesti yhtiössä ei sallita minkäänlaista ikään,
sukupuoleen,
kansallisuuteen,
yhteiskunnalliseen
asemaan,
uskontoon,
fyysiseen
tai
henkiseen
vammaisuuteen, poliittisiin tai muihin mielipiteisiin, seksuaaliseen suuntautumiseen tai mihinkään
muuhun tekijään liittyvää syrjintää. Caverionin eettisissä liiketoimintaperiaatteissa ohjeistetaan myös
aktiivisesti
edistämään
yhdenvertaisuutta
sekä
sukupuolten
tasa
-
arvoa
ja
monimuotoisuutta.
Kunnioitamme kansainvälisiin sopimuksiin perustuvia ihmisoikeuksia. Caverionilla on nollatoleranssi
syrjinnän,
häirinnän
ja
kaiken
laittoman
toiminnan
suhteen.
Yhtiön
eettisten
liiketoimintaperiaatteiden
k
oulutus
on
osa
Caverionin
uusien
työntekijöiden
perehdytystä
ensimmäisen viikon aikana.
Caverionin yhteistyökumppaneille on laadittu erilliset toimittajan eettiset liiketoimintaperiaatteet.
Periaatteet uudistettiin syyskuussa 2018, ja niiden käyttöä jatkettiin vuonna 2020 hyvin tuloksin.
Toimittajien, alihankkijoiden ja muiden liikekumppanien tulee:
>
Kunnioittaa
kansainvälisiin
sopimuksiin,
etenkin
Yhdistyneiden
Kansakuntien
ihmisoikeuksien yleismaailmalliseen julistukseen, perustuvia ihmisoikeuksia
>
Noudattaa Kansainvälisen työjärjestön (ILO) määrittelemiä perussopimuksia
>
Varmistaa, että niiden omat toimittajat noudattavat vaatimuksia, jotka ovat vähintään
samantasoisia
kuin
Caverionin
eettisten
liiketoimintaperiaatteiden
vaatimukset
toimittajille.
Caverion
toimii
pääasiassa
kehittyneillä,
läpinäkyvillä
markkinoilla.
Mahdolliset
riskit
liittyvät
epävarmuuteen tai epätietoisuuteen siitä, miten alihankkijat menettelevät omassa päivittäisessä
toiminnassaan. Ihmisoikeusrikkomusten riskejä on pääosin kauempana Caverionin toimitusketjussa.
Caverionilla
on
käytö
ssä
verkkopohjainen
ilmoituskanava,
jonka
kautta
työntekijät
voivat
luottamuksellisesti
ilmoittaa
havaitsemistaan
rikkomuksista.
Lisäksi
ilmoituksia
voi
lähettää
sähköpostitse osoitteeseen, johon tulleet viestit lukee Chief Compliance Officer.
Korruption ja lahjonnan torjunta
Caverionilla on useita vakiomuotoisia valvontaprosesseja, joilla pyritään estämään korruptiota ja
lahjontaa. Nämä prosessit sisältyvät sekä myynti- että toimitusvaiheisiin. Prosesseihin kuuluvat
tarkastukset
ja
valvontatoimet
(esimerkiksi
seuranta,
läpikäynnit,
asianmukaisen
huolellisuuden
toimenpiteet
ja
hyväksynnät)
t
arjousten
valmistelussa
ja
hankintatoimissa
sekä
palvelujen
ja
projektien
toimituksessa
ja
toteutuksessa.
Korruptio
-
ja
lahjontariskiä
kohdellaan
toimialamme
luonteeseen
liittyvän
ä
toimintariskinä,
joka
johtuu
toimialamme
globaalista
luonteesta
ja
monimutkaisista toimittajaverkostoista.
Caverionilla on Compliance-ohjelma, johon kuuluvat selkeät välitavoitteet sen takaamiseksi, että
Caverionin kaikki liiketoimet toteutetaan laillisesti, eettisesti ja sääntöjä noudattaen. Caverionilla on
myös
konsernitason
Compliance
-
yksikkö,
joka
muodostuu
compliance
-
verkostosta
ja
yksikköä
vetävästä johtajasta (Compliance Officer). Compliance-verkoston tarkoituksena on edistää eheyden
ja vastuullisuuden kulttuuria sekä kehittää johtajuustaitoja jalkauttamalla Caverionin compliance-
paikallisiin
tiimeihin
ja
toimintoihin.
Painopisteenä
on
muun
muassa
tietoisuuden
lisääminen
compliance-koulutuksen avulla. Lisäksi Caverionilla on konsernin Ethics ja Compliance -ryhmä johon
kuuluu
t
oimitusjohtaja,
konsernin
lakiasiainjohtaja,
henkilöstö
-
ja
turvallisuusjohtaja
sekä
compliance-asioista vastaava johtaja. Ryhmä käy läpi vuosittaisen compliance-suunnitelman ja sen
edistymisen,
ilmoitetut
tai
muuten
havaitut
compliance
-
tapaukset
sekä
muut
konsernitason
eettisyys- ja compliance-asiat.
Caverion
on
koonnut
konsernin
toimintaperiaatteet,
ohjeet
ja
toimintaohjeet
Caverionin
toimintaohjeiksi. Caverionin eettiset liiketoimintaperiaatteet ovat Caverionin toimintaperiaatteiden
kulmakivi. Kaikkien työntekijöiden on suoritettava vuosittainen verkkokurssi, jonka tarkoituksena on
25
Caverion Vuosikatsaus 2020
varmistaa
eettisten
liiketoimintaperiaatteidemme
vaatimusten
tunteminen
ja
ymmärtäminen.
Vuonna 2019 verkkokurssin suoritti 96 prosenttia työntekijöistä. Vuoden 2020 verkkokurssi on vielä
kesken
tätä
vuosikatsausta
laadittaessa,
eikä
sen
suorittaneiden
osuus
ole
vielä
saatavilla.
Verkkokurssi on myös osa Caverionin uusien työntekijöiden perehdytystä ensimmäisen viikon aikana.
Eettisissä liiketoimintaperiaatteissa määritetään selvästi Caverionin suhtautuminen korruptioon
ja
lahjontaan:
Caverionilla
on
nollatoleranssi
korruption,
lahjonnan,
kilpailun
vastaisten
toimien,
syrjinnän, häirinnän ja ylipäätään laittomuuksien suhteen. Seuraavat periaatteet ohjaavat Caverionin
suhdetta toimittajiin, alihankkijoihin ja muihin liikekumppaneihin:
>
Caverion ei hyväksy minkäänlaista lahjontaa tai muita laittomia maksuja suhteissaan
toimittajiin, alihankkijoihin ja muihin liikekumppaneihin.
>
Caverion
tekee
kaiken
voitavansa
lahjonnan,
korruption
ja
talousrikollisuuden
torjumiseksi.
Caverion
tukee
avointa
ja
oikeudenmukaista
kilpailua
kaikilla
toimintamarkkinoillaan.
Caverion
noudattaa sovellettavaa kilpailulainsäädäntöä kaikissa toiminnoissaan ja välttää tilanteita, joissa
saattaa olla kilpailulainsäädännön rikkomisen riski.
Yksi Caverionin seurantakeinoista on tutkia kaikki sen eettisen ilmiantokanavan kautta tehdyt
ilmiannot.
Kanava
on
verkkopohjainen
ilmiantoväline,
joka
on
kaikkien
Caverionin
työntekijöiden
käytössä. Nimettömyyteen perustuva ilmiantokanava on ollut käytössä vuodesta 2013 lähtien, ja
konsernin compliance-organisaatio tutkii kaikki ilmiannot ja väitteet. Ilmiannot voi myös toimittaa
sähköpostitse. Eettisissä liiketoimintaperiaatteissa määritelty vastatoimenpiteetön menettely tukee
oikeutta
ja
velvollisuutta
ilmoit
taa
kaikki
rikkomukset.
Caverionin
toimitusjohtaja
on
ilmoittanut
selvästi, ettei yhtiössä suvaita mitään toimia niitä henkilöitä vastaan, jotka tekevät vilpittömässä
mielessä ilmiannon eettisen ilmiantokanavan kautta.
Ympäristöasiat, painopisteenä ilmastoystävällinen tarjooma
Ilmastonmuutosta
hillitseviin,
energiatehokkuutta
lisääviin
sekä
kiertotaloutta
edistäviin
toimenpiteisiin
kohdistuu
yleistä
kysyntää.
Caverionin
kyvykkyys
kehittää,
toimittaa,
huoltaa
ja
ylläpitää ratkaisuja, joilla vastaamme tähän kysyntään, on menestyksemme avain.
Vuoteen 2025 mennessä Caverion sitoutuu siihen, että sen positiivinen hiilikädenjälki on 5 kertaa
suurempi
kuin
sen
oma
hiilijalanjälki.
Tämä
on
jo
näköpiirissä,
mutta
Caverion
ajattelee
vielä
pidemmälle.
Pidemmällä
aikavälillä
vuoteen
2030
mennessä
Caverionin
tavoitteena
on
luoda
ratkaisuillaan kestävää vaikutusta siten, että sen positiivinen hiilikädenjälki on 10 kertaa suurempi
kuin sen oma hiilijalanjälki (Scope 1-2). Keskitymme jalanjälkemme minimointiin ja laajennamme
positiivista kädenjälkeämme.
Pääosa
kädenjäljestämme
kertyy
automaatiopalveluista,
etäpalveluista,
jäähdytys
-
ja
kylmätekniikan osaamisesta, sähkö-ja energiaprojekteista sekä konsultoinnista. Määritimme vuonna
2020
palveluidemme
ja
tuotteidemme
vaikutuksia.
Näistä
valikoidusti
laskimme
Caverionin
kiinteistöautomaa
tion,
etävalvonnan
ja
energiatehokkuussopimusten
(EPC)
tuomat
vuotuiset
hiilidioksidipäästöjen
vähennykset
asiakkaillemme.
Nämä
palvelut
ovat
yksi
osa
asiakkaille
ja
yhteiskunnalle
tarjoamastamme
valtavasta
hiilidioksidipäästöjen
vähennyspotentiaalista.
Ki
inteistönautomaation,
etävalvonnan
ja
energiatehokkuussopimusten
tuomat
asiakkaiden
hiilidioksidipäästöjen
vähennykset
ovat
yksinään
enemmän
kuin
omat
Scope
1
-
2
-
hiilidioksidipäästömme.
Esimerkiksi
vuonna
2020
asiakkaille
tarjottujen
EPC
-
energiasäästöhank
keiden
säästöt
olivat
65
000
MW/h.
Tämä
vastaa
27
000
kerrostalokolmion
vuotuista energiankulutusta.
Caverionin
jalanjälki
, Scope 1-2 -päästöt ja ympäristövaikutukset ovat maltillisia? sitä käytettiin
muistaakseni alkupuolella, sillä liiketoimintamme keskittyy pikemminkin palveluihin kuin fyysisiin
tuotteisiin.
Caverionin
omassa
toiminnassa
suurimman
ympäristöjalanjäljen
aiheuttaa
oman
autokannan polttoaineenkulutus. Vuonna 2020 Caverionilla oli 4 600 huoltoajoneuvoa. Caverionin
tavoitteena on hyödyntää kasvihuonekaasupäästöjä vähentäviä logistisia ratkaisuja ja nykyaikaisia
ajoneuvoja.
Caverionin
huolto
-
ja
työsuhdeautot
ovat
pääosin
polttoainetehokkaita
dieseleitä.
Vuonna 2020 dieselin osuus Caverionin autokannan polttoaineenkulutuksesta oli 95 prosenttia, ja
biodieselin
käyttöä
vaihtoehtona
edistetään.
Caverionin
huoltoajoneuvojen
hiilidioksidipäästöt
vähenivät edelleen 15 200 tonniin (2019: 16 200 tonnia). Tämä osoittaa polttoainetehokkuuden
parantumisen meidän liiketoiminnassa. Pääosa Scope 2 -päästöistä on peräisin vähän energiaa
kuluttavista toimistorakennuksistamme. Pyrimme lisäämään uusiutuvan energian käyttöä, kuten
olemme
jo
tehneet
pääkonttorissamme.
Toiminnassa
syntyvät
jätteet
ja
kulutetut
kemikaalit
kierrätetään
ja
hävitetään
määräysten
mukaisesti.
Caverion
seuraa
jatkuvasti
lainsäädännön
muutoksia EU:n alueella ja muissa toimintamaissaan.
Caverion
on
mä
ärittänyt
kolme
painopistealuetta,
jotka
tukevat
2025
kestävän
kehityksen
tavoitteita:
>
Liiketoimintamme luo kestävää vaikutusta
>
Välitämme työntekijöistämme ja mahdollistamme heidän jatkuvan menestyksen
>
Varmistamme tehokkaan ja laadukkaan vastuullisuuden toteutuksen
Osa mittareista on raportoitu osana Caverionin muiden kuin taloudellisten tietojen raportointia ja
kestävän
kehityksen
raportointia.
Esimerki
ksi
Caverion
raportoi
vuosittain
päästöistään
Carbon
Disclosure
Projectille
(CDP)
ja
sen
kestävyysvaikutuksista
Global
Reporting
Initiativen
(GRI)
mukaisesti.
Muita
mittareita,
kuten
kädenjälkemme
mittaamista,
kehitetään
ja
tarkempia
laskentaperiaatteita
o
tetaan
käyttöön
vuoden
2021
aikana.
Yhtiö
on
myös
ottanut
huomioon
pörssiyhtiöihin sovellettavat EU: n taksonomiavaatimukset vuoden 2022 alusta. Seuraava tavoite on
raportoinnin ja tavoitteiden yhdenmukaistaminen EU: n taksonomian sekä TCFD- suositusten kanssa.
Liiketoimintamme
kestävän
kehityksen
suoriutumista
esitellään
KPI
-
ja
tavoitetaulukossa
yhdessä YK: n kestävän kehityksen tavoitteiden kanssa. Olemme hyvällä tiellä saavuttaaksemme
kestävän kehityksen tavoitteet vuodelle 2025.
26
Caverion Vuosikatsaus 2020
Caverionin vastuullisuuden avainmittarit, tavoitteet ja toteutuma 2020
Painopistealue
Avainmittari
Toimenpiteet
2019
2020
Tavoite 2025
YK:n kestävä kehitys
Liiketoimintamme luo
kestävää vaikutusta
Hiilikädenjälki / -jalanjälki
(Scope 1-2)
Caverion edistää positiivista
vaikutusta vastuullisella ja
älykkäällä tarjoamalla.
>1x
>1x
5x
Varmistamme tehokkaan ja
laadukkaan vastuullisuuden
toteutuksen
Huoltoajoneuvojen
CO2-päästöt (tonnia CO2 /
liikevaihto milj. EUR)
Logistiikan suunnittelun ja
noutojen
tehostaminen.
7.6
7.0
Laskeva trendi
Välitämme työntekijöistämme
ja mahdollistamme heidän
jatkuvan menestyksen
LTIFR (tapaturmataajuus)
Aktiivinen tapaturmien ja
läheltäpititilanteiden
analysointi. Työntekijöiden
koulutus, erityisesti
esimiehiin keskittyen.
5.3
4.2
< 2
Välitämme työntekijöistämme
ja mahdollistamme heidän
jatkuvan menestyksen
Naistyöntekijöiden osuus henkilöstä
(%)
Sukupuolitasa-arvon
tukeminen ja vaaliminen
Caverionilla.
11
11
15
Varmistamme tehokkaan ja
laadukkaan vastuullisuuden
toteutuksen
Eettisten liiketoimintaperiaatteiden
kattavuus (%)
Vuotuinen eettisten
liiketoimintaperiaatteiden
(CoC) jalkauttaminen ja
uusiminen. Koulutuksia ja
verkkokoulutuksia läpi
organisaation.
96
96
100
Varmistamme tehokkaan ja
laadukkaan vastuullisuuden
toteutuksen
Toimittajien eettisten
liiketoimintaperiaatteiden kattavuus
(%)
Päivitetyn toimittajien
eettisten
liiketoimintaperiaatteiden
(SCoC) jalkauttaminen
jatkui. Pakollisena osana
uusissa ja päivitetyissä
sopimuksissa.
55
63
90
27
Caverion Vuosikatsaus 2020
Tunnusluvut
28
Caverion Vuosikatsaus 2020
Tunnuslukujen laskentakaavat
Käyttökate =
Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Oikaistu käyttökate =
Käyttökate ilman vertailtavuuteen vaikuttavia eriä
1)
EBITA
(tulos ennen rahoituseriä,
veroja ja aineettomien
omaisuuserien poistoja) =
Liikevoitto + aineettomien omaisuuserien poistot ja arvonalentumiset
Oikaistu EBITA =
EBITA ilman vertailtavuuteen vaikuttavia eriä
1)
Käyttöpääoma =
Vaihto-omaisuus + myynti- ja osatuloutussaamiset + muut lyhytaikaiset
saamiset - osto- ja osatuloutusvelat - muut lyhytaikaiset velat - saadut
ennakot - lyhytaikaiset varaukset
Korollinen nettovelka =
Korolliset velat – rahavarat
Omavaraisuusaste (%) =
Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus x 100
Taseen loppusumma – saadut ennakot
Velkaantumisaste (%) =
Korolliset velat - rahavarat x 100
Oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus
Oman pääoman tuotto (%) =
Tilikauden tulos x 100
Oma pääoma yhteensä (keskimäärin tilikauden aikana)
Henkilöstö keskimäärin=
Edellisen tilikauden lopussa ja tilikauden kalenterikuukausien lopussa
palveluksessa olleen henkilökunnan lukumäärän keskiarvo
Osakekohtainen tulos,
laimentamaton =
Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajille laskettu osuus) - oman pääoman
ehtoisen lainan kirjaamattomat korot ja kulut verojen jälkeen
Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu
keskiarvo
Osakekohtainen tulos,
laimennettu =
Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajille laskettu osuus) – oman pääoman
ehtoisen lainan kirjaamattomat korot ja kulut verojen jälkeen
Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu
keskiarvo laimennusvaikutuksella oikaistuna
Osakekohtainen oma
pääoma =
Oma pääoma
Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä 31.12.
Osinko/osake =
Tilikauden osinko/osake
Tilikaudella ja sen jälkeen tapahtuneiden osakeantien oikaisukertoimet
Osinko/tulos (%) =
Osakekohtainen osinko x 100
Osakekohtainen tulos
Efektiivinen osinko-
tuotto (%) =
Osakekohtainen osinko x 100
Pörssikurssi 31.12.
Hinta/voitto –suhde (P/E-
luku) =
Pörssikurssi 31.12.
Osakekohtainen tulos
Keskikurssi =
Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
Vaihdettujen osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tilikaudella
Osakekannan markkina-
arvo =
(Osakkeiden lukumäärä - omat osakkeet) x tilinpäätöspäivän
pörssikurssi
Osakevaihto =
Tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä
Vaihtuvuus (%) =
Pörssivaihto (kpl) x 100
Liikkeellä oleva keskimääräinen osakemäärä
Orgaaninen kasvu =
Määritelty liikevaihdon muutoksena paikallisvaluutoissa poislukien
(i) valuuttakurssien; ja (ii) yrityshankintojen ja –myyntien vaikutukset.
Valuuttakurssien vaikutus esittää muissa valuutoissa kuin euroissa
(konsernin raportointivaluutta) raportoitavien tytäryhtiöiden osalta
valuuttakurssien muutosten vaikutuksen liikevaihdon kasvuun.
Yritysostojen ja –myyntien vaikutus esittää, kuinka kuluvan tai edellisen
tilikauden aikana toteutetut yrityshankinnat ja –myynnit vaikuttavat
raportoituun liikevaihtoon.
1)
Vertailtavuuteen vaikuttavat erät ovat olennaisia eriä tai liiketoimia, jotka ovat merkittäviä Caverionin taloudellisen kehityksen
ymmärtämiselle vertailtaessa nykyistä kautta edellisiin kausiin. Nämä erät voivat sisältää (1) myyntivoittoja ja -tappioita ja
transaktiokuluja divestoinneista ja yritysostoista; (2) alaskirjauksia, kuluja ja/tai tuottoja erikseen tunnistetuista riskiprojekteista;
(3) uudelleenjärjestelykuluja ja (4) muita eriä, jotka Caverionin johdon arvion mukaan eivät liity normaaliin liiketoimintaan.
Oikaistuun käyttökatteeseen vaikuttavat samat oikaisut kuin oikaistussa EBITA:ssa lukuun ottamatta uudelleenjärjestelykulujen
erää, jonka osalta käyttökatteen oikaisuihin eivät sisälly uudelleenjärjestelyihin liittyvät poistot ja arvonalentumiset.
29
Caverion Vuosikatsaus 2020
Osakkeenomistajat
Caverionin rekisteröityjen osakkeenomistajien määrä oli joulukuun 2020 lopussa 26 747 (2019: 25
390). Hallintarekisteröityjen ja muiden kuin suomalaisten sijoittajien omistuksessa oli joulukuun
2020 lopussa 31,0 prosenttia osakkeista (2019: 33,1 %).
Päivitetty
luettelo
Caverionin
suurimmista
osakkeenomistajista,
julkisten
sisäpiiriläisten
omistuk
sista
ja
yhtiön
omistusrakenteesta
sektoreittain
31.12.
2020
on
julkaistu
osoitteessa
www.caverion.fi/sijoittajat.
Caverion Oyj ei ole arvopaperimarkkinalain 2. luvun 4. pykälän tarkoittamalla tavalla minkään
osakkeenomistajan,
jäsenen
tai
muun
henkilön
määräysvallassa.
Caverion
ei
ole
osallisena
sopimuk
sissa,
jotka
eriyttäisivät
arvopapereiden
omistuksen
ja
niihin
liittyvät
taloudelliset
oikeudet.
Yhtiön
hallituksen
tiedossa
ei
ole
osak
assopimuksia
tai
vastaavia
Caverionin
osakkeenomistajiin
vaikuttavia
järjestelyjä,
joilla
saattaisi
olla
merkittävä
vaikutus
osakkeen
hintaan.
Caverion Oyj:n keskeisissä rahoitussopimuksissa on omistussuhteen muutosta koskeva ehto,
jota sovelletaan, jos jokin yksittäinen yhteisö tai sen määräysvallassa oleva taho hankkii yli 50
prosenttia yhtiön osakkeista.
Omistajarakenne sektoreittain 31.12.2020
Sektori
Osakkeen-
omistajat
%
omistajista
Osakkeita,
kpl
% kaikista
osakkeista
Hallintarekisteröidyt ja ei-suomalaiset
125
0,5
43 007 713
31,0
Kotitaloudet
25 134
94,0
24 528 144
17,7
Julkisyhteisöt
16
0,1
18 884 063
13,6
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset
71
0,3
14 254 229
10,3
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
272
1,0
4 458 196
3,2
Yritykset ja asuntoyhteisöt
1 129
4,2
33 787 747
24,3
Yhteensä
26 747
100,0
138 920 092
100,0
Suurimmat omistajat 31.12.2020
Omistaja
Osakkeita,
kpl
% kaikista
osakkeista
1. Antti Herlinin suorat ja määräysvallassa olevien yhtiöiden osakeomistukset
20 504 392
14,8
2. Fennogens Investments SA
14 169 850
10,2
3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma
9 728 407
7,0
4. Mandatum-yhtiöt
5 673 347
4,1
5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
3 780 000
2,7
6. Säästöpankki-rahastot
3 502 367
2,5
7. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo
3 081 001
2,2
8. Caverion Oyj
2 807 991
2,0
9. Valtion eläkerahasto
2 050 000
1,5
10. Nordea-rahastot
1 453 838
1,0
11. Fondita-rahastot
1 430 000
1,0
12. Brotherus Ilkka
1 403 765
1,0
13. Aktia-rahastot
1 370 000
1,0
14. Evli-rahastot
1 253 000
0,9
15. Keskinäinen vakuutusyhtiö Kaleva
969 025
0,7
16. Ari Lehtorannan suorat ja määräysvallassa olevien yhtiöiden
osakeomistukset
917 051
0,7
17. Sinituote Oy
672 400
0,5
18. OP-rahastot
453 204
0,3
19. Kirkon Eläkerahasto
357 000
0,3
20. Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys r.y.
300 000
0,2
20 suurinta yhteensä
75 876 638
54,6
Muut osakkeenomistajat
34 825 930
25,1
Hallintarekisteröidyt yhteensä
28 217 524
20,3
Kaikki osakkeet
138 920 092
100,0
30
Caverion Vuosikatsaus 2020
Caverion Oyj:n julkisten sisäpiiriläisten osakeomistus 31.12.2020
Hallitus
Suora
omistus
Määräysvalta-
yhtiöiden
omistus
Yhteensä
Aho Jussi
Hallituksen jäsen
27 275
-
27 275
Ehrnrooth Markus
Hallituksen varapuheenjohtaja
9 327
-
9 327
Hallengren Joachim
Hallituksen jäsen
13 275
11 000
24 275
Hinnerskov Thomas
Hallituksen jäsen
47 275
-
47 275
Jahn Kristina
Hallituksen jäsen
3 063
-
3 063
Paulsson Mats
Hallituksen puheenjohtaja
12 312
107 200
119 512
Soravia Jasmin
Hallituksen jäsen
3 063
-
3 063
Yhteensä
115 590
118 200
233 790
Johtoryhmä
Suora
omistus
Määräysvalta
-
yhtiöiden
omistus
Yhteensä
Ala-Härkönen Martti
Johtaja (CFO), Talous,
Strategia ja IT
144 447
-
144 447
Engman Elina
Divisioonajohtaja, Teollisuus
-
-
-
Gaaserud Knut
Divisioonajohtaja, Norja
91 884
-
91 884
Hietto Thomas
Varatoimitusjohtaja, Johtaja,
Caverion Palvelut ja myynnin
kehittäminen ja markkinointi
129 356
-
129 356
Kaiser Michael
Johtaja, Caverion Projektit
132 555
-
132 555
Krause Frank
Divisioonajohtaja, Saksa
-
-
-
Lehtoranta Ari
Toimitusjohtaja
367 051
550 000
917 051
Mennander Juha
Divisioonajohtaja, Ruotsi
67 442
-
67 442
Schrey-Hyppänen Minna
Johtaja, Henkilöstö ja Turvallisuus
74 679
-
74 679
Simmet Manfred
Divisioonajohtaja, Itävalta
69 629
-
69 629
Sundbäck Kari
Johtaja, Muutoksen ja
toimitusketjun hallinta
58 321
-
58 321
Sørensen Carsten
Divisioonajohtaja, Tanska
61 918
-
61 918
Tamminen Ville
Divisioonajohtaja, Suomi
84 922
-
84 922
Viitala Anne
Johtaja, Lakiasiat ja Hallinnointi
67 418
-
67 418
Yhteensä
1 349 622
550 000
1 899 622
Tytäryritykset
Nimi
Kotipaikka
Konsernin
Omistusosuus, %
Emoyhtiön
Omistusosuus, %
Caverion Suomi Oy
Helsinki
100,00
100,00
Caverion GmbH
München
100,00
100,00
Caverion Industria Oy
Vantaa
100,00
100,00
Caverion Sverige AB
Solna
100,00
100,00
Caverion Norge AS
Oslo
100,00
100,00
Caverion Danmark A/S
Fredericia
100,00
100,00
Caverion Österreich GmbH
Wien
100,00
100,00
Caverion Emerging Markets Oy
Helsinki
100,00
100,00
Caverion Internal Services AB
Solna
100,00
100,00
Huurre Technologies Oy
Kuopio
100,00
100,00
Caverion Eesti AS
Tallinna
100,00
Caverion Latvija SIA
Riika
100,00
UAB Caverion Lietuva
Vilna
100,00
Caverion Huber Invest Oy
Helsinki
100,00
Caverion Deutschland GmbH
München
100,00
Duatec GmbH
München
100,00
MISAB Sprinkler & VVS AB
Solna
100,00
ZAO Caverion St. Petersburg
Pietari
100,00
Teollisuus Invest Oy
Helsinki
100,00
OOO Peter Industry Service
Pietari
100,00
Huurre Finland Oy
Vantaa
100,00
Huurre Sweden Ab
Västerås
100,00
Maintpartner ASI S.A.
Zabrze
100,00
Maintpartner RO S.p.z.oo
Gdynia
100,00
Maintpartner OÜ
Tallinna
100,00
Oy Botnia Mill Service Ab 1)
Kemi
49,83
Kiinteistö Oy Leppävirran Teollisuustalotie 1
Leppävirta
60,00
1)
Caverionilla ei ole tytäryrityksiä, joissa on olennainen määräysvallattomien omistajien osuus konsernin näkemyksen muka
31
Caverion Vuosikatsaus 2020
Konsernin tuloslaskelma
Milj. e
Liite
1.1.-31.12.2020
%
1.1.-31.12.2019
%
Liikevaihto
2.1
Liiketoiminnan muut tuotot
2.2
Aineet ja tarvikkeet
-529,0
-524,2
Ulkopuoliset palvelut
-410,1
-411,3
Henkilöstökulut
2.2
-902,6
-868,9
Liiketoiminnan muut kulut
2.2
-225,3
-229,8
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta
5.7
Poistot ja arvonalentumiset
2.3
-72,2
-67,6
Liikevoitto
1,3
1,7
Rahoitustuotot
Kurssierot
-0,9
Rahoituskulut
-11,2
-11,1
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä
2.4
-11,2
-8,4
Tulos ennen veroja
0,7
1,3
Tuloverot
2.5
-7,3
-4,4
Tilikauden tulos
0,4
1,1
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille
Määräysvallattomille omistajille
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Osakekohtainen tulos, laimentamaton,
euroa
2.6
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa
Konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. e
Liite
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Tilikauden tulos
Muut konsernin kirjatut tuotot ja kulut
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisten eläkkeiden arvonmuutos
-0,7
-5,7
- Laskennallinen vero
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
Rahavirran suojaukset
5.5
- Laskennallinen vero
Sijoitusten käyvän arvon muutos
5.4
- Laskennallinen vero
Muuntoerot
-9,3
Muut konsernin kirjatut tuotot ja kulut, yhteensä
-9,5
-3,3
Konsernin laaja tulos
-0,9
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille
-0,9
Määräysvallattomille omistajille
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
Konsernitilinpäätös
32
Caverion Vuosikatsaus 2020
Konsernitase
Milj. e
Liite
31.12.2020
31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet
4.3
Käyttöoikeusomaisuuserä
5.9
Liikearvo
4.2
Muut aineettomat hyödykkeet
4.3
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä
5.7
Sijoitukset
5.4
Saamiset
3.2
Laskennalliset verosaamiset
3.5
Pitkäaikaiset varat yhteensä
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus
3.1
Myyntisaamiset
3.2
Osatuloutussaamiset
3.2
Muut saamiset
3.2
Verosaamiset
Rahavarat
Lyhytaikaiset varat yhteensä
VARAT YHTEENSÄ
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
Milj. e
Liite
31.12.2020
31.12.2019
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
5.2
Osakepääoma
Omat osakkeet
-2,8
-3,1
Muuntoerot
-14,1
-4,8
Arvonmuutosrahasto
-0,1
-0,1
Hybridipääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Kertyneet voittovarat
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä
Määräysvallattomien omistajien osuus
Oma pääoma yhteensä
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat
3.5
Eläkevelvoitteet
5.8
Varaukset
3.4
Vuokrasopimusvelat
5.9
Muut korolliset velat
5.4
Muut velat
3.3
Pitkäaikaiset velat yhteensä
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat
3.3
Saadut ennakot
3.3
Muut velat
3.3
Verovelat
Varaukset
3.4
Vuokrasopimusvelat
5.9
Muut korolliset velat
5.4
Lyhytaikaiset velat yhteensä
Velat yhteensä
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ
33
Caverion Vuosikatsaus 2020
Konsernin rahavirtalaskelma
Milj. e
Liite
1.1.-
31.12.2020
1.1.-
31.12.2019
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden tulos
Oikaisut:
-7,6
Oikaisut yhteensä
Käyttöpääoman muutokset:
Käyttöpääoman muutos
Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja
Maksetut korot
-10,6
-9,7
Muut rahoituserät, netto
-0,6
Saadut korot
Saadut osingot
Maksetut verot
-8,5
-4,7
Liiketoiminnan nettorahavirta
Investointien rahavirrat
Tytäryritysten ja liiketoimintojen hankinta vähennettynä
hankintahetken rahavaroilla
4.1
-2,1
-48,6
Tytäryritysten ja liiketoimintojen myynti vähennettynä
myyntihetken rahavaroilla
4.1
Sijoitukset yhteisyrityksiin
5.7
-1,6
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin
4.3
-5,1
-7,9
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin
4.3
-9,1
-8,8
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti
Sijoitusten myynti
Investointien nettorahavirta
-11,8
-65,0
Milj. e
Liite
1.1.-
31.12.2020
1.1.-
31.12.2019
Rahoituksen rahavirrat
Lainasaamisten muutos
-0,3
Lainojen nostot
5.3
Lainojen takaisinmaksut
5.3
-1,5
-56,7
Vuokrasopimusvelkojen maksut
5.4
-48,2
-45,5
Lyhytaikaisten lainojen nettomuutos
5.3
Hybridipääoman takaisinmaksu
5.2
-66,1
-33,9
Hybridipääoman nosto
5.2
Hybridipääoman kulut ja korot
-3,0
-4,7
Maksetut osingot
-6,8
Muu oman pääoman palautus
-0,1
Rahoituksen nettorahavirta
-68,5
-23,0
Rahavarojen muutos
Rahavarat tilikauden alussa
Valuuttakurssien muutosten vaikutus
-3,5
Rahavarat tilikauden lopussa
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
34
Caverion Vuosikatsaus 2020
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Määräys-
Oma
Osake-
Kertyneet
Muunto-
Arvonmuutos-
Omat
Sijoitetun vapaan
Hybridi-
vallattomien
pääoma
Milj. e
Liite
pääoma
erot
rahasto
osakkeet
oman pääoman rahasto
pääoma
Yhteensä
omistajien osuus
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2020
-4,8
-0,1
-3,1
Kauden laaja tulos 1-12/2020
Katsauskauden tulos
Muut laajan tuloksen erät:
Etuuspohjaisten eläkkeiden arvonmuutos
-0,7
-0,7
-0,7
Muiden sijoitusten käyvän arvon muutos
5.4
-Laskennallinen vero
Muuntoerot
-9,3
-9,3
-9,3
Kauden laaja tulos 1-12/2020 yhteensä
-9,3
-0,9
-0,9
Osingonjako
5.2
Osakepalkitseminen
6.2
Omien osakkeiden luovutus
5.2
-0,3
Hybridipääoman takaisinmaksu
5.2
-66,1
-66,1
-66,1
Hybridipääoman liikkeeseenlasku
5.2
Hybridipääoman korot ja kulut verojen jälkeen
5.2
-2,4
-2,4
-2,4
Muu oman pääoman takaisinmaksu
-0,1
-0,1
Muu muutos
-0,2
-0,2
-0,2
Oma pääoma 31.12.2020
-14,1
-0,1
-2,8
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
35
Caverion Vuosikatsaus 2020
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Määräys-
Oma
Osake-
Kertyneet
Muunto-
Arvonmuutos-
Omat
Sijoitetun vapaan
Hybridi-
vallattomien
pääoma
Milj. e
Liite
pääoma
erot
rahasto
osakkeet
oman pääoman rahasto
pääoma
Yhteensä
omistajien osuus
yhteensä
Oma pääoma 31.12.2018
-5,5
-0,2
-3,2
Laadintaperiaatteen muutos, IFRS 16
Oma pääoma 1.1.2019
-5,5
-0,2
-3,2
Kauden laaja tulos 1-12/2019
Katsauskauden tulos
Muut laajan tuloksen erät:
Etuuspohjaisten eläkkeiden arvonmuutos
-5,7
-5,7
-5,7
Rahavirran suojaukset
5.5
Sijoitusten käyvän arvon muutos
5.4
-Laskennallinen vero
Muuntoerot
Kauden laaja tulos 1-12/2019 yhteensä
Osingonjako
5.2
-6,8
-6,8
-6,8
Osakepalkitseminen
6.2
Omien osakkeiden luovutus
5.2
-0,1
Hybridipääoman takaisinmaksu
5.2
-33,9
-33,9
-33,9
Hybridipääoman korot ja kulut verojen jälkeen
5.2
-3,8
-3,8
-3,8
Tytäryhtiöiden myynti
-0,2
-0,2
-0,2
Oma pääoma 31.12.2019
-4,8
-0,1
-3,1
Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä.
TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET
36
Caverion Vuosikatsaus 2020
1
Tilinpäätöksen
laadintaperiaatteet
Caverion Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu
Euroopan unionissa käyttöön hyväksyttyjen
kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International
Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti.
Laadintaperiaatteet
löytyvät relevantin liitetiedon kohdalta
osioista 2–6.
TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET
37
Caverion Vuosikatsaus 2020
Yleiset tiedot
”konserni”) on
.
Caverion suunnittelee, toteuttaa, huoltaa ja ylläpitää käyttäjäystävällisiä ja energiatehokkaita teknisiä
ratkai
suja
ki
inteistöille
ja
teollisuudelle.
Caverionin
palveluita
käytetään
toimistoissa
ja
liikekiinteistöissä,
asunnoissa,
julkisissa
palvelurakennuksissa,
infrastruktuurissa
sekä
teollisuuslaitoksissa.
Caverion
:n kotipaikka on
,
.
Yh
tiön
osakkeet
on
listattu
NASDAQ
OMX
Helsinki
Oy:n
pörs
silistalla
1.7.2013
lähtien.
Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.caverion.fi tai emoyhtiön
pääkonttorista, osoitteesta
.
YIT
Oyj:n
osittaisjakautuminen,
jossa
kiinteistötekniset
palvelut
-
liiketoiminta
eriytettiin
YIT
Oyj:stä (”jakautuminen”), tuli voimaan 30.6.2013. Voimaantulopäivänä kaikki kiinteistötekniset pal-
velut
–
liiketoimintaan
liittyvät
varat
ja
velat
siirretti
in
Caverion
Oyj:lle,
joka
syntyi
osittaisjakautumisen yhteydessä.
:n hallitus on kokouksessaan 10.2.2021 hyväksynyt konsernitilinpäätöksen julkaista-
vaksi. Suomen osakeyhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä tilin-
päätös tai muuttaa sitä tilinpäätöksen julkistamisen jälkeen pidettävässä varsinaisessa yhtiökokouk-
sessa.
Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen jäljempänä esitettyä laatimisperustaa ja laatimisperi-
aatteita.
Caverion Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu Euroopan unionissa käyttöön hyväksyttyjen kan-
sainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti
noudattaen 31. joulukuuta 2020 voimassaolevia standardeja ja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen lii-
tetiedot ovat myös suomalaisten IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön
vaatimusten mukaiset.
Konsernitilinpäätös esitetään miljoonina euroina, ellei erikseen muuta mainita, ja yksittäiset luvut
ja loppusummat pyöristetään miljooniksi, mistä johtuen yhteenlaskuissa saattaa esiintyä pyöristys-
eroja.
Konsernitilinpäätös tilikaudelta 2020 on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lu-
kuun ottamatta sijoituksia, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja,
käypään arvoon arvostettavia johdannaissopimuksia sekä Caverion Oyj:n osakkeen käypään arvoon
perustuvia osakepohjaisen kannustinjärjestelmän kulukirjauksia.
IFRS-standardien mukaisen tilinpäätöksen laatiminen edellyttää tiettyjen keskeisten kirjanpidol-
listen arvioiden käyttöä. Lisäksi se edellyttää johdolta harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteita
sovellettaessa. Jäljempänä kohdassa ”Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat rat-
kaisut” kuvataan merkittävää harkintaa vaativat tai monimutkaiset alueet sekä alueet, joilla on tehty
konsernitilinpäätöksen kannalta merkittäviä oletuksia ja arvioita.
Konsernitilinpäätöksen laatiminen
Tytäryhtiöt
Tytäryrityksiä ovat kaikki sellaiset yritykset, joissa konsernilla on oikeus määrätä talouden ja toimin-
nanperiaatteista. Yleensä tämä perustuu osakeomistukseen, joka tuottaa yli puolet äänivallasta. Ar-
vioitaessa, onko konsernilla toisessa yrityksessä määräysvalta, otetaan huomioon sellaisen potenti-
aalisen äänivallan olemassaolo ja vaikutus, joka on tarkasteluhetkellä toteutettavissa käyttämällä oi-
keus tai suorittamalla vaihto. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen kokonaisuudessaan
siitä päivästä lukien, jona konserni saa niihin määräysvallan. Yhdistely lopetetaan, kun määräysvalta
lakkaa.
Liiketoimintojen yhdistämiset käsitellään hankintamenomenetelmällä. Tytäryhtiön hankinnasta
maksettava kokonaisvastike määritetään luovutettavien varojen, vastattavaksi otettavien velkojen ja
mahdollisten konsernin liikkeeseen laskemien oman pääoman ehtoisten instrumenttien käypänä ar-
vona. Kokonaisvastike sisältää ehdollisesta vastikejärjestelystä johtuvan omaisuuserän tai velan käy-
vän arvon. Hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluiksi toteutuessaan. Yksilöitävissä olevat hankitut
varat, ja vastattavaksi otetut velat ja ehdolliset velat arvostetaan hankinta-ajankohdan käypiin arvoi-
hin. Määräysvallattomien omistajien osuus kirjataan hankintakohtaisesti käypään arvoon tai mää-
rään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta nettovarallisuudesta.
Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja voitot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä
laadittaessa.
Luopuminen tytäryrityksistä
Kun määräysvalta lakkaa, mahdollinen jäljelle jäävä osuus arvostetaan määräysvallan menettämis-
ajankohdan käypään arvoon ja kirjanpitoarvon muutos kirjataan tuloslaskelmaan. Lisäksi mahdollisia
aiemmin muihin laajan tuloksen eriin kirjattuja määriä käsitellään realisoituneina ja ne siirretään tu-
lovaikutteisiksi. Jos omistusosuus vähenee niin, että määräysvalta kuitenkin edelleen säilyy, vain
tämä suhteellinen osuus aiemmin muihin laajan tuloksen eriin kirjatuista määristä siirretään omaan
pääomaan sisältyvään määräysvallattomien omistajien osuuteen.
Liiketoimet määräysvallattomien omistajien kanssa
Määräysvallattomien omistajien kanssa toteutuneita liiketoimia, jotka eivät johda määräysvallan me-
nettämiseen, käsitellään omaa pääoma koskevina liiketoimina. Maksetun vastikkeen ja tytäryhtiön
nettovarallisuudesta hankitun osuuden kirjanpitoarvon välinen erotus kirjataan omaan pääomaan.
Myös voitot tai tappiot osakkeiden myynnistä määräysvallattomille omistajille kirjataan omaan pää-
omaan.
TILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET
38
Caverion Vuosikatsaus 2020
Keskeiset kirjanpidolliset arviot ja harkintaan perustuvat ratkaisut
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS- standardien mukaisesti edellyttää johdolta tiettyjen arvioiden teke-
mistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Arvioita ja oletuksia tarkastellaan jatkuvasti,
ja ne perustuvat aiempaan kokemukseen ja muihin tekijöihin kuten odotuksiin tulevista tapahtumista,
joiden voidaan kyseisissä olosuhteissa kohtuudella uskoa toteutuvan. Arvioihin ja oletuksiin perustu-
vien kirjanpidollisten arvioiden lopputulemat voivat lähtökohtaisesti poiketa arvioiduista. Merkittäviä
kirjanpidollisia arvioita ja harkintaa sisältyy alla mainittuihin tilinpäätöseriin. Arvioita ja harkintaa on
kommentoitu yksityiskohtaisemmin kunkin erän yhteydessä.
>
Liikearvo
>
Myyntituotot asiakassopimuksista
>
Tuloverot
>
Varaukset
>
Eläkevelvoitteet
>
Myyntisaamiset
Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen
Kunkin konserniyrityksen tilinpäätöksiin sisällytetyt luvut määritetään siinä valuutassa, joka on kun-
kin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön valuutta (toimintavaluutta). Tämä konsernitilinpäätös
esitetään euroina, joka on konsernin esittämisvaluutta.
Ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmat muunnetaan euroiksi käyttäen kauden keskikurs-
seja. Taseet muunnetaan euroiksi tilikauden päättymispäivän kurssia käyttäen. Tilikauden tuloksen
muuntaminen eri kursseilla tuloslaskelmassa ja taseessa aiheuttaa muuntoeron, joka kirjataan mui-
hin laajan tuloksen eriin.
Ulkomaisen yksikön hankinnasta syntynyttä liikearvoa sekä varojen ja velkojen oikaisuja käypiin
arvoihin käsitellään ulkomaisen yksikön varoina ja velkoina, ja ne muunnetaan tilinpäätöspäivän kurs-
siin. Tästä syntyvät muuntoerot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Kun tytäryritys myydään, ker-
tyneet muuntoerot kirjataan tuloslaskelmaan osana myyntivoittoa tai -tappiota.
Ulkomaan rahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisinä käyttäen ta-
pahtumapäivän kurssia tai, jos erät on arvostettu uudelleen, arvostuspäivän kurssia. Valuuttakurssi-
voitot ja -tappiot, jotka syntyvät liiketapahtumiin liittyvistä maksuista ja ulkomaan rahan määräisten
varojen ja velkojen muuttamisesta tilinpäätöspäivän kurssiin, merkitään tuloslaskelmaan. Lainoihin ja
rahavaroihin liittyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelmassa omana eränään ra-
hoitustuotoissa ja -kuluissa. Kaikki muut valuuttakurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin
liikevoiton yläpuolella. Ei-monetaariset erät arvostetaan pääasiassa tapahtumapäivän kurssiin.
Konsernitilinpäätöksen laadinnassa käytetään Euroopan Keskuspankin tilinpäätöspäivänä mää-
rittelemiä valuuttakursseja. Käytetyt valuuttakurssit ovat:
Tuloslaskelma 1–
12/2020
Tuloslaskelma 1–
12/2019
Tase 31.12.2020
Tase 31.12.2019
1 EUR = CZK
-
25,6693
-
25,4080
DKK
7,4543
7,4661
7,4409
7,4715
NOK
10,7261
9,8505
10,4703
9,8638
PLN
4,4436
4,2974
4,5597
4,2568
RUB
82,6883
72,4484
91,4671
69,9563
SEK
10,4875
10,5871
10,0343
10,4468
Toimintasegmentit
Caverion-konsernin kannattavuus on esitetty yhtenä kokonaisuutena 1.1.2014 alkaen. Caverionin
ylin operatiivinen päätöksentekijä on hallitus. Caverionin johtamisrakenteen, toiminnan luonteen ja
liiketoiminta-alueiden vuoksi raportoitava toimintasegmentti on koko konserni.
Uudet standardit ja standardien muutokset
Arvio uusien standardien ja tulkintojen vaikutuksesta
konsernitilinpäätökseen tulevaisuudessa
Useat uudet standardit, standardien muutokset ja tulkinnat tulevat voimaan vasta myöhemmin kuin
1.1.2020 alkavilla tilikausilla, eikä niitä ole sovellettu tätä konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Konserni
ei odota näillä olevan olennaista vaikutusta konsernitilinpäätökseen.
39
Caverion Vuosikatsaus 2020
2
Taloudellinen
kehitys
Liikevaihto, milj. e
2 154,9
Käyttökate, milj. e
99,4
EBITA, milj. e
Tässä osiossa
Tämä osio sisältää seuraavat liitetiedot,
jotka kuvaavat Caverionin taloudellista
kehitystä vuonna 2020:
TALOUDELLINEN KEHITYS
40
Caverion Vuosikatsaus 2020
2.1
Myyntituotot asiakassopimuksista
Alla on esitetty konsernin liikevaihdon jakautuminen liiketoimintayksiköittäin ja divisioonittain.
Caverionin raportoitava toimintasegmentti on konserni, joten täsmäytystä segmenttien ja myynti-
tuottojen asiakassopimuksista välillä ei esitetä.
Myyntituottojen jakautuminen
Milj. e
2020
%
2019
%
Liiketoimintayksiköt
Palvelut
1 364,9
63 %
1 274,9
60 %
Projektit
790,0
37 %
848,3
40 %
Myyntituotot asiakassopimuksista yhteensä
2 154,9
100 %
2 123,2
100 %
Liikevaihto divisioonittain
Ruotsi
420,6
20 %
435,4
21 %
Suomi
416,0
19 %
384,3
18 %
Norja
318,9
15 %
359,6
17 %
Saksa
368,8
17 %
355,5
17 %
Teollisuus
275,9
13 %
205,3
10 %
Itävalta
191,4
9 %
200,1
9 %
Tanska
93,6
4 %
109,5
5 %
Muut maat
69,7
3 %
73,6
3 %
Myyntituotot asiakassopimuksista yhteensä
2 154,9
100 %
2 123,2
100 %
Myyntituottojen kirjaaminen tapahtuu pääasiassa ajan kuluessa.
Koronakriisi vaikutti negatiivisesti konsernin liikevaihtoon vuonna 2020 sekä Palveluissa että
Projekteissa.
Palvelut
-
liiketoiminnassa
koronakriisi
vaikutti
lisätyötilauksiin
ja
Teollisuus
-
divisioonassa koronakriisi aiheutti viiveitä teollisissa seisokeissa. Projekteissa koronapandemia
vaikutti jossain määrin tuottavuuteen sosiaalisen etäisyyden ottamisen ja työmaasuunnittelun
lisääntyneen
tarpeen
vuoksi
sekä
ulkomaisen
alihankinnan
käyttöön
liittyvien
haasteiden
seurauksena. Koronakriisin vuoksi konsernin johto arvioi kriittisesti erityisesti konsernin jäljellä
olevien
riskiprojektien
loppuun
saattamisen
kus
tannusennusteita
tilinpäätöksen
yhteydessä.
Projektialaskirjauksia ja ennustemuutoksia tehtiin niihin projekteihin, missä tarpeellista.
Sopimuksiin perustuvat omaisuuserät
Milj. e
31.12.2020
31.12.2019
Sopimuksiin perustuvat varat
Osatuloutussaamiset
190,0
197,6
Keskeneräiset työt
1,9
1,7
Sopimuksiin perustuvat velat
Saadut ennakot
1)
252,2
216,2
Pitkäaikaisten sopimusten jaksotukset
24,4
20,4
1)
Saadut ennakot sisältävät sekä rahana saadut ennakkosuoritukset että osatuloutuksen perusteella kirjatut ennakot.
Vuoden
alussa
sopimuksiin
perustuviin
velkoihin
sisältyneet
summat
tulo
utetaan
pääasiassa
tilikauden aikana. Tuloutettu liikevaihto aikaisempina vuosina täytetyistä suoritevelvoitteista ei
ollut merkittävää vuosina 2020 ja 2019.
Suoritevelvoitteet
Suoritevelvoitteella
tarkoitetaan
erotettavissa
olevaa
tuotetta
tai
palvelua,
josta
asiakas
voi
hyötyä erikseen.
Sekä
projektit
-
että
palvelut
-
liiketoiminnassa
suoritevelvoite
täytetään
kun
kontrolli
suoritetusta työstä siirtyy asiakkaalle. Kontrolli siirtyy pääasiassa ajan kuluessa ja maksu erääntyy
yleensä 14–45 päivän kuluttua.
Suurimmassa
osassa
projektit
-
liiketoiminnan
sopimuksia
on
tunnistettu
vain
yksi
suoritevelvoite.
Useat
projektisopimukset
sisältävät
eri
osa
-
alueita
(esimerkiksi
lämmitys,
viemäröinti, ilmanvaihto, ilmastointi ja sähköistys), joita asiakas on tilannut Caverionilta. Kaikki
osa-alueet olisivat erotettavissa, sillä asiakas voisi hyötyä näistä itse tai muiden resurssien avulla.
Näiden
ei
kuite
nkaan
ole
päätelty
olevan
erotettavissa
sopimusyhteydessä,
sillä
johdon
näkemyksen
mukaan
asiakas
on
halunnut
ostaa
kaikki
palvelut
ja
tekniset
ratkaisut
yhtenä
kokonaisuutena.
Lisäksi
Caverion
tarjoaa
projektin
hallintapalveluja
ja
on
vastuussa
projektin
johtamisesta,
joka
integroi
eri
hyödykkeet
ja
palvelut
yhdeksi
lopputuotteeksi
asiakkaalle
sopimuksessa sovitun mukaisesti. Kaupallisesta näkökulmasta projektin eri osa -alueisiin ei liity
erillisiä riskejä, sillä projektilla on yksi kokonaishinta kokonaisuudelle ja mahdolliset sanktiot on
määritelty sopimustasolla.
Palvelut
-
liiketoiminta
koostuu
teknisest
ä
huollosta
ja
kunnossapidosta,
asiantuntijapalveluista sekä kiinteistöjohtamisesta. Palvelut-liiketoiminnassa suoritevelvoitteita
ovat kiinteähintaiset palvelusopimukset ja erilliset korjaustyöt, jotka ovat erotettavissa.
TALOUDELLINEN KEHITYS
41
Caverion Vuosikatsaus 2020
Jäljellä olevat suoritevelvoitteet
Jäljellä
oleville
suoritevelvoitteille
(täyttämättä
tai
osittain
täyttämättä)
kohdistettu
transaktiohinta 31.12. on seuraava:
Milj. e
2020
2019
Vuoden kuluessa
842,1
889,4
Yli vuoden kuluessa
767,0
781,1
Laadintaperiaatteet
Liikevaihtoon
kirjataan
tuotteiden
ja
palveluiden
myynnistä
saadut
tuotot
käypään
arvoon
vähennettynä välillisillä veroilla ja alennuksilla.
Tuotot tavaroiden ja palvelujen myynnistä kirjataan, kun omistamiseen liittyvät merkittävät
riskit, edut ja määräysvalta ovat siirtyneet ostajalle. Tuotot lyhytaikaisista palveluista kirjataan
silloin,
kun
palvelu
on
suoritettu.
Tuloutus
tapahtuu,
kun
(tai
sitä
mukaa
kuin)
asiakas
saa
määräysvallan luvattuun tavaraan tai palveluun siinä määrässä, johon Caverion odottaa olevansa
oikeutettu kyseisistä tuotteista tai palveluista.
Osatuloutettavat
palvelusopimukset
ja
kiin
teistötekniset
projektit
kirjataan
tuotoiksi
valmistus
asteen
perusteella,
kun
liiketoimen
lopputulos
voi
daan
arvioida
luotettavasti.
Valmistusaste määritellään tarkasteluhetkeen mennessä suoritetusta työstä johtuvien menojen
osuutena hankkeen arvioiduista kokonaismenoista tai arvioituna fyysisen valmiusasteen mukaan.
Laskutus,
jonka
määrä
ylittää
valmistusasteen
mukaisen
tuloutuksen
määrän
,
jaksotetaan
saatuihin
ennakoihin.
Laskutus,
jonka
määrä
alittaa
valmistusasteen
mukaisen
tuloutuksen
määrän, kirjataan osatuloutussaamisiin. Menot, joiden määrä ylittää valmistusasteen mukaisen
menojen määrän, aktivoidaan vaihto-omaisuuteen keskeneräisenä työnä ja menot, joiden määrä
alittaa
valmiusasteen
mukaisen
menojen
määrän
,
kirjataan
pitkäaikaisten
sopimusten
jaksotukseksi.
Osatuloutettavien
sopimusten
tuloutukseen
sisältyvistä
arvioista
johtuen
tilikausittain
esitetty
liikevaihtoja
tulos
vain
harvoin
vastaavat
lopullisen
kokonaistuloksen
tas
aista
jakautumista
sopimuksen
ajalle.
Kun
tuottojen
kirjaaminen
perustuu
osatuloutukseen,
sopimuksen lopputulosta arvioidaan säännöllisesti ja luotettavasti. Sopimuksen kokonaistuloksen
laskenta
sisältää
arvioita
sekä
sopimuksen
loppuunsaattamiseksi
tarvit
tavien
kokonaiskustannusten
että
laskutettavan
työn
kehittymisestä.
Mikäli
arviot
sopimuksen
lopputulemasta
muuttuvat,
tuloutettua
myyntiä
ja
voittoa
oikaistaan
sillä
raportointikaudella,
jolloin
muutos
on
ensi
kertaa
tiedossa
ja
arvioitavissa.
Jos
on
tode
nnäköistä,
että
hankkeen
valmiiksi saattamiseen tarvittavat kokonaismenot ylittävät hankkeesta saatavat kokonaistulot,
odotettavissa oleva tappio kirjataan kuluksi välittömästi.
Muuttuva kauppahinta tuloutetaan ainoastaan siinä määrin kuin on erittäin todennäköistä,
ettei tuloutusta tarvitse peruuttaa.
Caverionin asiakassopimukset eivät yleensä sisällä merkittävää rahoituskomponenttia.
Konserni voi myös toteuttaa ennalta sovitun yksittäisen projektin tai pitkäaikaisen palvelusopi-
muksen
työyhteenliittymänä.
Työyhteenliittymä
ei
ole
itsenäinen
juridinen
yksikkö,
vaan
sen
osapuolena
olevat
yhtiöt
ovat
yleensä
yhteisvastuussa
työyhteenliittymän
velvoitteista.
Työyhteenliittymänä
toteutettavat
projektit
ja
palvelusopimukset
sisältyvät
asianomaisen
konserniyhtiön
raportointiin
ja
kirjataan
tuotoiksi
valmistusasteen
mukaan
konserniyhtiön
työyhteenliittymäosuuden perusteella.
2.2
Kulut
Henkilöstökulut
Milj. e
2020
2019
Palkat
1)
726,6
694,8
Eläkekulut
66,5
64,3
Osakeperusteinen palkitseminen
2,8
3,4
Muut henkilösivukulut
106,8
106,4
Yhteensä
902,6
868,9
Konsernin henkilökunta keskimäärin tilikaudella
15 773
14 763
1)
Ruotsin divisioona sai vuonna 2020 koronapandemiaan liittyen valtion avustusta lyhytaikaisiin lomautuksiin ja sairauspoissaolojen
korvaukseksi yhteensä noin 3,6 milj. euroa. Tämä on esitetty tuloslaskelmalla henkilöstökulujen vähennyksenä. Yleensä valtion
avustukset esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa elleivät ne kompensoi tiettyä kuluerää tuloslaskelmalla.
Tiedot johdon palkoista ja palkkioista sekä muista työsuhde-etuuksista on esitetty liitetiedossa
6.1 Johdon työsuhde-etuudet.
TALOUDELLINEN KEHITYS
42
Caverion Vuosikatsaus 2020
Liiketoiminnan muut kulut ja muut tuotot
Milj. e
2020
2019
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myyntitappiot
-0,1
1,2
Toimitilakulut
4,2
5,7
Muut vuokrat
23,1
23,3
Vapaaehtoiset henkilösivukulut
10,1
10,4
Muut muuttuvat kulut
66,4
65,9
Matkakulut
34,8
39,0
IT-kulut
40,3
40,3
Kiinteistökulut
10,1
9,0
Muut kiinteät kulut
1)
36,3
35,1
Liiketoiminnan muut kulut yhteensä
225,3
229,8
Liiketoiminnan muut tuotot
2)
11,5
14,0
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut yhteensä
213,8
215,8
1)
Muut kiinteät kulut sisältävät konsultointi-, laki-, hallinto-, markkinointi- ja muita kiinteitä kuluja.
2)
Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät muuan muassa käyttöomaisuuden myyntivoittoja ja vuokratuottoja. Vuonna 2019
liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy lisäksi saksalaisen tytäryhtiön entisiltä omistajilta saatu korvaus kartelliasiaan liittyen.
Konsernin tutkimus- ja kehittämismenot olivat 0,9 (0,8) milj. euroa vuonna 2020. Tutkimusmenot kirjataan tuloslaskelmaan kuluksi.
Tilintarkastajille maksetut palkkiot
25.
5
.20
20
pidetyssä
varsinais
essa
yhtiökokouksessa
tilintarkastajaksi
valittiin
uudelleen
tilintarkas
tusyhteisö
Ernst
&
Young
Oy
s
euraavan
varsinaisen
yhtiökokouksen
päättymiseen
saakka. Tilintarkastajan palkkio maksetaan Caverionin hyväksymän laskun mukaan.
Milj. e
2020
2019
Ernst & Young
Tilintarkastus
0,9
0,7
Todistukset ja lausunnot
0,0
0,0
Veroneuvonta
0,0
0,1
Muut palkkiot
0,0
0,0
Muut
0,1
0,0
Yhteensä
1,0
0,8
Ernst & Young Oy:n Suomessa suorittamat muut kuin tilintarkastuspalvelut Caverion-konsernin
yhtiöille tilikaudella 2020 olivat yhteensä 0,0 (0,1) milj. euroa. Palvelut koostuivat tilintarkastajan
lausunnoista (0,0 milj. euroa), veropalveluista (0,0 milj. euroa) ja muista palveluista (0,0 milj. euroa).
Uudelleenjärjestelykulut
Milj. e
2020
2019
Henkilöstökulut
9,0
4,0
Vuokrat
1,5
0,6
Muut uudelleenjärjestelykulut
0,2
0,1
Yhteensä
10,7
4,6
Uudelleenjärjestelykulut olivat 10,7 (4,6) milj. euroa vuonna 2020.
Caverion tiedotti marraskuussa 2020, että se suunnittelee toimintojensa ennakoivaa tehostamista
ja sopeuttamista pitkittyneen koronakriisin ja sitä seuranneen taloudellisen taantuman vuoksi.
Toimenpiteet
käsitti
vät
henkilöstövähennyksiä,
uudelleenorganisoitumista
ja
toimintamallien
keh
ittämistä.
Toimenpiteet
vaikutti
vat
kaikkiin
Caverionin
maihin
ja
vähemmän
parhaiten
suoriutuviin maihin eli Suomeen ja Itävaltaan.
2.3
Poistot ja arvonalentumiset
Milj. e
2020
2019
Poistot hyödykeryhmittäin
Aineettomat hyödykkeet
Hankintojen kohdistukset
3,8
3,3
Muut aineettomat hyödykkeet
11,4
11,1
Aineelliset hyödykkeet
1)
57,0
53,2
Yhteensä
72,2
67,6
1)
Poistot IFRS 16:n mukaisista käyttöoikeusomaisuuseristä on esitetty liitteessä 5.9 Vuokrasopimukset
.
Laadintaperiaatteet
Hankintameno jaksotetaan tasapoistoina hyödykkeen arvioidulle taloudelliselle vaikutusajalle
seuraavasti.
Aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet
Hankintojen kohdistukset
3–10 vuotta
Rakennukset
40 vuotta
Muut aineettomat hyödykkeet
2–5 vuotta
Koneet ja kalusto
3-7 vuotta
Muut aineelliset hyödykkeet
3-15 vuotta
TALOUDELLINEN KEHITYS
43
Caverion Vuosikatsaus 2020
2.4
Rahoitustuotot ja -kulut
Milj. e
2020
2019
Rahoitustuotot
Osinkotuotot sijoituksista
0,0
0,0
Korkotuotot lainoista ja muista saamisista
0,7
0,8
Muut rahoitustuotot lainoista ja muista saamisista
0,1
0,1
Rahoitustuotot yhteensä
0,8
0,9
Rahoituskulut
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista lainoista
-4,9
-4,5
Muut rahoituskulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista veloista
-1,8
-1,5
Korkokulut vuokrasopimusveloista
-4,5
-5,2
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien varojen ja velkojen
käyvän arvon muutos
0,0
0,0
Rahoituskulut yhteensä
-11,2
-11,1
Valuuttakurssivoitot
1)
26,7
16,5
Valuuttakurssitappiot
1)
-27,6
-14,6
Valuuttakurssierot, netto
-0,9
1,9
Rahoituskulut, netto
-11,2
-8,4
1)
Vanhan Venäjällä toimineen projektiyhtiön sulkemisprosessin yhteydessä kirjattiin vuonna 2020 1,0 milj. euron
valuuttakurssitappio (vuonna 2019 kirjattiin 1,2 milj. euron valuuttakurssivoitto). Kirjauksilla ei ollut kassavirtavaikutusta.
Laadintaperiaatteet
Korkotuotot ja -kulut on kirjattu efektiivisen koron menetelmällä ja osinkotuotot silloin, kun oikeus
osinkoon on syntynyt. Lisätietoa rahoitusvaroista ja -veloista on esitetty liitteessä 5.4.
2.5
Tuloverot
Tuloverot tuloslaskelmassa
Milj. e
2020
2019
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero
9,0
16,5
Edellisten tilikausien verot
-1,3
-0,2
Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos
-0,3
-12,0
Tuloverot yhteensä
7,3
4,4
Konsernin tuloslaskelmaan kirjatut tuloverot eroavat suomalaisen yhtiön verokannan 20,0
prosenttia mukaisesta tuloverosta seuraavasti:
Milj. e
2020
2019
Tulos ennen veroja
16,0
27,0
Verot laskettuna kotimaan verokannalla (20,0 %)
3,2
5,4
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat
-1,6
-1,8
Verovapaat tulot ja vähennyskelvottomat kulut
-1,0
3,0
Verokantojen muutosten vaikutus laskennallisiin veroihin
1)
0,1
0,1
Tilikauden tappioista kirjaamattomat verot
7,2
Aikaisemmin kirjaamattomien verotappioiden käyttö
-0,6
Laskennallisten verojen uudelleenarviointi
0,8
-1,6
Edellisten tilikausien verot
-1,3
-0,2
Verot tuloslaskelmassa
7,3
4,4
1)
Vuoden 2020 lukuihin vaikuttaa pääosin verokannan muutos Ruotsissa 21,4 prosentista 20,6 prosenttiin vuonna 2021.
Toteutetuista
uudelleenjärjestelyistä
ja
projektien
alaskirjauksista
johtuen
kahden
divisioonan
tilikauden
2020
tulokset
olivat
negatiiviset
ja
niistä
ei
kirjattu
laskennallista
verosaamista
kirjaamiseen sovellettavan varovaisuuden periaatteen johdosta. Koronapandemian aiheuttama
taloudellinen
epävarmuus
huomioitiin
myös
arvioinnissa.
Konsernin
efektiivinen
veroaste
oli
tämän vuoksi poikkeuksellisen korkea, 46,0 (16,2) prosenttia tammi-joulukuussa 2020.
Laadintaperiaatteet
Tuloslaskelman
verokulu
muodostuu
tilikauden
verotettavaan
tuloon
perustuvasta
verosta
ja
laskennallisesta verosta. Verot merkitään tuloslaskelmaan, paitsi milloin ne liittyvät muihin laajan
tuloksen eriin tai suoraan omaan pääomaan kirjattaviin eriin. Tilikauden verotettavaan tuloon
perustuva
vero
lasketaan
verotettavasta
tulosta
kunkin
maan
tilinpäätöspäivään
mennessä
säädettyjen verokantojen perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä
veroilla. Johto arvioi veroilmoituksissa otettuja kantoja tilanteissa, joissa verolainsäädäntö jättää
tilaa
tulkinnoille.
Tällaisissa
tilanteissa
kirjattavat
verovelat
perustuvat
johdon
arvioihin.
Tuloverojen kokonaismäärän arvioiminen koko konsernin tasolla edellyttää merkittävää harkintaa,
joten lopullisen veron määrään liittyy epävarmuutta.
TALOUDELLINEN KEHITYS
44
Caverion Vuosikatsaus 2020
2.6
Osakekohtainen tulos
2020
2019
Tilikauden tulos, milj. e
8,6
22,6
Hybridipääoman kulut ja kertynyt kirjaamaton korko verojen jälkeen, milj. e
-2,3
-3,1
Oikaistu tilikauden tulos, milj. e
6,3
19,5
Osakkeiden painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl)
136 105
135 866
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa
0,05
0,14
Laadintaperiaatteet
Laimentamaton
osakekohtainen
tulos
on
laskettu
jakamalla
emoyhtiön
osakkeenomistajille
kuuluva tilikauden tulos (oikaistuna hybridipääoman maksetuilla kuluilla ja koroilla sekä kertyneillä
kirjaamattomilla koroilla verojen jälkeen) tilikauden aikana ulkona olleiden osakkeiden painotetulla
keskimäärällä. Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa osakkeiden
lukumäärän painotetussa keskiarvossa otetaan huomioon kaikkien laimentavien potentiaalisten
kantaosakkeiden osakkeiksi muuttamisesta johtuva laimentava vaikutus. Laimennusvaikutusta ei
syntynyt vuosina 2020 ja 2019.
45
Caverion Vuosikatsaus 2020
3
Käyttöpääoma ja
laskennalliset verot
Käyttöpääoma,
milj. euroa
-160,4
Milj. e
2020
2019
Vaihto-omaisuus
16,3
18,8
Myynti- ja osatuloutussaamiset
506,5
527,2
Muut lyhytaikaiset saamiset
30,2
32,6
Osto- ja osatuloutusvelat
-188,0
-194,1
Muut lyhytaikaiset velat
-273,3
-269,2
Saadut ennakot
-252,2
-216,2
Käyttöpääoma
-160,4
-100,9
Tässä osiossa
Tämä osio sisältää seuraavat Caverionin vuoden 2020 käyttöpääomaa ja
laskennallisia veroja kuvaavat liitetiedot:
....................................................................................
KÄYTTÖPÄÄOMA JA LASKENNALLISET VEROT
46
Caverion Vuosikatsaus 2020
3.1
Vaihto-omaisuus
Milj. e
2020
2019
Aineet ja tarvikkeet
13,3
16,1
Keskeneräiset työt
1,9
1,7
Ennakkomaksut
1,0
1,1
Yhteensä
16,3
18,8
Tilikausilla 2020 ja 2019 ei ole tehty olennaisia vaihto-omaisuuden alaskirjauksia.
Laadintaperiaatteet
Vaihto
-
omaisuus
arvostetaan
hankintamenoon
tai
sitä
alhaisempaan
nettorealisointiarvoon.
Ainei
den
ja
tarvikkeiden
hankintameno
mä
äritetään
painotetun
keskihinnan
menetelmällä.
Keskeneräis
ten
töiden
hankintameno
muodostuu
raaka
-
ain
eiden
hankinnasta,
suunnittelumenoista,
välittömistä
työsuorituksista
johtuvista
menoista,
muista
välittömistä
menoista sekä osuudesta valmistuksen muuttuvista yleismenoista ja kiinteistä yleismenoista.
Nettorealisointiarvo on tavanomaisessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on
vähennetty arvioidut tuotteen valmiiksi saattamiseen tarvittavat menot ja myynnistä johtuvat
menot.
3.2
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Milj. e
2020
Tasearvo
2019
Tasearvo
Myyntisaamiset
316,5
329,6
Osatuloutussaamiset
190,0
197,6
Siirtosaamiset
18,2
23,2
Muut saamiset
12,7
10,5
Yhteensä
537,5
560,9
Konsernin myyntisaamiset ovat vuoden 2020 aikana olleet keskimäärin 272,6 (268,1) milj. euroa.
Pitkäaikaiset saamiset olivat vuonna 2020 8,1 (7,3) milj. euroa, joista 4,3 (4,5) milj. euroa oli
lainasaamisia, 2,4 (2,3) milj. euroa etuuspohjaiseen eläkejärjestelyyn liittyviä varoja, ja 1,4 (0,4) milj.
euroa muita saamisia.
Myyntisaamisten ikäjakauma
Myyntisaamisten ikäjakauma 31.12.2020
Milj. e
Tasearvo
Alaskirjatut
Brutto
Erääntymättömät
1)
255,3
-0,9
256,2
1-90 päivää
25,4
-0,2
25,6
91-180 päivää
2,9
-0,4
3,3
181-360 päivää
5,3
-1,1
6,3
yli 360 päivää
27,6
-5,3
32,9
Yhteensä
316,5
-7,9
324,4
Myyntisaamisten ikäjakauma 31.12.2019
Milj. e
Tasearvo
Alaskirjatut
Brutto
Erääntymättömät
1)
254,7
-0,8
255,5
1-90 päivää
40,8
-0,1
40,9
91-180 päivää
7,9
-0,5
8,4
181-360 päivää
6,7
-1,2
7,9
yli 360 päivää
19,5
-3,2
22,7
Yhteensä
329,6
-5,8
335,5
1)
Erääntymättömiin myyntisaamisiin sisältyy IFRS 9:n mukainen odotettu tappio-osuus.
Operatiivinen luottoriski
Caverionin luottoriski liittyy asiakkaisiin, joilta on avoimia saatavia tai joiden kanssa on solmittu
pitkäaikaissopimuksia. Asiakaskunta ja sopimusten luonne vaihtelee maittain, ja paikalliset tiimit
vastaavat asiakaskohtaisen luottoriskin jatkuvasta seurannasta.
Konsernin
operatiivisen
luottoriskin
hallintaan
käytetään
esimerkiksi
ennakkomaksuja
ja
projek
tien
etupainotteisia
maksuohjelmia,
maksuntakauksia
ja
asiakkaiden
taustatietojen
perusteellista arviointia. Valtaosa Caverion-konsernin liiketoiminnasta perustuu vakiintuneisiin,
luotettaviin
asiakas
suhteisiin
ja
alalla
yleisesti
noudatettaviin
sopimusehtoihin.
Laskujen
maksuaika
on
pääsääntöisesti
14
–
45
päivää.
Uusien
asiakkaiden
tausta
selvitetään
perusteellisesti
mm.
hankkimalla
luottotiedot.
Harkinnan
mukaan
asiakkailta
edellytetään
takauksen
antamista
maksun
vakuudeksi
ja
asiakkaiden
maksukäyttäytymistä
seurataan
aktiivisesti. Caverion-konsernilla ei ole ollut merkittäviä luottoriskikeskittymiä, koska asiakaskunta
on laaja ja maantieteellisesti konsernin toimintamaihin jakautunut.
Koronakriisin
ja
sen
mahdollisten
vaikutusten
johdosta
konsernin
johto
arvioi
kriittisesti
konsernin
myyntisaamisten
ja
erityisesti
erääntyneid
en
myyntisaamisten
rakennetta
vuoden
lopussa.
Erääntyneiden
myyntisaamisten
taso
yhteensä
oli
yleisesti
o
ttaen
edellisvuotta
alhaisemmalla
tasolla
.
Konsernin
suurimmat
erääntyneet
myyntisaamiset
liittyvät
vanho
jen
KÄYTTÖPÄÄOMA JA LASKENNALLISET VEROT
47
Caverion Vuosikatsaus 2020
projektien
oikeustapauksiin,
joista
on
olemassa
erilliset
oikeudelliset
lausunnot
saamisten
pätevyyden
perustelemiseksi.
Caverion
-
konserni
ei
kokenut
merkittäviä
odottamattomia
luottotappioita
vuonna
2020.
Konsernin
johto
arvioi
myös
kriittisesti
odote
ttavissa
olevien
luottotappiovarausten tason riittäväksi IFRS 9 -standardin mukaisesti vuoden lopussa. Kaiken
kaikkiaan konsernin johto arvioi konsernin luottoriskiaseman olevan suunnilleen edellisen vuoden
tasolla.
Luottotappiot ja arvonalennukset olivat 3,0 (1,6) milj. euroa. Konsernin luottoriskin enimmäis-
määrä on rahoitusvarojen kirjanpitoarvo 31.12.2020. Konsernitilinpäätökseen sisältyy 32,9 (26,2)
milj. euroa yli 180 päivää vanhoja myyntisaamisia. Suurin osa näistä saamisista liittyy riidanalaisiin
sopimuksiin. Saamisia ja niihin liittyviä riskejä seurataan säännöllisesti ja riskiarvioita päivitetään
aina kun olosuhteissa tapahtuu muutoksia. Saamisesta kirjataan arvonalennus, jos suorituksen
saaminen katsotaan epätodennäköiseksi.
Lisätietoja
lyhytaikaisiin
saamisiin
liittyvistä
operatiivisista
riskeistä
löytyy
hallituksen
toimintakertomuksessa.
Laadintaperiaatteet
Myyntisaamiset
ovat
saamisia,
jotka
johtuvat
asiakkaille
tavanomaisessa
liiketoiminnassa
myydyistä
tuotteista
tai
tuotetuista
palveluista.
Myyntisaamiset
ja
muut
saamiset
ovat
lyhytaikaisia, mikäli niiden oletettu suoritus tapahtuu enintään 12 kuukautta tilinpäätöspäivän
jälkeen, muuten ne ovat pitkäaikaisia.
Konsernissa kirjataan arvonalentuminen myyntisaamisista, joista ei todennäköisesti tulla saa-
maan
suoritusta.
Kirjattuihin
arvonalentumistappioihin
sisältyy
arviointia
ja
harkintaa.
Arvi
o
perustuu
aikaisemmin
toteutuneisiin
luottotappioihin,
luotonvalvonnan
kokemukseen,
asiakaskohtaisiin selvityksiin sekä taloudellisiin olosuhteisiin arviointihetkellä. Lisäksi sovelletaan
IFRS
9
mukaista
odotet
tavissa
olevien
luottotappioiden
mallia.
Konserni
soveltaa
yksinkertaistettua mallia, sillä myyntisaamiset eivät sisällä merkittävää rahoituskomponenttia.
Odotettuihin luottotappioihin perustuva malli on ennakoiva ja odotettu tappio-osuus perustuu
historiallisten
tappioiden
määri
in
ottaen
huomioon
ennakoivaa
informaatiota.
Koko
voimassaoloajalta
odotettavissa
olevat
luottotappiot
lasketaan
ker
tomalla
maksattomien
myyntisaamisten
bruttomääräinen
kirjanpitoarvo
odotetulla
tappio
-
osuu
della.
Muutokset
epävarmojen saatavien luottotappiossa kirjataan tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin kuluihin
Jos arvonalentumistappion määrä vähentyy myöhemmällä kaudella ja vähennys pystytään
objektiivisesti yhdistämään arvonalentumisen kirjaamisen jälkeen toteutuneeseen tapahtumaan,
konsernituloslaskelmaan merkitään aiemmin kirjatun arvonalentumistappion peruutus.
Osatuloutuksista johtuen osa luotettavasti arvioiduista luottotappioksi katsottavista eristä
sisäl
tyy
projektien
kuluennusteeseen
ja
tulee
huomioiduksi
heikentyneenä
kate
-
ennusteena.
Tappiollisten projektien myyntisaatavien arvonalennukset sisältyvät tappiovaraukseen.
3.3
Ostovelat ja muut velat
Milj. e
2020
Tasearvo
2019
Tasearvo
Pitkäaikaiset
Johdannaissopimuksiin perustuvat velat
0,0
0,0
Muut velat
5,7
2,1
Pitkäaikaiset yhteensä
5,7
2,1
Lyhytaikaiset
Ostovelat
163,6
173,7
Siirtovelat
144,1
144,4
Pitkäaikaisten sopimusten jaksotukset
24,4
20,4
Saadut ennakot
1)
252,2
216,2
Muut velat
94,6
93,9
Lyhytaikaiset yhteensä
678,9
648,7
1)
Saadut ennakot sisältävät sekä saadut ennakkosuoritukset että laskutetut ennakkomaksut.
Laadintaperiaatteet
Ostovelat ovat maksuvelvoitteita, jotka ovat syntyneet tavarantoimittajilta tai palveluntuottajilta
ta
vanomaisessa
liiketoiminnassa
hankituista
tavaroista
tai
palveluista.
Ostovelat
luokitellaan
lyhytai
kaisiksi
veloiksi,
jos
ne
erääntyvät
maksettaviksi
yhden
vuoden
kuluessa.
Muussa
tapauksessa ne esitetään pitkäaikaisina velkoina.
KÄYTTÖPÄÄOMA JA LASKENNALLISET VEROT
48
Caverion Vuosikatsaus 2020
3.4
Varaukset
Milj. e
Takuuvaraukset
Tappiollisten tilausten varaukset
Uudelleen-
järjestelyvaraukset
Oikeudenkäynti-
varaukset
Muut varaukset
Yhteensä
1.1.2020
21,9
8,5
2,9
4,5
4,7
42,6
Kurssierot
0,0
-0,1
0,1
0,0
0,0
-0,1
Varausten lisäykset
4,7
6,2
6,1
0,8
3,5
21,4
Käytetyt varaukset
-2,3
-6,9
-3,8
-1,0
-0,1
-14,2
Käyttämättömien varausten peruutukset
-0,1
0,0
-0,1
-0,6
-0,9
-1,6
Yrityshankinnat
Liiketoimintojen myynti
31.12.2020
24,1
7,8
5,2
3,7
7,2
48,0
Pitkäaikaiset varaukset
8,5
0,6
1,6
10,8
Lyhytaikaiset varaukset
15,7
7,8
4,6
3,7
5,5
37,3
Yhteensä
24,2
7,8
5,2
3,7
7,2
48,0
Milj. e
Takuuvaraukset
Tappiollisten tilausten varaukset
Uudelleen-
järjestelyvaraukset
Oikeudenkäynti-
varaukset
Muut varaukset
Yhteensä
1.1.2019
16,4
3,5
3,6
3,7
4,1
31,4
Kurssierot
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Varausten lisäykset
8,7
6,4
3,4
2,4
1,1
22,0
Käytetyt varaukset
-3,3
-1,4
-3,5
-1,2
-0,4
-9,8
Käyttämättömien varausten peruutukset
0,0
0,0
-0,6
-0,3
-0,1
-1,0
Yrityshankinnat
0,2
0,2
Liiketoimintojen myynti
-0,2
-0,1
-0,2
31.12.2019
21,9
8,5
2,9
4,5
4,7
42,6
Pitkäaikaiset varaukset
7,3
0,1
2,0
9,4
Lyhytaikaiset varaukset
14,6
8,5
2,8
4,5
2,7
33,1
Yhteensä
21,9
8,5
2,9
4,5
4,7
42,6
Varausten kirjaamiseen liittyy arvioita, jotka koskevat todennäköisyyttä ja määrää. Varaukset olivat 31.12.2020 yhteensä 48,0 (42,6) milj. euroa.
Laadintaperiaatteet
Varaus
kirjataan,
kun
konsernilla
on
aikaisemman
tapahtuman
seurauksena
oikeudellinen
tai
tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on
arvioitavissa luotettavasti. Varaukset arvostetaan velvoitteen kattamiseksi vaadittavien menojen
nykyarvoon. Jos osasta velvoitetta on mahdollista saada korvaus joltakin kolmannelta osapuolelta,
korvaus kirjataan erilliseksi omaisuuseräksi, mutta vasta siinä vaiheessa, kun korvauksen saaminen
on käytännössä varmaa. Tappiollisista sopimuksista kirjataan varaus, kun velvoitteiden täyttämiseksi
vaadittavat välttämättömät menot ylittävät sopimuksesta saatavat hyödyt. Takuuvarauksen suuruus
perustuu kokemusperäiseen tietoon näiden vastuiden toteutumisesta.
Uudelleenjärjestelyvaraus
kirjataan,
kun
konserni
on
laatinut
yksityiskohtaisen
uudelleenjärjestelysuunnitelman ja aloittanut suunnitelman toimeenpanon tai tiedottanut asiasta.
KÄYTTÖPÄÄOMA JA LASKENNALLISET VEROT
49
Caverion Vuosikatsaus 2020
3.5
Laskennalliset verosaamiset ja -velat
Milj. e
2020
2019
Laskennallinen verosaaminen
19,6
19,3
Laskennallinen verovelka
-31,6
-32,6
Laskennallinen verovelka, netto
-12,0
-13,4
Laskennallisiin veroihin kirjatut muutokset:
Laskennallinen verovelka, netto 1.1
-13,4
-23,2
Muuntoero
0,5
-0,2
Tuloslaskelmaan kirjattu muutos
0,3
12,0
Laajaan tuloslaskelmaan kirjattu muutos
0,5
1,6
Omaan pääomaan kirjattu muutos
0,6
0,9
Yrityshankinnat ja aktivoinnit
-0,5
-4,2
Yritysmyynnit
-0,3
Laskennallinen verovelka, netto 31.12.
-12,0
-13,4
KÄYTTÖPÄÄOMA JA LASKENNALLISET VEROT
50
Caverion Vuosikatsaus 2020
Laskennallisten verosaamisten ja -velkojen muutos tilikauden aikana ennen netottamista
2020
Milj. e
1.1.
Muuntoero
Kirjattu
tuloslaskelmaan
Kirjattu laajaan
tuloslaskelmaan
Kirjattu omaan
pääomaan
Yrityshankinnat
ja aktivoinnit
Yritysmyynnit
31.12.
Laskennalliset verosaamiset:
Varaukset
4,8
0,0
1,7
6,5
Vahvistetut tappiot
26,2
0,1
-3,3
23,1
Eläke-etuudet
9,1
-0,1
0,2
0,6
9,7
Osatuloutus
0,5
0,0
0,3
0,7
Käyttöoikeusomaisuuserä (IFRS 16)
0,5
0,4
0,9
Muut erät
2,7
-0,1
1,1
0,1
3,8
Laskennalliset verosaamiset yhteensä
43,9
-0,1
0,4
0,6
0,1
44,8
Laskennalliset verovelat:
Aineettomien hyödykkeiden aktivointi
1)
39,2
-0,7
-0,1
0,0
0,4
38,7
Kertyneet poistoerot
2,5
0,0
-0,2
2,4
Eläke-etuudet
0,5
0,3
0,1
0,8
Osatuloutus
14,0
0,1
-0,4
13,6
Muut erät
1,1
0,0
0,5
-0,5
0,1
1,3
Laskennalliset verovelat yhteensä
57,3
-0,6
0,1
0,1
-0,5
0,5
56,8
2019
Milj. e
1.1.
Muuntoero
Kirjattu tulos-
laskelmaan
Kirjattu laajaan
tuloslaskelmaan
Kirjattu omaan
pääomaan
Yrityshankinnat ja
aktivoinnit
Yritysmyynnit
31.12.
Laskennalliset verosaamiset:
Varaukset
4,2
0,0
0,6
0,3
-0,3
4,8
Vahvistetut tappiot
38,9
-0,1
-12,7
0,2
-0,1
26,2
Eläke-etuudet
7,5
0,0
-0,1
1,6
9,1
Osatuloutus
0,3
0,0
0,2
0,5
Käyttöoikeusomaisuuserä (IFRS 16)
0,0
0,0
0,5
0,5
Muut erät
1,6
0,0
1,1
0,1
2,7
Laskennalliset verosaamiset yhteensä
52,4
0,0
-10,4
1,6
0,6
-0,3
43,9
Laskennalliset verovelat:
Aineettomien hyödykkeiden aktivointi
1)
32,9
0,1
1,5
4,6
39,2
Kertyneet poistoerot
2,8
0,0
-0,4
0,1
2,5
Eläke-etuudet
0,5
0,0
0,0
0,5
Osatuloutus
38,2
0,0
-24,3
14,0
Muut erät
1,1
0,0
0,8
-0,9
0,1
0,0
1,1
Laskennalliset verovelat yhteensä
75,6
0,2
-22,4
-0,9
4,8
0,0
57,3
1)
Aineettomien hyödykkeiden aktivointi sisältää aineettomien hyödykkeiden aktivoinnin lisäksi myös erillisyhtiöiden vähennyskelpoisesta
liikearvosta kirjatun laskennallisen verovelan.
Konsernilla oli 31.12.2020 käyttämättömiä vahvistettuja tappioita 29,6 milj. euroa, joihin kohdistuvaa laskennallista verosaamista, 8,1 milj.
euroa, ei ole kirjattu, koska arvion mukaan on epätodennäköistä, että konsernille kertyisi lähitulevaisuudessa verotettavaa tuloa, jota
vastaan tappioita voitaisiin hyödyntää. Kyseisillä vahvistetuilla verotappioilla ei ole vanhentumisaikaa.
KÄYTTÖPÄÄOMA JA LASKENNALLISET VEROT
51
Caverion Vuosikatsaus 2020
Laadintaperiaatteet
Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon
välillä. Verotuksessa vähennyskelvottomista liikearvon arvonalentumisista ei kirjata laskennallista
veroa ja tytäryritysten jakamattomista voittovaroista ei kirjata laskennallista veroa siltä osin, kun ero
ei todennäköisesti purkaudu ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Laskennalliset verot on las-
kettu käyttämällä verokantoja, jotka on säädetty tai joiden hyväksytystä sisällöstä on ilmoitettu tilin-
päätöspäivään mennessä. Laskennallinen verosaaminen on kirjattu siihen määrään asti, kun on to-
dennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan
hyödyntää.
Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät pitkäaikaisten sopimusten valmistusasteen mukaisen
tuloutuksen ja verotettavan tulon eroista, aineellisten hyödykkeiden nopeutetuista poistoista, etuus-
pohjaisista eläkejärjestelyistä, myöhemmin vähennyskelpoisista varauksista, yrityshankintojen yh-
teydessä tehdyistä käypiin arvoihin arvostuksesta ja käyttämättömistä verotuksellisista tappioista.
Käyttämättömistä verotuksellisista tappioista kirjataan laskennallista verosaamista siihen määrään
asti, kun verohyödyn saaminen verotettavan tulon perusteella on todennäköistä. Verovelkaa ei ole
kirjattu
sellaisten
tytäryhtiöiden
jakamattomista
voittovaroista,
joiden
veronmaksu
määräytyy
voitonjaon perusteella, koska voitonjako on konsernin päätäntävallassa, eikä se ole todennäköistä
tilinpäätöshetkellä.
Laskennalliset verosaamiset ja -velat netotetaan keskenään silloin, kun on olemassa laillisesti
toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -
velat keskenään ja kun laskennalliset verot liittyvät saman veronsaajan perimiin tuloveroihin joko sa-
malta verovelvolliselta tai eri verovelvollisilta, kun saaminen ja velka on tarkoitus realisoida netto-
määräisesti.
52
Caverion Vuosikatsaus 2020
4
Yritysjärjestelyt ja
investoinnit
Caverion myi vuoden 2020 aikana osia Teollisuus-
divisioonansa liiketoiminnoista Suomessa ja hankki
tanskalaisen Gunderlund A/S:n.
Tässä osiossa
Tämä osio sisältää seuraavat Caverionin vuoden 2020 yritysjärjestelyjä
ja investointeja kuvaavat liitetiedot:
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
53
Caverion Vuosikatsaus 2020
4.1
Yrityshankinnat ja myydyt liiketoiminnot
Yrityshankinnat
Hankittujen toimintojen varat ja velat (sisältäen käyvän arvon kohdistukset)
Milj. e
2020
2019
Aineettomat hyödykkeet
26,9
Käyttöoikeusomaisuuserä
2)
0,5
7,9
Aineelliset hyödykkeet
2,7
2,0
Vaihto-omaisuus
0,1
3,8
Sijoitukset
0,4
Myynti- ja muut saamiset
2)
0,1
29,6
Laskennalliset verosaamiset
0,3
Rahat ja pankkisaamiset
0,2
9,9
Varat yhteensä
3,6
80,6
Korolliset velat
3,8
Ostovelat
0,0
10,7
Saadut ennakot
3,4
Eläkevastuut
2)
1,6
Varaukset
1,3
Vuokrasopimusvelat
2)
0,5
8,1
Laskennalliset verovelat
0,5
4,5
Muut velat
0,3
27,6
Velat yhteensä
1,4
61,0
Nettovarat
2,2
19,6
Rahana maksettu kauppahinta
1)
2,1
54,2
Kauppahinnan oikaisu
2)
0,3
0,2
Liikearvo
2)
0,2
34,8
1)
Rahana maksetun kauppahinnan lisäksi lyhennettiin vuonna 2019 ulkopuolisille rahoittajille 3,7 milj. euron edestä ostetun tytäryhtiön
lainoja. Nämä esitetään investointien rahavirralla osana tytäryhtiöiden hankintaa vuoden 2019 luvuissa.
2)
Vuoden 2019 aikana tehtyjen hankintojen kokonaiskauppahinta kasvoi 0,2 milj. euroa vuonna 2020, jolloin hankinnoista syntynyt
liikearvo
kasvoi
saman
verran.
Hankittujen
liiketoimintojen
eläkevastuut
olivat
myös
1,6
milj.
euroa
edellisvuonna
raportoitua
korkeammat, samoin kuin niihin liittyvät pitkäaikaiset saamiset. Lisäksi hankittujen liiketoimintojen käyttöoikeusomaisuuserät ja
vuokrasopimusvelat kasvoivat molemmat 0,2 milj. euroa edellisvuonna raportoiduista.
Vuosi 2020
Caverion
osti
tanskalaisen
Gunderlund
A/S:n
osakekannan
6.3.2020.
Gunderlund
on
liiketoiminnassaan
erikoistunut
sähköverkkojen
laajentamiseen
ja
modernisointiin,
ja
sill
ä
o
li
ostohetkellä palveluksessaan noin kymmenen työntekijää. Hankitun yhtiön liikevaihto syyskuussa
2019 päättyneeltä 12 kuukauden tilikaudelta oli 3,2 milj. euroa ja käyttökate 0,3 milj. euroa
paikallisen
tilinpäätöskäytännön
mukaisesti.
Gunde
rlund
A/S
fuusioitiin
Caverion
Danmark
A/S:ään maaliskuussa 2020.
Hankinnasta
muodostuva
liikearvo
aiheutu
i
pääosin
henkilöstön
tietotaidosta
sekä
odotetuista synergiaeduista. Liikearvo ei ole verotuksessa vähennyskelpoinen. Hankinnan käyvän
arvon määrityksessä tunnistetuille aineellisille hyödykkeille kohdistettiin arvoa yhteensä 1,8 milj.
euroa.
Hankintaan
liittyvät
kulut
olivat
0,1
milj.
euroa
ja
nämä
on
kirjattu
tilikaudella
kuluksi
tulokseen.
Caverion
allekirjoitti
joulukuussa
2020
myös
sopimuksen
Electro
Berchtold
GmbH:n
liiketoiminnan
ostamisesta
Itävallassa.
Electro
Berchtold
on
hiihtohissi
-
ja
lumijärjestelmien
kunnossapitopalveluita tarjoava yritys ja sillä on 13 työntekijää. Transaktio saatettiin päätökseen
vuoden 2021 alussa, eikä se siten sisälly Caverionin vuoden 2020 lukuihin.
Vuosi 2019
Caverion
hankki
ti
likauden
2019
aikana
teollisuuden
käyttö
-
ja
kunnossapitopalveluihin
erikoistuneen
Maintpartnerin
Suomen,
Viron
ja
Puolan
toiminnot,
Huurre
Group
Oy:n
kylmäteknisten ratkaisujen liiketoiminnan sekä suomalaisen Pelsu Pelastussuunnitelma Oy:n ja
norjalaisen Gascom AS:n koko osakekannat.
Vuoden
2019
hankintojen
käyvän
arvon
määrityksessä
tunnistettiin
asiakassuhteisiin,
teknologiaan, tuotemerkkeihin ja tilauskantaan liittyviä aineettomia hyödykkeitä. Käyvän arvon
kohdistuksessa allokoitiin asiakassuhteille yhteensä 20,1 milj. euroa, teknologialle 1,8 milj. euroa,
tuotemerkeille 1,4 milj. euroa ja tilauskannalle 0,4 milj. euroa.
Maintpartner
Caverion
allekirjoitti
maaliskuussa
2019
sopimuksen
Maintpartner
Holding
Oy:n
kanssa
Maintpartner Group Oy:n kaikkien osakkeiden ostamisesta, mukaan lukien sen Suomen, Puolan ja
Viron tytäryhtiöt. Kauppaan ei kuulunut Maintpartner Group Oy:n Ruotsin tytäryhtiö. Maintpartner
Holding Oy:n omistivat suomalaisen pääomasijoitusyhtiö CapMan Buyoutin hallinnoimat rahastot.
Kauppa
toteutui
29.11.2019
34
milj
.
euron
kauppahinnalla
(enterprise
value),
kun
kilpailuviranomaiset antoivat sille tarvittavat hyväksynnät. Osana kaupan toteutumista Caverion
etsi vuoden 2020 aikana ostajaa noin 6,5 prosentin osuudelle Teollisuus-divisioonan kaupan
jälkeisestä
Suomen
liikevaihdosta
(noin
300
milj.
euroa
vuonna
2018).
Ostetut
liiketo
iminnot
konsolidoitiin Caverionin tulokseen 30.11.2019 alkaen.
Maintpartner on teollisuuden kunnossapitoon ja palveluntuotantoon keskittynyt yhtiö, joka
toimii
energia
-
,
kemia
-
,
m
etalli
-
,
elintarvike
-
ja
valmistavan
teollisuuden
aloilla.
Yritysosto
täydensi Caverionin osaamista teollisuuden käyttö- ja kunnossapitopalveluissa sekä digitaalisten
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
54
Caverion Vuosikatsaus 2020
ratkaisujen kehityksessä. Se myös laajensi Caverionin maantieteellistä kattavuutta ja asiakkuuksia
teollisuuden
eri
aloilla.
Ostetussa
liiketoiminnassa
työskenteli
1
414
henkilöä
vuoden
2019
lopussa.
Kaupan kohteena olevan kokonaisuuden liikevaihto koko vuodelta 2019 oli 130,1 milj. euroa ja
käyttökate
6,7
milj
.
euroa
suomalaisen
tilinpäätöskäytännön
(FAS)
mukaisesti.
Hankinta
-
ajankohdan jälkeinen IFRS liikevaihto oli 12,5 milj. euroa ja käyttökate 1,4 milj. euroa. Hankinnasta
muodostuva
liikearvo
aiheutui
pääosin
henkilöstöstä,
odotetuista
synergiaeduista
sekä
maantieteellisestä kattavuudesta saaduista eduista. Liikearvosta 2,2 milj. euroa oli verotuksessa
vähennyskelpoista. Hankintaan liittyvät kulut olivat 1,9 milj. euroa ja nämä kirjattiin tilikaudella
2019 tulokseen.
Maintpartnerin suomalaiset yhtiöt fuusioitiin Caverion Industria Oy:hyn 31.5.2020.
Huurre
Caverion
allekirjoitti
29.10.2019
sopimuksen
kylmäteknisten
ratkaisujen
liiketoiminnan
ostamisesta Huurre Group Oy:ltä. Kauppa toteutui 29.11.2019 ja sisälsi Huurre Finland Oy:n ja
Huurre
Sweden
AB:n
osakekantojen
hankinnan.
Ostettu
liiketoiminta
on
johtava
energiatehokkaiden
CO2
-
pohjaisten
kylmäteknisten
järjestelmien
ja
niihin
liittyvien
automaatioratkaisuj
en
toimittaja,
joka
toimii
Suomessa
ja
Ruotsissa.
Huurteen
kylmätekniset
ratkaisut
koostu
vat
kolmesta
liiketoimintayksiköstä:
huoltopalvelut,
kylmätekniset
projektit
ja
niihin
liittyvä
automaatio.
Ostetun
liiketoimintakokonaisuuden
palveluksessa
työskenteli
Ruotsissa 130 ja Suomessa 141 henkilöä vuoden 2019 lopussa. Tuotekehitys ja tuotanto on
keskitetty Suomeen. Ostetut liiketoiminnot konsolidoitiin Caverionin tulokseen 30.11.2019 alkaen.
Kaupan kohteena olevan kokonaisuuden liikevaihto koko vuodelta 2019 oli 50,6 milj. euroa ja
käyttökate
1,3
milj
.
euroa
hankittujen
yhtiöiden
paikallisten
kirjanpitosäännösten
mukaan.
Hankinta-ajankohdan jälkeinen IFRS liikevaihto oli 3,3 milj. euroa ja käyttökate -0,3 milj. euroa.
Hankinnasta muodostuva liikearvo aiheutui pääosin henkilöstöstä, odotetuista synergiaeduista
sekä
maantieteellisestä
kattavuudesta
saaduista
eduista.
Liikearvo
ei
ollut
verotuksessa
vähennyskelpoinen. Kauppahintaa ei julkistettu. Hankintaan liittyvät kulut olivat 1,1 milj. euroa ja
nämä kirjattiin tilikaudella 2019 tulokseen.
Muut hankinnat
Caverion
osti
Pelsu
Pelastussuunnitelma
Oy:n
koko
osakekannan
lokakuussa
2019,
niin
että
kauppa
toteutui
31.10.2019.
Myyjinä
olivat
yhtiön
pääomistajat
Fast
Monkeys
Oy,
Sontek
Ventures
Oy,
Eetu
Kirsi,
Okko
Kouvalainen
sekä
useita
henkil
öomistajia.
Pelsu
Pelastussuunnitelma
on
erikoistunut
kiinteistöturvallisuuden
konsulttipalveluihin
sekä
helppokäyttöisiin
digitaalisiin
verkko
-
ja
mobiilityökaluihin.
Kauppaan
sisältyi
sähköinen
pelastussuunnitelmaohjelmisto ja -ympäristö, pelastussuunnitelma.fi, jolla hallinnoidaan yli 30
000 kiinteistön pelastussuunnitelmia Suomessa. Yhtiö on alallaan markkinajohtaja Suomessa.
Ostettu yhtiö konsolidoitiin Caverionin tulokseen 31.10.2019 alkaen.
Hankitun yhtiön liikevaihto koko vuodelta 2019 oli 1,9 milj. euroa ja käyttökate 1,1 milj. euroa
suomalaisen
tilinpäätöskäytännön
(FAS)
mukaisesti.
Hankinta
-
ajankohdan
jälkeinen
IFRS:n
mukainen liikevaihto oli 0,3 milj. euroa ja käyttökate 0,2 milj. euroa. Hankinnasta muodostuva
liikearvo aiheutui pääosin henkilöstön tietotaidosta sekä odotetuista synergiaeduista. Liikearvo ei
ollut verotuksessa vähennyskelpoinen. Kauppahintaa ei julkistettu. Hankintaan liittyvät kulut olivat
0,2 milj. euroa ja nämä kirjattiin tilikaudella 2019 tulokseen. Yhtiö fuusioitiin Caverion Suomi
Oy:hyn 30.4.2020.
Caverion osti norjalaisen Gascom AS:n koko osakekannan 1.1.2019. Gascom on kaasulaitosten
kokoonpanoon ja huoltoon erikoistunut yritys ja sen liikevaihto koko vuodelle 2019 oli 1,6 milj.
euroa ja käyttökate 0,1 milj. euroa. Yrityksen palveluksessa työskenteli 5 henkilöä. Gascom AS
fuusioitiin
Caverion
Norge
AS:ään
1.11.2019.
Gascom
AS:n
hankinnan
seurauksena
ei
muodostunut liikearvoa ja kauppahintaa ei julkistettu.
Laadintaperiaatteet
IFRS 3 -standardin mukainen liiketoimintojen yhdistely on tehty 31.12.2020 alustavana ja siten
hankittujen
omaisuuserien
ja
velkojen
käypien
arvojen
määrittely
saattaa
vielä
tarkentua
12
kuukauden pituisen arvostamiskauden aikana.
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
55
Caverion Vuosikatsaus 2020
Myydyt liiketoiminnot
Myytyjen toimintojen varat ja velat
Milj. e
2020
2019
Liikearvo
1,9
2,4
Käyttöoikeusomaisuuserä
0,4
0,6
Muut aineettomat hyödykkeet
0,9
0,0
Aineelliset hyödykkeet
0,0
0,0
Vaihto-omaisuus
0,1
0,0
Myynti- ja muut saamiset
2,7
Laskennalliset verosaamiset
0,3
Rahat ja pankkisaamiset
0,0
1,3
Varat yhteensä
3,4
7,3
Ostovelat
1,7
Saadut ennakot
0,0
Varaukset
0,1
Vuokrasopimusvelat
0,4
0,6
Laskennalliset verovelat
0,0
Muut velat
1,3
1,1
Velat yhteensä
1,7
3,5
Nettovarat
1,7
3,8
Rahana maksettu kauppahinta
1,8
3,6
Kurssierot
7,3
-0,9
Myyntivoitto/-tappio
7,3
-1,1
Vuosi 2020
Vuoden
2020
aikana
Caverion
myi
osia
Teollisuus
-
divisioonansa
liiketoiminnoista
Suomessa,
venäläisen tytäryhtiönsä LLC Duatec Rus:in sekä pienen projektiyksikön Norjassa.
Teollisuuden liiketoimintaosien myynti Elcoline Oy:lle
Kesäkuussa
2020
Caverion
allekirjoitti
sopimuksen
eräiden
Caverion
Industria
Oy:n
Suomen
liiketoimintojenmyynnistä
Elcoline
Oy:lle
Kilpailu
-
ja
kuluttajaviraston
(KKV)
vuoden
2019
Maintpartner
-
kaupalle
asettamien
ehtojen
mukaisesti.
Liiketoimintakauppa
tuli
voimaan
30.9.2020. Ostaja on kotimainen, kansainvälisesti toimiva teollisuuden kunnossapitopalveluiden
tarjoaja,
jolla
o
li
ennen
kauppaa
palveluksessaan
noin
300
työntekijää.
My
y
dyn
liiketoimintakokonaisuuden mukana Elcolinelle siirtyi noin 200 henkilöä.
Caverionin 22.11.2019 julkistaman pörssitiedotteen mukaisesti KKV:n Maintpartner-kaupan
päätös sisälsi tiettyjä ehtoja, joiden mukaan Caverionin tuli luopua noin 6,5 prosentista Teollisuus-
divisioonan kaupan jälkeisestä Suomen liikevaihdosta. Päätöksen mukaisten ehtojen täyttyminen
vaatii
vielä
K
KV:n
lopullisen
vahvistuksen.
Luovutuksen
kohteena
on
teollisuuden
palveluihin
liittyviä
kokonaisulkoistussopimuksia
pääosin
kemianteollisuuden
ja
energia
-
alan
asiakkaiden
kanssa.
Lisäksi
kauppaan
sisältyvät
Caverionin
meriteollisuuden
yksikkö
sekä
Maintpa
rtner
-
kaupassa
ostetut
teollisen
kunnossapidon
palvelukeskukset
Turussa,
Porissa,
Raumalla
ja
Oulussa.
Kaupan kohteena olevan kokonaisuuden IFRS:n mukainen liikevaihto koko vuodelta 2019 oli
18,6 milj. euroa ja käyttökate IFRS 16 -erät poislukien 1,0 milj. euroa. Myyntiajankohtaa edeltävä
liikevaihto tammi-syyskuulta 2020 oli 13,0 milj. euroa ja käyttökate IFRS 16 -erät poislukien 0,4
milj. euroa. Kauppahintaa ei julkistettu. Myyntiin liittyvät kulut olivat 0,7 milj. euroa ja nämä
kirjattiin tilikaudella 2020 tulokseen.
Muut myydyt liiketoiminnot
Caverion myi venäläisen tytäryhtiönsä LLC Duatec Rus:in kesäkuussa 2020. Yhtiöllä ei ole ollut
liiketoimintaa vuoden 2020 aikana. Divestointiin liittyvä myyntivoitto 7,3 milj. euroa on raportoitu
liiketoiminnan muissa tuotoissa ja se koostui pääosin kertyneistä muuntoeroista. Transaktiolla ei
ollut kassavirtavaikutusta. Myyntiin liittyvät kulut on kirjattu tilikaudella tulokseen, eivätkä ne
olleet arvoltaan olennaiset.
Marraskuun 2020 alussa Caverion myi lisäksi pienen projektiyksikön Norjassa. Myynnillä ei ole
olennaista vaikutusta konsernin liikevaihtoon tai tulokseen.
Vuosi 2019
Caverion julkisti joulukuun 2018 lopussa myyvänsä pienet tytäryhtiönsä Puolassa ja Tšekissä.
Puolan tytäryhtiön Caverion Polska Sp. Z o.o.:n koko osakekanta myytiin STRABAG PFS Austria
GmbH:lle, joka on osa rakentamiseen ja teknologiaan keskittyvää Strabag SE -konsernia. Kauppa
toteutui 28.2.2019. Caverion Polska Sp. Z o.o.:n liikevaihto oli 13 milj. euroa ja taseen loppusumma
4 milj. euroa vuonna 2018 ja sillä oli 177 työntekijää. Tšekin tytäryhtiö myytiin KART, spol. s r.o.:lle,
joka on osa monialayhtiö CEZ Groupia. Caverion Česká republika s.r.o.:n liikevaihto oli 2,8 milj. euroa
ja taseen loppusumma 0,7 milj. euroa vuonna 2018 ja sillä oli 39 työntekijää. Tšekin tytäryhtiön
myynti toteutui 2.1.2019.
Puolan
ja
Tšekin
tytäryhtiöiden
myynti
oli
osa
Caverionin
strategian
toteutusta,
jonka
tavoitteena
on
konsernin
taloudellisen
tuloksen
parantaminen
ja
keskittyminen
konsernin
ydintoimintoihin
päämarkkina
-
alueilla.
Divestoinneilla
ei
ollut
olennaista
vaikutusta
Caverion
-
konsernin taloudelliseen asemaan tai tulokseen tilikaudella 2019. Kauppahintoja ei julkistettu.
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
56
Caverion Vuosikatsaus 2020
4.2
Liikearvo
Konsernin liikearvo kohdistuu rahavirtaa tuottaville yksiköille seuraavasti:
Milj. e
2020
2019
Suomi
80,8
80,8
Ruotsi
46,8
46,8
Norja
69,7
69,7
Tanska
7,8
7,6
Teollisuuden ratkaisut
64,0
65,7
Saksa
77,7
77,7
Itävalta
18,3
18,3
Liikearvo yhteensä
365,0
366,5
Caverion
hankki
tilikauden
2020
aikana
tanskalaisen
sähköverkkojen
laajentamiseen
ja
modernisointiin erikoistuneen Gunderlund A/S -nimisen yhtiön koko osakekannan. Hankinnasta
kirjattiin
lii
kearvoa
0,2
milj.
euroa
.
Tilikauden
20
20
aikana
myyty
ihin
Teollisuu
s
-
divisoonan
Suomen
liiketoimintoihin
kohdistett
iin
liikearvoa
1,9
milj.
euroa
.
Lisäksi
vuoden
2019
aikana
tehtyjen hankintojen kokonaiskauppahinta kasvoi 0,2 milj. euroa vuonna 2020, jolloin hankinnoista
syntynyt liikearvo kasvoi saman verran.
Caverion
hankki
tilikauden
2019
aikana
teollisuuden
käyttö
-
ja
kunnossapitopalveluihin
erikoistuneen
Maintpartnerin
Suomen,
Viron
ja
Puolan
toiminnot,
Huurre
G
roup
Oy:ltä
kylmäteknisten ratkaisujen liiketoiminnan sisältäen Huurre Finland Oy:n ja Huurre Sweden AB:n
osakekannat sekä suomalaisen Pelsu Pelastussuunnitelma Oy:n ja norjalaisen Gascom AS:n koko
osakekannat.
Maintpartnerin
han
kinnasta
kirjattiin
liikearvoa
24,0
milj
euroa
Teollisuuden
ratkaisut -divisioonassa. Huurteen hankinnasta kirjattiin liikearvoa 5,0 milj. euroa Ruotsissa ja 1,4
milj. euroa Suomessa. Pelsu Pelastussuunnitelman hankinnasta kirjattiin liikearvoa 4,2 milj. euroa
Suomessa. Tilikauden 2019 aikana myytyyn Puolan liiketoimintaan kohdistettiin liikearvoa 2,4 milj.
euroa.
Liikearvoa arvioidaan mahdollisen arvonalentumisen selvittämiseksi aina, kun on viitteitä siitä,
että arvo saattaa olla alentunut, mutta kuitenkin vähintään kerran vuodessa. Liikearvon testausta
varten liikearvo on kohdistettu alimmille itsenäistä rahavirtaa tuottaville tasoille (CGU). Rahavirtaa
tuottavan yksikön kerrytettävissä olevan rahamäärän arvo perustuu laskelmiin sen käyttöarvosta.
Laskelmissa käytetyt tulevaisuuden rahavirtaennusteet perustuvat ylimmän johdon ja hallituksen
hyväksymään
budjettiin
ja
pitkän
aikavälin
strategisiin
suunnitelmiin.
Tämän
jälkeen
rahavirtaennusteita
arvioidaan
kriittisesti
liikearvon
arvonalentumistestauksen
yhteydessä.
Laskelmien
ennustejakso
on
kolme
vuotta.
Terminaaliarvo
määritellään
varovaisesti
ekstrapoloimalla
se
ennusteajanjakson
ke
s
ki
määräisen
kehityksen
perusteella.
Ennustejakson
jälkeiset rahavirrat on arvioitu käyttäen 1 prosentin pitkän aikavälin kasvuvauhtia, joka perustuu
varovaiseen
arvioon
pitkän
aikavälin
kasvusta
ja
inflaa
tiosta.
Arviot
tul
evasta
kehityksestä
perustuvat aiempaan kokemukseen markkinoiden kehityksestä, ja niiden teossa on hyödynnetty
myös ulkopuolisten tutkimuslaitosten markkinoiden kehitystä koskevia ennusteita.
Laskelmissa on käytetty diskonttokorkona keskimääräistä painotettua pääomakustannusta
en
nen
veroja
(WACC),
joka
kuvaa
oman
ja
vieraan
pääoman
kokonaiskustannusta
sekä
liiketoimintaan
liittyviä
markkinariskejä.
WACC:n
osatekijät
ovat
maakohtaiset
riskitön
korko,
markkinariskipreemio ja luottoriskipreemio sekä kaikille yksiköille yhteiset verrokkitoimialan beta,
konsernin pääomarakenne ja Caverion-konsernin yrityskokoon perustuva riskipreemio.
Rahavirtaa tuottavien yksiköiden (CGU) tulevaisuuden rahavirtaennusteiden määrittäminen
vuonna
2020
on
ollut
haastavaa
koronapandemian
ja
taloudelliseen
ympäristöön
liittyvän
epävarmuuden
vuoksi.
Koronakriisi
on
johtanut
maailmanlaajuiseen
taantumaan,
mutta
on
epäselvää, kuinka syvä ja pitkä taantuma tulee olemaan ja kuinka nopeasti talous elpyy. Johto arvioi
varovaisesti
rahavirtaa
tuottavien
yksiköiden
tulevaisuuden
rahavirtaennusteet
osana
arvonalentumistestau
sta
ottaen
huomioon
tämänhetkisen
taloudellisen
ympäristön.
Johto
huomioi
sen,
että
konsernin
rahav
irta
on
ollut
vahva
viime
vuosina
ja
että
suurimman
osan
rahavirtaa tuottavien yksiköiden kannattavuuksista ennen koronaa kehittyi myönteisesti. Johto
otti
huomioon
myös
sen,
että
Caverion
konserni
tiedotti
uudelleenjärjestely
-
ja
sopeuttamistoimenpiteistä
marraskuun
2020
alussa.
Tämän
arvioitiin
pienentävän
konsernin
kuluja
vähintään
25
milj.
eurolla
vuonna
2021.
Uudelleenjärjestelytoimenpite
et
vaikuttavat
kaikkiin rahavirtaa tuottaviin yksiköihin, mutta vähemmän hyvin suoriutuviin. Lisäksi johto arvioi
kriittisesti
konsernin
Projektit
-
liiketoim
innan
riskejä
tilinpäätöksen
yhteydessä.
Riskitason
arvioidaan
olevan
vähäisempi
jatkossa.
Ottaen
tämän
kaiken
huomioon,
koronapandemian
vaikutukset on huomioitu.
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
57
Caverion Vuosikatsaus 2020
Liikearvotestauksessa käytetyt oletukset 2020
CGU 1 = Suomi
CGU 2 = Ruotsi
CGU 3 = Norja
CGU 4 = Tanska
CGU 5 = Teollisuus
CGU 6 = Saksa
CGU 7 = Itävalta
WACC ennen veroja
8,79 %
8,67 %
9,56 %
8,33 %
8,78 %
9,02 %
9,14 %
Kerrytettävissä oleva rahamäärä ylittää tasearvon
>50 %
>50 %
>50 %
>50 %
>50 %
0-20 %
>50 %
Kerrytettävissä oleva rahamäärä suhteessa tasearvoon
herkkyysanalyysin eri skenaarioissa
Liikevaihto -10 % ja liikevoitto -1 %-yksikköä
>50 %
20-50 %
>50 %
Alaskirjaus
Alaskirjaus
Alaskirjaus
>50 %
WACC + 2 %-yksikköä
>50 %
>50 %
>50 %
20-50 %
0-20 %
Alaskirjaus
>50 %
Pitkän aikavälin kasvuvauhti -0,5 %- yksikköä
>50 %
>50 %
>50 %
>50 %
20-50 %
0-20 %
>50 %
Kaikki ylläolevat yhteensä
>50 %
Alaskirjaus
>50 %
Alaskirjaus
Alaskirjaus
Alaskirjaus
20-50 %
Liikearvon testaustuloksia arvioidaan vertaamalla kerrytettävissä olevaa rahamäärää (E) rahavirtaa
tuottavan yksikön testattavien varojen tasearvoon (T) seuraavasti
Suhde
Arvio
E
<
T
Alaskirjaus
E
0 – 20 %
>
T
Ylittää hieman
E
20 – 50 %
>
T
Ylittää selvästi
E
50 % -
>
T
Ylittää merkittävästi
Suoritettujen arvonalentumistestien perusteella ei ole tehty arvonalennuksia vuonna 2020 tai 2019.
Vuoden 2020 testauksissa Saksan kerrytettävissä oleva rahamäärä ylitti tasearvon hieman ja muut
rahavirtaa tuottavat yksiköt merkittävästi. Vuoden 2019 testauksissa Saksan kerrytettävissä oleva
rahamäärä ylitti tasearvon selvästi ja muut rahavirtaa tuottavat yksiköt merkittävästi.
Herkkyysanalyysin arvot erillisissä skenaarioissa
(1, 2, 3), joilla kerrytettävissä oleva rahamäärä =
tasearvo, Saksa
Perusolettama
Arvon muutos
Liikevaihto ennustejaksolla (skenaario 1)
2,0 % keskim. kasvu (CAGR)
-2,3 %-yks.
Keskimääräinen käyttökateprosentti
ennustejaksolla (skenaario 1)
5,9 %
-0,4 %-yks.
WACC ennen veroja (skenaario 2)
9,0 %
+1,2 %-yks.
Terminaalikauden kasvuolettama (skenaario 3)
1,0 %
-0,9 %-yks.
Laadintaperiaatteet
Liikearvo
Liikearvoa syntyy tytäryritysten hankinnan yhteydessä, ja se on määrä, jolla luovutettu vastike ylittää
konsernin osuuden hankinnan kohteen yksilöitävissä olevan nettovarallisuuden nettomääräisestä
käyvästä arvosta ja määräysvallattomien omistajien osuuden käyvän arvon hankinta-ajankohtana.
Yksilöitävissä
oleva
nettovarallisuus
sis
ältää
hankitut
varat
sekä
vastattavaksi
otetut
velat
ja
ehdolliset velat. Luovutettu vastike arvostetaan käypään arvoon.
Arvonalentumistestaus
Liikearvo testataan arvonalentumisen varalta vuosittain tai sitä useammin, jos tapahtumat tai olo-
suhteiden muutokset antavat viitteitä mahdollisesta arvon alentumisesta. Testausta varten liikearvo
on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille. Liikearvo arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon
vähennettynä
arvonalentumisilla.
Arvonalennukset
kirjataan
tuloslaskelmaan
kuluksi,
eikä
niitä
myöhemmin
peruuteta.
Myytyyn
yritykseen
liittyvän
liikearvon
kirjanpitoarvo
vaikuttaa
myyntivoittoon ja -tappioon.
Liikearvot testataan vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Rahavirtaa tuottavien yk-
sikköjen kerrytettävissä olevat rahamäärät perustuvat käyttöarvolaskelmiin. Käyttöarvolaskelmien
rahav
irrat
perustuvat
johdon
parhaaseen
näkemykseen
tulos
-
ja
markkinakehityksestä.
Diskonttauksessa käytettyä korkoa voidaan korottaa toimialakohtaisella lisäriskitekijällä.
Kerrytettävissä olevia rahamääriä on arvioitu suhteessa eri ajanjaksoihin ja laskelmien herkkyyttä
on
analy
soitu
muun
muassa
diskonttauskoron,
kannattavuuden
ja
jäännösarvojen
kasvutekijän
muutoksien osalta.
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
58
Caverion Vuosikatsaus 2020
4.3
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet
2020
Milj. e
Maa-
alueet
Rakennukset
ja
rakennelmat
Koneet ja
kalusto
Muut
aineelliset
hyödykkeet
1)
Kesken-
eräiset
hankinnat
Yhteensä
Hankintameno 1.1.2020
0,6
6,2
44,4
21,9
0,1
73,3
Kurssierot
0,0
0,0
-0,4
-0,1
-0,6
Lisäykset
0,0
2,6
1,8
0,8
5,2
Liiketoimintojen hankinta
7,4
7,4
Vähennykset
-0,1
-3,7
-2.9
-6,7
Liiketoimintojen myynti
-0,1
0,0
-0,1
Siirrot erien välillä
0,0
0,1
0,5
-0,7
-0,1
Hankintameno 31.12.2020
0,6
6,1
50,4
21,2
0,2
78,5
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 1.1.2020
-3,4
-35,1
-15,5
-54,0
Kurssierot
0,0
0,4
0,1
0,5
Poistot
-0,3
-4,1
-1,6
-6,0
Lisäysten ja liiketoimintojen
hankintojen kertyneet poistot
-4,7
-4,7
Vähennysten ja liiketoimintojen
myyntien kertyneet poistot
0,1
3,6
1,0
4,7
Siirrot erien välillä
-0,1
0,0
-0,1
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 31.12.2020
-3,6
-39,9
-16,1
-59,6
Kirjanpitoarvo 1.1.2020
0,6
2,8
9,3
6,5
0,1
19,3
Kirjanpitoarvo 31.12.2020
0.6
2,5
10,4
5,1
0,2
18,9
1)
Muut aineelliset hyödykkeet sisältävät muun muassa vuokrahuoneistojen perusparannusmenot.
2019
Milj. e
Maa- ja
vesi-
alueet
Rakennukset
ja
rakennelmat
Koneet ja
kalusto
Muut
aineelliset
hyödykkeet
1)
Kesken-
eräiset
hankinnat
Yhteensä
Hankintameno 1.1.2019
0,5
12,8
58,5
17,9
0,1
89,9
Kurssierot
0,0
0,2
0,0
0,2
Lisäykset
0,0
4,1
3,9
0,2
8,2
Liiketoimintojen hankinta
0,1
0,9
10,4
0,4
11,8
Vähennykset
2)
0,0
-7,2
-23,6
-1,6
-32,5
Liiketoimintojen myynti
0,0
0,4
0,4
Siirrot erien välillä
-0,2
-5,2
0,9
-0,2
-4,7
Hankintameno 31.12.2019
0,6
6,2
44,4
21,9
0,1
73,3
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 1.1.2019
-10,1
-49,3
-14,6
-73,9
Kurssierot
-0,2
0,0
-0,2
Poistot
-0,3
-3,6
-1,3
-5,2
Lisäysten ja liiketoimintojen
hankintojen kertyneet poistot
-0,3
-9,7
-0,4
-10,3
Vähennysten ja liiketoimintojen
myyntien kertyneet poistot
2)
7,2
23,5
1,2
31,9
Siirrot erien välillä
4,3
-0,4
3,8
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset 31.12.2019
-3,4
-35,1
-15,5
-54,0
Kirjanpitoarvo 1.1.2019
0,5
2,7
9,2
3,4
0,1
15,9
Kirjanpitoarvo 31.12.2019
0,6
2,8
9,3
6,5
0,1
19,3
2)
Rakennusten ja rakennelmien sekä koneiden ja kaluston vähennykset tilikaudella 2019 liittyvät suurelta osin vanhoihin loppuun
poistettuihin omaisuuseriin, jotka eivät ole enää käytössä Teollisuuden ratkaisut -divisioonassa.
Laadintaperiaatteet
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla
vä
hennettyyn
alkuperäiseen
hankintamenoon.
Maa
-
alueista
ei
tehdä
poistoja.
Muiden
omaisuuserien
hankintameno
jaksotetaan
tasapoistoina
hyödykkeen
arvioidulle
taloudelliselle
vaikutusajalle.
Käyttöomaisuushyödykkeiden
jäännösarvot
ja
taloudelliset
vaikutusajat
tarkistetaan
jokaisessa
tilinpäätöksessä
ja
tarvittaessa
oikaistaan
kuvastamaan
taloudellisen
hyödyn
odotuksissa
tapahtu
neita
muutoksia.
Aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden
luov
utuksista
syntyvät myyntivoitot ja -tappiot sisältyvät liiketoiminnan muihin tuottoihin tai liiketoiminnan
muihin kuluihin.
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
59
Caverion Vuosikatsaus 2020
Aineettomat hyödykkeet
2020
Milj. e
Liikearvo
Hankintojen
kohdistukset
Muut
aineettomat
hyödykkeet
1)
Muut
aineettomat
hyödykkeet
yhteensä
Hankintameno 1.1.2020
366,5
78,5
114,8
193,3
Lisäykset
9,1
9,1
Liiketoimintojen hankinta
0,4
0,0
Vähennykset
-1,1
-1,1
Liiketoimintojen myynti
-1,9
0,0
0,0
Siirrot erien välillä
0,3
0,3
Kurssierot
0,8
0,2
1,0
Hankintameno 31.12.2020
365,0
79,3
123,3
202,6
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
1.1.2020
-50,9
-86,5
-137,4
Poistot ja arvonalentumiset
-4,8
-11,4
-16,1
Kurssierot
-0,8
-0,2
-1,1
Lisäysten ja liiketoimintojen hankintojen
kertyneet poistot
0,0
Siirtojen ja vähennysten kertyneet poistot
1,0
1,0
Liiketoimintojen myynnin kertyneet poistot
0,0
0,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
31.12.2020
-56,5
-97,1
-153,6
Kirjanpitoarvo 1.1.2020
366,5
27,6
28,3
56,0
Kirjanpitoarvo 31.12.2020
365,0
22,9
26,2
49,1
2019
Milj. e
Liikearvo
Hankintojen
kohdistukset
Muut
aineettomat
hyödykkeet
1)
Muut
aineettomat
hyödykkeet
yhteensä
Hankintameno 1.1.2019
335,3
63,5
97,0
160,5
Lisäykset
8,7
8,7
Liiketoimintojen hankinta
34,6
23,6
16,0
39,6
Vähennykset
-8,0
-6,1
-14,1
Liiketoimintojen myynti
-3,3
-0,4
-0,4
Siirrot erien välillä
-0,2
-0,5
-0,7
Kurssierot
-0,4
0,0
-0,4
Hankintameno 31.12.2019
366,5
78,5
114,8
193,3
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
1.1.2019
-0,9
-56,1
-69,8
-126,0
Poistot ja arvonalentumiset
-3,3
-11,1
-14,5
Kurssierot
0,4
0,0
0,4
Lisäysten ja liiketoimintojen hankintojen
kertyneet poistot
-12,2
-12,2
Siirtojen ja vähennysten kertyneet poistot
8,2
6,3
14,5
Liiketoimintojen myynnin kertyneet poistot
0,9
0,3
0,3
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset
31.12.2019
-50,9
-86,5
-137,4
Kirjanpitoarvo 1.1.2019
334,4
7,4
27,2
34,5
Kirjanpitoarvo 31.12.2019
366,5
27,6
28,3
56,0
1)
Muut aineettomat hyödykkeet koostuvat pääasiassa IT-infrastruktuurista, -järjestelmistä ja -ratkaisuista.
YRITYSJÄRJESTELYT JA INVESTOINNIT
60
Caverion Vuosikatsaus 2020
Hankintojen kohdistukset muodostuvat:
Milj. e
2020
2019
Asiakassuhteet ja sopimuskannat
19,3
23,3
Patentoimaton teknologia
1,4
1,7
Tuotemerkit
1,2
1,3
Patentit
0,9
1,0
Tilauskanta
0,1
0,2
Kilpailukieltolauseke
0,0
Yhteensä
22,9
27,6
Laadintaperiaatteet
Aineeton
hyödyke
merkitään
taseeseen
alun
perin
hankintamenoon,
kun
hankintameno
on
määritet
tävissä
l
uotettavasti
ja
on
odotettavissa,
että
aineettomasta
hyödykkeestä
kertyy
taloudellista hyötyä konsernille. Aineettomat hyödykkeet, joilla on tunnettu tai arvioitu rajallinen
taloudellinen vaikutusaika, kirjataan vaikutusaikanaan tasapoistoina kuluiksi tuloslaskelmaan.
Yrityshankintojen
yhteydessä
hankitut
muut
aineettomat
hyödykkeet
kirjataan
taseeseen
erilleen
liikearvosta,
mi
käli
ne
täyttävät
aineettoman
hyödykkeen
määritelmän;
ne
ovat
erotettavissa
tai
pe
rustuvat
sopimuksiin
tai
laillisiin
oikeuksiin.
Yrityshankintojen
yhteydessä
kirjatut aineettomat hyödykkeet koostuvat muun muassa asiakassopimusten ja niihin liittyvien
asiakassuhteiden
sekä
kilpai
lukieltosopim
usten
arvosta
ja
hankittuun
teknologiaan
ja
alaan
liittyvän prosessiosaamisen arvosta. Asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden sekä
alaan
liittyvän
prosessiosaamisen
arvo
määritellään
oletettujen
asiakkuuksien
pysyvyyden
ja
kestoajan mukaan arvioitujen rahavirtojen perusteella.
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentuminen
Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on
alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva raha-
määrä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä
riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, aineettomat hyödykkeet, joilla on
rajoitta
maton
taloudellinen
vaikutusaika,
sekä
keskeneräiset
aineettomat
hyödykkeet.
Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksiköiden tasolla.
Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä luovutuksesta ai-
heutuvilla
menoilla
tai
sitä
korkeampi
käyttöarvo.
Käyttöarvo
määritetään
kyseisistä
omaisuuseristä tai rahavirtaa tuottavista yksiköistä saatavissa oleviksi arvioitujen diskontattujen
nettorahavirtojen perusteella. Diskonttokorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka
kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuseriin liittyvistä erityisriskeistä.
Arvonalentumistappio
kirjataan,
kun
omaisuuserän
kirjanpitoarvo
on
suurempi
kuin
siitä
kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan ja
se kohdistetaan ensin rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettuun liikearvoon ja tämän jälkeen
muihin
omaisuuseriin
tasasuhtei
sesti.
Arvonalentumistappio
peruutetaan,
jos
olosuhteissa
on
tapahtunut
muutos
ja
hyödykkeen
ker
rytettävissä
oleva
rahamäärä
on
muuttunut
arvonalentumistappion kirjaamisajankohdasta. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruuteta
enempää kuin mikä johtaisi kirjanpitoarvoon, joka hyödykkeellä olisi, jos aiempina vuosina ei olisi
kirjattu
arvonalentumistappioita.
Liikearvoon
kohdistetut
ar
vonalennukset
kirjata
an
tuloslaskelmaan kuluksi, eikä niitä myöhemmin peruuteta.
61
Caverion Vuosikatsaus 2020
5
Pääomarakenne
Nettovelka, milj. e
118,6
Omavaraisuusaste, %
18,9
Nettovelat/käyttökate
-0,2
Tässä osiossa
Tämä osio sisältää seuraavat Caverionin vuoden 2020
pääomarakennetta kuvaavat liitetiedot:
.......................................................................
....................................................................
....................................................................
PÄÄOMARAKENNE
62
Caverion Vuosikatsaus 2020
5.1
Pääomanhallinta
Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on ylläpitää optimaalista pääomarakennetta, saavuttaa
mahdollisimman korkea sitoutuneen pääoman tuotto sekä minimoida pääoman kustannukset
kon
sernin
rahoituspolitiikassa
määriteltyjen
periaatteiden
ja
limiittien
puitteissa.
Pää
omarakenteeseen
vaikutetaan
ensisijaisesti
ohjaamalla
investointeja
ja
liiketoimintaan
sitoutuvan käyttöpääoman määrää.
Caverion nosti 29.4.2020 viisivuotisen 15 milj. euron TyEL -työeläkelainan. Caverion laski
15.5.2020
liikkeeseen
35
milj.
euron
hybridilainan,
jota
käsitellään
konsernin
IFRS
-
tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilaina on oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina,
joka
on
muita
velkasitoumuksia
heikommassa
asemassa.
Lainalla
ei
ole
eräpäivää,
mutta
liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa laina takaisin ensimmäistä kertaa 15.5.2023 sekä tätä
seuraavina
koronmaksupäivinä.
Aikaisemmin
ulkona
ollut
66,06
miljoonan
euron
hybridilaina
lunastettiin
16.6.2020
täysimääräiseesti
sen
ehtojen
mukaisesti.
Lisäksi
vakuudettomaan
luottolimiittiin (100 milj. euroa) ja pankkilainaan (50 milj. euroa) liittyvä pidennysmahdollisuus
hyödynnettiin kesäkuussa ja niiden erääntyminen siirtyi vuodesta 2022 helmikuuhun 2023.
Caverionin liiketoimintamalli vaatii vain vähän investointeja. Caverionin tavoitteena on, että
liike
toiminnan
bruttoinvestointien
taso
(p
ois
lukien
yritysostot)
ei
ylittäisi
1
prosenttia
liikevaihdosta.
Yri
tyskaupat
on
sallittu
vain
hyvin
suoriutuville
divisioonille
alueilla,
joilla
täydennetään
osaamista
tai
omaisuuseriä
nykyiseen
markkina
-
asemaan
nähden
erityisesti
Palveluissa.
Caverion
pyrkii
100
pro
sentin
kassakonversioon
(operatiivinen
kassavirta
ennen
rahoituseriä ja veroja/käyttökate) taatakseen terveen rahavirran.
Caverion-konsernissa arvioidaan ja seurataan jatkuvasti liiketoiminnan vaatiman rahoituksen
määrää, jotta konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi, erääntyvien
lainojen takaisinmaksuun ja vuosittaisten osinkojen maksuun. Rahoitustarpeen arvioiminen on
perustunut vuoden välein tehtävään budjettiin, kuukausittain tehtävään rahoitusennusteeseen
sekä
lyhytaikai
seen,
ajantasaiseen
kassansuunnitteluun.
Konsernin
rahoitusosasto
vastaa
rahoituksen
riittävyy
destä,
erilaisten
rahoituslähteiden
käytettävyydestä
ja
ulkoisten
lainojen
hallitusta
erääntymisprofi
i
lista.
Caverionin
tavoitteena
on,
että
nettovelan
ja
käyttökatteen
suhdeluku on alle 2.5.
Konsernin
rahoitusosasto
hoitaa
keskitetysti
konsernin
varainhallinnan
ja
-
hankinnan.
Keskitetyllä kassanhallinnalla optimoidaan likvidien varojen käyttö konsernin eri yksiköiden välillä.
Caverionin tavoitteena on jakaa vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta verojen jälkeen
kuitenkin huomioiden kannattavuuden ja velkaantuneisuuden tason.
Pääoma
Milj. e
2020
2019
Osakepääoma
1,0
1.0
Hybridipääoma
35,0
66.1
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
66,0
66.0
Muu oma pääoma
94,3
95.5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
196,3
228.5
Määräysvallattomien omistajien osuus
0,3
0.4
Oma pääoma yhteensä
196,6
228.9
Pitkäaikaiset korolliset velat
223,2
218.3
Lyhytaikaiset korolliset velat
44,7
43.6
Korolliset velat yhteensä
267,9
261.9
Oma pääoma ja korolliset velat yhteensä
464,5
490.8
Korolliset velat yhteensä
267,9
261.9
Rahavarat
149,3
93.6
Nettovelka
118,6
168.4
Nettovelka/Käyttökate
1)
-0,2
1.4
Velkaantumisaste, %
60,4
73.6
Omavaraisuusaste, %
18,9
21.5
1)
Nettovelat/Käyttökate on laskettu lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti.
5.2
Oma pääoma
Osakepääoma ja omat osakkeet
Ulkona olevien
osakkeiden lukumäärä, kpl
Osakepääoma
milj. e
Omat osakkeet
milj. e
1.1.2020
136 070 732
1,0
-3,1
Omien osakkeiden luovutus
45 800
0,3
Omien osakkeiden palautuminen
4 431
0,0
31.12.2020
136 112 101
1,0
-2,8
1.1.2019
135 655 641
1,0
-3,2
Omien osakkeiden luovutus
415 091
0,1
31.12.2019
136 070 732
1,0
-3,1
Caverion Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 138 920 092 (138 920 092) ja osakepääoma 1,0 (1,0)
milj. euroa 31.12.2020.
Kaikki
liikkeeseen
lasketut
osakkeet
on
maksettu
täysimääräisesti.
Osakkeilla
ei
ole
nimellisarvoa.
PÄÄOMARAKENNE
63
Caverion Vuosikatsaus 2020
Omat osakkeet
Caverionin hallussa oli 2 807 991 (2 849 360) yhtiön omaa osaketta 31.12.2020.
Hallussa
olevien
osakkeiden
hankintahinta
yhteensä
oli
2,8
milj.
euroa
31.12.20
20
ja
se
esitetään
erillisenä
oman
pääoman
eränä.
Osakkeista
maksettu
määrä
pienentää
emoyhtiön
voitonjakokelpoisia varoja. Osakkeet ovat yhtiön hallussa omina osakkeina ja ne on oikeus laskea
uudelleen liikkeeseen tulevaisuudessa.
Muuntoerot
Muuntoerot
sisältävät
ulkomaisten
yksikköjen
tilinpäätösten
muuntamisesta
syntyneet
muuntoerot. Myös ulkomaisiin yksiköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksista syntyvät voitot ja
tappiot
sisälty
vät
muuntoeroihin
silloin,
kun
suojauslaskennan
edellytykset
ovat
täyttyneet.
Ulkomaisten yksiköiden nettosijoitusten suojausta ei ole ollut vuosina 2020 ja 2019.
Arvonmuutosrahasto
Arvonmuutosrahasto sisältää sijoitusten, joita ei pidetä kaupankäynti tarkoituksessa, ja rahavirran
suojauksessa käytettävien johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutokset.
Hybridipääoma
Caverion laski 15.5.2020 liikkeeseen 35 milj. euron hybridilainan, jota käsitellään konsernin IFRS-
tilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilaina on oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina,
joka
on
mui
ta
velkasitoumuksia
heikommassa
asemassa.
Lainan
haltijalla
ei
ole
osakkeenomistajille
kuuluvia
oikeuksia,
eikä
se
laimenna
nykyisten
osakkeenomistajien
omistuksia. Hybridilainan kuponkikorko on kiinteä 6,75 prosenttia vuodessa 15.5.2023 saakka.
Lainalla ei ole eräpäivää, mutta liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa laina takaisin ensimmäistä
kertaa 15.5.2023 sekä tätä seuraavina koronmaksupäivinä. Mikäli lainaa ei lunasteta takaisin
15.5.2023 koroksi vaihtuu 3 kk EURIBOR lisättynä 7,068 prosentin ja 5,00 prosentin vuotuisilla
marginaaleilla. Lainasta kertynyt kirjaamaton korko oli 1,5 (1,7) miljoonaa euroa 31.12.2020.
Aikaisemmin
ulkona
ollut
66,06
miljoonan
euron
2017
hybridilaina
lunastettiin
16.6.2020
täysimääräisesti sen ehtojen mukaisesti.
Hybridilainan korot on maksettava, jos Caverion Oyj jakaa osinkoa. Jos osinkoa ei jaeta, tehdään
erillinen
päätös
hybridilainan
mahdollisesta
koron
maksusta.
Hybridilaina
kirjataan
alun
perin
käypään arvoon transaktiokuluilla vähennettynä ja myöhemmin laina arvostetaan hankintame-
noon.
Mikäl
i
korkoa
maksetaan,
kirjataan
se
suoraan
omaan
pääomaan
verohyödyillä
vähennettynä. Aiemman hybridilainan lunastuksen yhteydessä maksettiin 3,1 milj. euron korko,
josta 2,7 milj. euroa kirjattiin suoraan omaan pääomaan ja 0,3 milj. euroa tuloslaskelman kautta,
sillä hybridilaina lasketaan lainaksi lunastusilmoituksesta lähtien.
IAS
33
mukaisesti
paikallisessa
kirjanpidossa
kertynyt
korko
on
otettu
huomioon
kuluna
osakekohtaisen tuloksen laskennassa, kuten tunnuslukujen laskentakaavoissa on esitetty.
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Caverion
ilmoitti
7.2.2018
pörssitiedotteella
perustavansa
uuden
konsernin
avainhenkilöiden
osake
pohjaisen
kannustinjärjestelmän
(”Ehdollinen
osakepalkkiojärjestelmä
2018
-
2022”
).
Ohjelman
tekni
seen
toteutukseen
liittyen
Caverion
Oyj:n
yhtiölle
itselleen
suuntaamassa
maksuttoma
ssa
osakean
nissa
merkittiin
ja
rekisteröitiin
yhteensä
3
800
000
uutta
osaketta
kaupparekisteriin
19.
2.2018.
Kerätty
pääoma
oli
yhteensä
6,67
milj.
euroa
ja
se
kirjattiin
kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Caverion toteutti kesäkuussa 2018 uusien osakkeiden suunnatun osakeannin säilyttääkseen
vahvan taseaseman ja strategisen joustavuuden Saksan kilpailuoikeudellisen sakon maksamisen
jälkeen. Yhtiö julkisti 15.6.2018, että se oli suunnannut institutionaalisille sijoittajille osakeannin,
jossa merkityt 9 524 000 osaketta vastasivat noin 7,36 prosenttia kaikista yhtiön osakkeista ja
niiden tuottamasta äänimäärästä välittömästi ennen osakeantia. Kerätyt varat ennen palkkioita ja
kuluja olivat 60,0 milj. euroa. Merkintähinta kirjattiin kokonaisuudessaan yhtiön sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastoon.
Osingot
Varsinainen
yhtiökokous
päätti
25.5.2020,
että
tilikaudelta
2019
ei
jaeta
osinkoa
suoraan
varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä, vaan että yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään
tämän harkinnan mukaan enintään 0,08 euron osakekohtaisen osingon jakamisesta kertyneistä
voittovaroista.
Hallitus ehdottaa 24.3.2021 pidettävälle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2020 maksetaan
osinkoa 0,10 euroa osakkeelta sekä ylimääräistä osinkoa 0,10 euroa osakkeelta, yhteensä 0,20
euroa osakkeelta. Hallitus on myös päättänyt, että osinkoa ei makseta tilikaudelta 2019.
PÄÄOMARAKENNE
64
Caverion Vuosikatsaus 2020
5.3
Nettovelkojen muutos
.
Nettovelka määritellään siten, että korollisista lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista vähennetään
rahavarat.
Rahoitusvelat
Milj. e
Pitkäaikaiset
velat sisältäen
lyhytaikaisen
osuuden
Vuokra-
sopimus-
velat
Lyhyt-
aikaiset
velat
Raha-
varat
Netto-
velka
Nettovelka 1.1.2020
125,0
136,9
0,0
93,6
168,4
Nettovelan muutokset erissä, joihin
liittyy maksutapahtuma:
Pitkäaikaisten velkojen nostot
10,5
Pitkäaikaisten velkojen takaisinmaksut
-48,7
Lyhytaikaisten velkojen muutos
3,0
Rahavarojen muutos
59,2
Nettovelan muutokset erissä, joihin ei
liity maksutapahtumaa:
Lisäykset
46,6
Yritysostot
0,7
Yritysmyynnit
-4,6
Muuntoerot
1)
-1,6
-3,5
Muut erät, joihin ei liity
maksutapahtumaa
0,2
Nettovelka 31.12.2020
135,7
129,2
3,0
149,3
118,6
Rahoitusvelat
Milj. e
Pitkäaikaiset
velat sisältäen
lyhytaikaisen
osuuden
Vuokra-
sopimus-
velat
Lyhyt-
aikaiset
velat
Raha-
varat
Netto-
velka
Nettovelka 31.12.2018
57,1
0,9
0,0
51,2
6,9
Kirjattu IFRS 16 käyttöönotossa
140,5
Nettovelka 1.1.2019
57,1
141,5
0,0
51,2
147,4
Nettovelan muutokset erissä, joihin
liittyy maksutapahtuma:
Pitkäaikaisten velkojen nostot
125,0
Pitkäaikaisten velkojen takaisinmaksut
-56,7
-45,5
Lyhytaikaisten velkojen muutos
Rahavarojen muutos
41,5
Nettovelan muutokset erissä, joihin ei
liity maksutapahtumaa:
Lisäykset
36,5
Yritysostot
7,7
Yritysmyynnit
-3,1
Muuntoerot
1)
0,0
0,9
Muut erät, joihin ei liity
maksutapahtumaa
-0,4
Nettovelka 31.12.2019
125,0
136,9
0,0
93,6
168,4
1)
Ulkomaisten konserniyritysten rahavirrat muunnetaan euroiksi käyttäen kauden keskikursseja, ja rahavarat käyttäen tilikauden
päättymispäivän kursseja.
PÄÄOMARAKENNE
65
Caverion Vuosikatsaus 2020
5.4
Rahoitusvarojen ja –velkojen luokittelu arvostusryhmittäin
IFRS
9
mukaisesti
eri
arvostusperusteet
on
säilytetty,
mutta
niitä
on
yksinkertaistettu
määräämällä
rahoitusvaroille
kolme
pääasiallista
arvostusryhmää:
jaksotettu
hankintameno,
käypä arvo muiden laajan tuloksen erien kautta ja käypä arvo tulosvaikutteisesti. Standardia on
noudatettu 1.1.2018 alkaen
2020
Milj. e
Arvostusperiaate
Käypään
arvoon tulos-
vaikutteisesti
Käypään arvoon
muun laajan tuloksen
erien kautta
Jaksotettuun
hankinta-
menoon"
Tase-
arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Sijoitukset
0,6
0,7
1,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
5,7
5,7
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset
518,5
518,5
Johdannaissopimukset
(ei-suojauslaskennassa)
0,6
0,6
Rahavarat
149,3
149,3
Yhteensä
1,2
0,7
673,5
675,4
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta
49,9
49,9
Joukkovelkakirjalainat
74,7
74,7
Eläkelainat
10,5
10,5
Muut lainat
0,5
0,5
Vuokrasopimusvelat
87,5
87,5
Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat
yhteensä
223,2
223,2
Ostovelat ja muut velat
0,5
0,5
Johdannaissopimukset
(ei-suojauslaskennassa)
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta
Eläkelainat
3,0
3,0
Muut velat
Vuokrasopimusvelat
41,7
41,7
Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat
yhteensä
44,7
44,7
Ostovelat ja muut velat
510,4
510,4
Johdannaissopimukset
(ei-suojauslaskennassa)
0,2
0,2
Yhteensä
0,2
778,8
779,0
2019
Milj. e
Arvostusperiaate
Käypään
arvoon tulos-
vaikutteisesti
Käypään arvoon
muun laajan tuloksen
erien kautta
Jaksotettuun
hankinta-
menoon"
Tase-
arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Sijoitukset
0,6
0,7
1,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset
5,0
5,0
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset
536,7
536,7
Johdannaissopimukset
(ei-suojauslaskennassa)
0,9
0,9
Rahavarat
93,6
93,6
Yhteensä
1,5
0,7
635,2
637,4
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta
49,9
49,9
Joukkovelkakirjalainat
74,6
74,6
Muut lainat
0,5
0,5
Vuokrasopimusvelat
93,3
93,3
Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat
yhteensä
218,3
218,3
Ostovelat ja muut velat
0,3
0,3
Johdannaissopimukset
(ei-suojauslaskennassa)
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Lainat rahoituslaitoksilta
Eläkelainat
Muut velat
Vuokrasopimusvelat
43,6
43,6
Lyhytaikaiset korolliset rahoitusvelat
yhteensä
43,6
43,6
Ostovelat ja muut velat
483,9
483,9
Johdannaissopimukset
(ei-suojauslaskennassa)
0,2
0,2
Yhteensä
0,2
746,1
746,3
PÄÄOMARAKENNE
66
Caverion Vuosikatsaus 2020
Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot ovat lähellä niiden käypiä arvoja lukuun ottamatta
pitkä
aikaisia
korollisia
lainoja.
Pitkäaikaisten
korollisten
velkojen
käypä
arvo
oli
vuoden
20
20
lopussa
141,4
milj.
euroa
(129,2
milj.
euro
a).
Pitkäaikaisten
korollisten
lainojen
käyvät
arvot
pohjautuvat
diskontattuihin
rahavirtoihin
ja
ne
kuuluvat
käypien
arvojen
määrittämisen
hierarkiassa
tasolle
2.
Diskonttauskorkona
on
käytetty
korkoa,
jolla
konserni
saisi
vastaavaa
ulkoista lainaa tilinpäätöshetkellä ja se muodostuu riskittömästä markkinakorosta, johon on lisätty
yrityskohtainen, maturiteetin mukainen riskipreemio 2,00 % – 3,00 % p.a (2,00 % – 2,50 % vuonna
2019).
Sijoitukset sisältävät seuraavia eriä
2020
2019
Noteeratut osakkeet (Tasolla 1 käyvän arvon hiearkiassa)
0,6
0,6
Noteeraamattomat osakkeet (Tasolla 3 käyvän arvon hierarkiassa)
0,7
0,7
Yhteensä
1,3
1,3
Tason
1
rahoituserien
käypäarvo
perustuu
täysin
samanlaisten
omaisuuserien
tai
velkojen
noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla arvostuspäivänä. Markkinoita pidetään toimivina,
jos noteeratut hinnat ovat säännöllisesti saatavilla pörssissä. Noteeratut hinnat ovat ostohintoja
(bid price) Taso 1 sisältää pääasiassa rahastoja ja OMXH listattuja osakkeita. Tasolle 3 luokitellut
sijoitukset ovat noteeraamattomia osakkeita ja ne on arvostettu hankintahintaan vähennettynä
mahdollisilla arvonalentumisilla tai meklarilta saatuihin hintoihin, koska niiden käypä arvo ei ole
luotettavasti määritettävissä.
Laadintaperiaatteet
Rahoitusvarat
Rahoitusvarojen luokittelu ja arvostus
IFRS
9
mukaisesti
rahoitusvarat
luokitellaan
alkuperäisen
kirjaamisen
yhteydessä
seuraaviin
ryhmiin: jaksotettu hankintameno, käypä arvo muiden laajan tuloksen erien kautta ja käypä arvo
tulosvaikutteisesti. Luokittelu riippuu yhteisön liiketoimintamallista ja rahoitusvaroihin kuuluvan
erän sopimusperusteisten rahavirtojen ominaispiirteistä.
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Käypään
arvoon
tulosvaikutteisesti
kirjattavat
rahoitusvarat
ovat
kaupankäyntitarkoituksessa
pidettäviä
rahoitusvaroja
tai
johda
nnaisia,
jotka
eivät
täytä
suojauslaskennan
ehtoja.
Rahoitusvaroihin
kuuluva
erä
luokitellaan
tähän
ryhmään,
jos
se
on
hankittu
pääasiassa
lähitulevaisuudessa
tapahtuvaa
myyntiä
varten.
Johdannaiset
ja
muut
käypään
arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat kirjataan alun perin käypään arvoon, ja ne arvostetaan
myöhemmin
käypään
arvoon.
Käyvän
arvon
muutoksesta
johtuvat
realisoituneet
ja
realisoitumattomat tappiot ja voitot kirjataan tuloslaskelmaan sille periodille, jonka aikana ne
syntyvät. Tähän ryhmään kuuluvat varat luokitellaan pitkäaikaisiksi varoiksi (Saamiset), jos ne
erääntyvät
yli
12
kuukauden
kuluttua
raportointikauden
päättymispäivästä,
ja
lyhytaikaisiksi
varoiksi (Myyntisaamiset ja muut saamiset), jos ne erääntyvät alle 12 kuukauden kuluttua.
Jaksotettuun hankintamenoon
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia
rahoitusvaroja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia ja joita ei noteerata
toimivilla markkinoilla. Tämä kategoria koostuu lainasaamisista, myyntisaamisista, rahoista ja
pankkisaamisista
sekä
tietyistä
muista
saamisista.
Nämä
ovat
lyhytaikaisia,
jos
eräpäivä
on
enintään 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen, muutoin ne ovat pitkäaikaisia. Ne kirjataan alun
perin
käypään
arvoon
ja
transaktiomenot
kirjataan
kuluiksi
tuloslaskelmaan.
Alkuperäisen
kirjaamisen jälkeen ne arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä määritettyyn jaksotettuun
hankintamenoon vähennettynä mahdollisilla arvonalentumisilla. Lyhytaikaisten myyntisaamisten
ja muiden saamisten luonteesta johtuen niiden kirjanpitoarvon oletetaan olevan sama kuin käypä
arvo.
Rahat
ja
pankkisaamiset
muodostuvat
käteisvaroista,
vaadittaessa
nostettavissa
olevista
pankkitalletuksista sekä muista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden alkuperäinen juoksuaika on
enintään kolme kuukautta.
Käypään arvoon muun laajan tuloksen kautta
Osakesijoitukset listaamattomiin sijoituksiin, joita ei pidetä kaupankäynti tarkoituksessa, on valittu
arvostettavan muiden laajan tuloksen erien kautta.
Ne kirjataan alun perin käypään arvoon lisättynä transaktiomenoilla. Alkuperäisen kirjaamisen
jälkeen ne arvostetaan käypään arvoon ja käyvän arvon muutokset kirjataan omaan pääomaan
arvonmuutosrahastoon verovaikutus huomioiden. Kun sijoitukset myydään tai niistä kirjataan
arvonalentuminen,
kerty
neitä
käyvän
arvon
muutoksia
ei
ikinä
siirretä
omasta
pääomasta
tulosvaikutteisiksi.
Nämä
ovat
lyhytaikaisia,
jos
Konsernin
on
tarkoitus
myydä
ne
enintään
12
kuukautta
tilinpäätöspäivän jälkeen.
Kirjaaminen taseeseen ja pois taseesta
Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupankäyntipäivän perusteella päivänä, jona konserni
sitoutuu
ostamaan
tai
myymään
omaisuuserän.
Rahoitusvarat
kirjataan
pois
taseesta,
kun
oikeudet sijoitusten rahavirtoihin ovat lakanneet tai siirretty toiselle osapuolelle ja konserni on
olennaisilta osin siirtänyt omistukseen liittyvät riskit ja edut toiselle osapuolelle.
Käypään
arvoon
tulosvaikutteisesti
kirjattavat
rahoitusvarat
-
ryhmän
käyvän
arvon
muutoksista johtuvat voitot tai tappiot esitetään tuloslaskelman rahoitustuotoissa ja -kuluissa
sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Korkotuotot lainoista ja muista saamisista esitetään
tuloslaskelmassa
rahoitustuotoissa
sillä
kaudella,
jonka
aikana
ne
syntyvät.
Osi
nkotuotot
rahoitusvaroista
merkitään
tuloslaskelmaan
rahoitustuottoihin,
kun
konsernille
on
syntynyt
oikeus maksun saamiseen.
PÄÄOMARAKENNE
67
Caverion Vuosikatsaus 2020
Rahoitusinstrumenttien netottaminen
Rahoitusvarat ja -velat vähennetään toisistaan ja taseessa esitetään nettomäärä silloin, kun
kirjattujen määrien vähentämiseen toisistaan on laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus ja
suoritus aiotaan toteuttaa nettomääräisesti tai omaisuuserä aiotaan realisoida ja velka suorittaa
samanaikaisesti.
Rahoitusvarojen arvon alentuminen
Jaksotettuun hankintamenoon taseeseen merkityt varat
Konserni
arvioi
jokaisena
tilinpäätöspäivänä,
onko
olemassa
objektiivista
näyttöä
jonkin
rahoitusva
roihin
kuuluvan
erän
arvon
alentumisesta
yhden
tai
useamman
omaisuuserän
alkuperäisen
kirjaamisen
jälkeen
toteutuneen
tapahtuman
(”tappion
synnyttävä
tapahtuma”)
seurauksena. Tappion synnyttävällä tapahtumalla on luotettavasti arvioitavissa oleva vaikutus
rahoitusvaroihin kuuluvan erän tai rahoitusvarojen ryhmän arvioituihin vastaisiin rahavirtoihin.
Näyttöä
arvonalent
umisesta
voivat
olla
esimerkiksi
koronmaksun
tai
lyhennysten
laiminlyönnit,
Caverion
-
konsernilla
olevan
saamisen
uudelleenjärjestely,
viitteet
velallisen
konkurssin tai muun taloudellisen uudelleenjärjestelyn todennäköisyydestä tai todettavissa oleva
tieto,
joka
osoittaa
arvioitujen
vastaisten
rahavirtojen
määritettävissä
olevaa
vähentymistä,
esimerkiksi muutokset maksujen myöhästymisessä ja laiminlyöntien kanssa korreloiva velallisen
heikentynyt taloudellinen tilanne.
Lainojen
ja
muiden
saamisten
osalta
tappion
suuruus
määritetää
n
omaisuuserän
kirjanpitoarvon
ja
kyseisen
rahoitusvaroihin
kuuluvan
erän
alkuperäisellä
efektiivisellä
korolla
diskontattujen
arvioi
tujen
vastaisten
rahavirtojen
nykyarvon
erotuksena.
Omaisuuserän
kirjanpitoarvoa
pienennetään
ja
tappio
merkitään
konsernin
tuloslaskelmaan
liiketoiminnan
muihin
kuluihin.
Arvonalentumista
kos
kevaa
näyttöä
arvioidaan
jatkuvasti
sekä
yksittäisten
omaisuuserien
tasolla
että
ryhmän
tasolla.
Kaikkia
yksittäin
tarkasteltuina
merkittäviksi
katsottavia
omaisuuseriä
tarkastell
aan
arvon
alentumisen
varalta
erikseen.
Ryhmän
tasolla
tapahtuva arviointi tehdään yhdistämällä riskiominaisuuksiltaan samankaltaisia omaisuuseriä ja
arvioimalla niitä yhtenä kokonaisuutena.
Myynti- ja muihin saamisiin liittyvät operatiiviset riskit on kuvailtu liitetiedossa 3.2.
Jos arvonalentumistappion määrä vähentyy myöhemmällä kaudella ja vähennys pystytään
objektiivisesti yhdistämään arvonalentumisen kirjaamisen jälkeen toteutuneeseen tapahtumaan,
konsernituloslaskelmaan merkitään aiemmin kirjatun arvonalentumistappion peruutus.
Rahoitusvelat
Rahoitusvelat merkitään taseeseen selvityspäivänä ja ne kirjataan alun perin käypään arvoon
vähennettynä
aiheutuneilla
transaktiomenoilla.
Myöhemmin
rahoitusvelat
arvostetaan
jaksotettuun hankintamenoon. Saadun määrän ja takaisin maksettavan määrän välinen erotus
merkitään tuloslaskelmaan efektiivisen koron menetelmällä laina-ajan kuluessa. Muut vieraan
pääoman menot kirjataan kuluiksi tuloslaskelmaan sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet.
Lainalimiiteistä
maksettavat
palkkiot
jaksotetaan
kuluksi
kyseisen
limiitin
voimassaoloajalle.
Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun niihin liittyvät velvoitteet sopimusten mukaan päättyvät
tai siirtyvät pois.
Rahoitusvelat
ovat
lyhytaikaisia
velkoja,
kun
jäljellä
oleva
maturiteetti
on
enintään
12
kuukautta, ja pitkäaikaisia velkoja, kun niiden maturiteetti on yli 12 kuukautta.
5.5
Rahoitusriskien hallinta
Caverion-konserni altistuu liiketoiminnassaan maksuvalmiusriskille, luottoriskille sekä valuutta- ja
korkoriskille. Caverionin rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on pienentää sitä epävarmuutta, jota
rahoitusmarkkinoiden
muutokset
aiheuttavat
sen
taloudelliseen
tulokseen.
Koronaviruspandemian
puhkeaminen
on
lisännyt
yleistä
riskitasoa
liittyen
rahoituksen
saatavuuteen, takauslimiittien saatavuuteen sekä valuuttakursseihin liittyviä riskejä.
Caverion
-
konsernin
hallitus
on
hyväksynyt
konsernissa
noudatettavan
rahoituspolitiikan,
jonka käytännön toteutuksesta vastaa Caverion-konsernin rahoitusosasto yhdessä divisioonien
kanssa.
Divisioonissa
ja
tytäryhtiöissä
rahoitusasioita
hoitaa
taloushenkilöstö
ja
operatiivinen
johto. Konsernin rahoituspolitiikassa määritellään tehtäväalueittain vastuunjako rahoitusosaston
ja divisioonan välillä. Divisioonien vastuulla on ollut toimittaa rahoitusosastolle ajantasaista ja
täsmällistä informaatiota rahoitusasemasta, kassavirrasta ja valuuttapositiosta, jotta on voitu
varmistaa
tehokas
kassan
-
,
rahoituksen
-
,
likviditeetin
ja
riskienhallinta.
Vastuunjaon
lisäksi
konsernin
rahoituspolitiikassa
mää
ritellään
pääperiaatteet
ja
toimintatavat
rahoi
tusriskien
hallinnalle,
kassanhallinnalle
sekä
rahoituk
seen
liittyville
erityisalueille,
kuten
kaupal
lisille
takauksille, rahoittajasuhteille ja asiakasrahoitukselle.
Korkoriskin hallinta
Caverionilla
on
kassavaroihin
liittyviä
korollisia
saamisia,
mutta
muutoin
sen
tuotot
ja
liiketoiminnan rahavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen muutoksista.
Caverionin rahavirran korkoriski aiheutuu pääasiassa lyhyt- ja pitkäaikaisista lainoista ja niitä
suojaavista johdannaisista. Vaihtuvakorkoiset lainat altistavat Caverionin rahavirran korkoriskille.
Korkoriskin hallinnoimiseksi Caverion-konsernin hallitus on määritellyt pitkäaikaisille lainoille ja
niitä suojaaville korkojohdannaisille keskimääräisen korkosidonnaisuusaika tavoitteen. Konsernin
nettovelan (pois lukien kassa) keskimääräinen korkosidonnaisuusaika tarkasteluhetkellä oli 22.1
(33,5) kuukautta. Joulukuun 2020 lopussa Caverion ei ole käyttänyt korkojohdannaisia korkoriskin
suojaamiseen.
Koko lainasalkun efektiivisten korkojen painotettu keskiarvo ilman IFRS 16 vaikutusta oli 2.66
% (2,96 %) joulukuun 2020 lopussa. Kiinteäkorkoiset lainat muodostavat noin 64 (60) prosenttia
konsernin korollisen velan määrästä.
Keskimääräisen korkosidonnaisuusajan tavoitteen toteutumisen lisäksi Caverion-konsernin
johto seuraa kuukausittain korkotason mahdollisen muutoksen vaikutusta Caverion-konsernin
taloudelliseen tulokseen. Seurannan kohteena on yhden prosenttiyksikön koron nousun vaikutus
vuosittaisiin nettokorkokuluihin.
PÄÄOMARAKENNE
68
Caverion Vuosikatsaus 2020
Herkkyys korkoriskille
Milj. e
2020
Tulos ennen
veroja
2019
Nettovelan korko 1 prosenttiyksikköä korkeampi
1,0
0,2
Nettovelkapositio
sisältää
korolliset
rahoitusvelat
ja
rahat
ja
pankkisaamiset.
Herkkyydet
on
laskettu tilinpäätöshetken tilanteen mukaan.
Vastapuoliriski
Caverionin
-
konsernin
pankkien
ja
rahoituslaitosten
kanssa
tekemiin
rahoitusinstrumentteihin
liittyy riski siitä, että vastapuoli ei pystyisi täyttämään tehdyn sopimuksen mukaisia velvoitteita.
Caverion
-
konsernin
rahoitusosasto
on
vastannut
rahavarojen
ja
johdannaissopimusten
vastapuoliriskistä.
Rahoitusinstrumenttien
vastapuolten
valinta
on
perustunut
Caverion
-
konsernin
johdon
arvioon niiden luotettavuudesta. Caverion-konsernin hallitus on hyväksynyt Caverion-konsernin
käyttämät pääpankit ja johdannaisinstrumenttien vastapuolet. Caverion-konsernin Talousjohtaja
(CFO)
hyväk
syy
lyhytaikaisten
sijoitusten
vastapuolet
ja
limiitit.
Caverionin
rahoituspolitiikan
mukaisesti voidaan tehdä lyhytaikaisia, likviditeetin hallintaan liittyviä sijoituksia. Rahavaroista tai
johdannaisista
ei
ole
tilikaudella
syntynyt
luottotappioita.
Caverion
-
konsernin
johto
ei
odota
taseen rahoitusvarojen tai johdannaisten vastapuolista aiheutuvan luottotappioita.
YIT
Oyj:n
30.6.2013
rekisteröidyn
osittaisjakautumisen
seurauksena
perustetulle
Caverion
Oyj:lle
syntyi
toissijainen
vastuu
YIT
Oyj:n
ennen
jakautumista
myöntämistä,
YIT
Oyj:lle
jakautumisen jälkeen jääneistä konsernitakauksista, mikäli YIT Oyj menee konkurssiin. Näiden
konsernitakausten määrä joulukuun lopussa oli 19,7 (30,9) milj. euroa.
Maksuvalmiusriski
Jälleenrahoitusriski määritellään riskiksi, ettei lainojen erääntyessä varoja ole tarpeeksi tai rahoitus
on kallista. Maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena on, että likvidit varat riittävät kaikissa tilan-
teissa.
Maksuvalmiusriskiä
ja
jälleenrahoitusriskiä
hallinnoidaan
hajauttamalla
lainojen
maturiteetti
jakaumaa
sekä
arvioimalla
lyhytaikaisen
rahoituksen
osuutta
ja
konsernin
pitkäaikaista
rahoitustar
vetta.
Cave
rion
-
konsernissa
on
aina
varmistettava
likvidien
varojen
riittävyys
kuluvan
vuoden
aikana
erääntyvien
lainojen
takaisinmaksuun
ja
liiketoiminnan
suunnittelujakson
mukaisiin
mahdollisiin
ra
hoitustarpeisiin.
Riittävät
vahvistetut
ja
nostamattomat luottolimiittisopimukset takaavat tarvittavan maksuvalmiuden.
Caverion
lievensi
koronaviruspandemiasta
johtuvia
rahoitus
-
ja
maksuvalmiusriskejä
nostamalla uusia lainoja ja pitämällä korkeampaa likviditeettipuskuria läpi vuoden. Caverion nosti
29.4.2020 viisivuotisen 15 milj. euron TyEL -työeläkelainan. Caverion laski 15.5.2020 liikkeeseen
35 milj. euron hybridilainan, jota käsitellään konsernin IFRS -tilinpäätöksessä omana pääomana.
Hybridilaina on oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina, joka on muita velkasitoumuksia
heikommassa asemassa. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa
laina
takaisin
ensimmäistä
kertaa
15.5.2023
sekä
tätä
seuraavina
koronmaksupäivinä.
Aikaisemmin
ulkona
ollut
66,06
miljoonan
euron
hybridilaina
lunastettiin
16.6.2020
täysimääräiseesti sen ehtojen mukaisesti. Lisäksi vakuudettomaan luottolimiittiin (100 milj. euroa)
ja pankkilainaan (50 milj. euroa) liittyvä pidennysmahdollisuus hyödynnettiin kesäkuussa ja niiden
erääntyminen siirtyi vuodesta 2022 helmikuuhun 2023.
Konsernin korollisen velan määrä oli joulukuun lopussa 138.7 (125,0) milj. euroa. Noin 46 pro-
senttia lainoista on rahoituslaitoksilta ja noin 54 prosenttia joukkovelkakirjasijoittajilta. Konsernin
nettovelka oli -10,6 (31,5) milj. euroa joulukuun lopussa ilman IFRS 16 vaikutusta ja 118,6 milj.
euroa IFRS 16 vaikutusten kanssa. Velkaantumisaste oli joulukuun lopussa 60,4 (73,6) pro senttia
ja
omavaraisuusaste
18,9
(
21,5
)
prosenttia
s
isältäen
IFRS
16
vaikutukset.
Hybridilainan
lunastuksen yhteydessä maksettiin 3,1 milj. euron korko.
Caverionin ulkoisissa lainoissa sovelletaan taloudellista kovenanttia, joka perustuu konsernin
net
tovelan
ja
käyttökatteen
(EBITDA)
suhdelukuun
(Nettovelat/Käyttökate).
Taloudellinen
kovenantti ei saa ylittää tasoa 3,5:1. Joulukuun lopussa konsernin nettovelan ja käyttökatteen
suhdeluku
vahvis
tettujen
laskentaperiaatteiden
mu
kaisesti
oli
-
0,2
x.
Vahvistetut
laskentaperiaatteet eivät sisällä IFRS 16 -standardin vaikutuksia.
Caverion-konserni käyttää maksuvalmiusriskin hallinnan välineinä kassavaroja, luotollisia kon-
sernitilejä, rahoituslimiittejä sekä yritystodistuksia. Caverionin rahavarat olivat joulukuun lopussa
149,3 (93,6) milj. euroa. Lisäksi Caverionilla on nostamattomia tililimiittisopimuksia 19 (19) milj.
euroa
ja
sitovia
nostamattomia
luottolimiittisopimuksia
100
(100)
milj.
euroa.
Sitovat
luottolimiittisopimukset ovat voimassa helmikuuhun 2023 asti.
Seuraava taulukko kuvaa rahoitusvelkojen ja korkojen sopimuksiin perustuvaa erääntymistä.
Lu
vut
ovat
diskonttaamattomia.
Vaihtuvakorkoisten
lainojen
ja
korkojohdannaisten
tulevat
korkovirrat perustuvat 31.12.2020 (31.12.2019) voimassa olleeseen korkoon. Valuuttamääräisten
lainojen
kas
savirrat
on
käännetty
euroiksi
tilinpäätöskursseihin.
Valuuttajohdannaisten
valuuttamääräiset kassavirrat on käännetty euroiksi forward-kursseihin.
PÄÄOMARAKENNE
69
Caverion Vuosikatsaus 2020
Rahoitusvelkojen ja korkojen erääntymisen analyysi 31.12.2020 sopimuksiin
perustuen
Milj. e
2021
2022
2023
2024
2025
2026-
Yhteensä
Korolliset lainat
3,3
3,2
127,6
134,1
Eläkelainat
3,3
3,2
3,2
3,1
1,5
14,3
Vuokrasopimusvelat
43,4
33,2
22,3
13,6
7,0
19,1
138,6
Muut rahoitusvelat
0,5
0,5
Ostovelat ja muut velat
510,4
510,4
Valuuttajohdannaiset
0,2
0,2
Rahoitusvelkojen ja korkojen erääntymisen analyysi 31.12.2019 sopimuksiin
perustuen
Milj. e
2020
2021
2022
2023
2024
2025-
Yhteensä
Korolliset lainat
3,7
3,7
52,7
77,4
137,6
Eläkelainat
Vuokrasopimusvelat
40,4
38,0
23,7
16,6
9,9
18,3
146,9
Muut rahoitusvelat
0,5
0,5
Ostovelat ja muut velat
483.9
483.9
Valuuttajohdannaiset
0,2
0,2
Valuuttariski
Caverion-konserni toimii kansainvälisesti ja altistuu toimintamaidensa valuutoista aiheutuville ris-
keille.
Valuuttakurssiriski
syntyy
pääasiassa
taseeseen
merkityistä
varoista
ja
veloista
sekä
ulkomai
siin
tytäryhtiöihin
tehdyistä
nettosijoituksista.
Myös
t
ytäryhtiöiden
kaupallisista
sopimuksista
aiheu
tuu
valuuttakurssiriskiä,
joskin
sopimukset
tehdään
pää
asiassa
yksiköiden
omassa toimintavaluutassa.
Valuuttakurssiriskin hallinnan tavoitteena Caverionissa on pienentää sitä epävarmuutta, jota
muutokset valuuttakursseissa aiheuttavat kassavirtojen sekä liiketoiminnallisten saamisten ja
velkojen arvostusten kautta tulokseen. Caverion-konsernin hallituksen päätöksellä ulkomaisiin
tytäryhtiöihin tehtyjä nettosijoituksia ei ole suojattu valuuttakurssien muutoksilta.
Muut kuin euromääräiset nettosijoitukset ja niiden herkkyysanalyysi
tilinpäätöshetkellä
Milj. e
2020
Netto
sijoitus
2020
EUR vahvistuu
10%, vaikutus
omaan pääomaan
2020
EUR heikkenee
10%, vaikutus
omaan pääomaan
2019
Netto
sijoitus
2019
EUR vahvistuu
10%, vaikutus
omaan pääomaan
2019
EUR heikkenee
10%, vaikutus
omaan pääomaan
SEK
-7,0
-0,7
0,7
-7,9
-0,8
0,8
NOK
7,2
0,7
-0,7
9,2
0,9
-0,9
DKK
3,1
0,3
-0,3
5,4
0,5
-0,5
Muut valuutat
3,7
0,4
-0,4
-4,9
-0,5
0,5
Nettosijoituksella
tarkoitetaan
tässä
yhteydessä
ulkomaisten
tytäryhtiöiden
omaa
pääomaa
lisättynä
pysyväksi
nettosijoitukseksi
katsotuilla
lainoilla.
Nettosijoitukseksi
ei
katsota
tytäryhtiöiden taseessa mahdollisesti olevaa liikearvoa.
Caverion
-
konsernin
rahoituspolitiikan
periaatteiden
mukaisesti
kaikki
konserniyhtiöt
ovat
olleet
vastuussa
valuuttamääräiseen
kassavirtaansa
liittyvän
valuuttakurssiriskin
tunnistamisesta ja suojaamisesta. Kaikki sitoviin sopimuksiin perustuvat erät, jotka ylittävät 0,2
milj. euroa, on suojattava. Suojaukset tehdään sisäisillä transaktioilla, joiden vastapuolena on
Caverion-konsernin rahoitusosasto, joka suojaa konsernin nettoposition ja tekee kaikki ulkoisten
vastapuolien
kanssa
tehtävät
suojaukset.
Valuuttakurssin
suojauksissa
ei
noudateta
suojauslaskentaa,
joten
johdannaisten
arvon
muutokset
kirjataan
tilinpäätöksen
laadintaperiaatteiden mukaisesti tulokseen. Vuoden 2020 lopussa oli vain vähäisiä kaupallisiin
sopimuksiin liittyviä suojauksia.
Lukuun
ottamatta
translaatioriskiä
liittyen
ulkomaisiin
tytäryhtiöihin
tehtyihin
nettosi
joituksiin,
euron
heikentymisellä
tai
vahvistumi
sella
ei
olisi
ollut
olennaista
vaikutusta
Caverion-konsernin tulokseen. Valuuttajohdannaiset, jotka on tehty sisäisten ja ulkoisten lainojen
sekä saatavien suojaamiseksi kompensoivat mahdolliset valuuttakurssien muutokset.
5.6
Johdannaissopimukset
Kaikki johdannaiset on tehty Caverion-konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti suojaustarkoituk-
sessa, mutta IFRS 9 mukaista suojauslaskentaa ei ole sovellettu tilinpäätöshetkellä voimassa
oleviin johdannaisiin. Valuuttajohdannaiset on tehty lähinnä rahoituksellisten erien suojaamiseksi
ja ne on kirjattu tulosvaikutteisesti rahoitustuottoihin/-kuluihin. Valuuttajohdannaiset erääntyvät
vuoden
202
1
aikana.
Joulukuun
20
20
lopussa
Caverion
ei
käyttänyt
korkojohdannaisia
korkoriskiltä suojautumiseen.
Konsernin
johdannaisia
koskee
netotus,
toimeenpantavissa
oleva
päänetotussopimus
tai
vastaavanlainen sopimus. Joissain tapauksissa esimerkiksi toisen osapuolen konkurssissa, kaikki
sopimuksen alaiset transaktiot päättyisivät ja ne netotettaisiin. Päänetotussopimukset eivät täytä
netottamisen vaatimuksia tilinpäätöksessä ja erät on esitetty bruttona. Muissa rahoitusvaroissa
ja
-
veloissa
esimerkiksi
myyntisaamisissa
tai
ostoveloissa
ei
ole
sopimuksiin
perustuvia
netotettavia eriä tilinpäätöshetkellä.
Rahoituserät,
joille
ei
ole
noteerattua
hintaa
toimivilla
markkinoilla
(esimerk
iksi
OTC
-
johdannaiset) on arvostettu käyttämällä arvostusmenetelmiä. Arvostusmenetelmät maksimoivat
markkinadata
käytön,
kun
sitä
on
saatavilla
ja
yhtiökohtaisten
estimaattien
käyttö
on
mahdollisim
man
vähäistä.
Jos
kaikki
merkittävät
syöttötiedot
käyvän
arvon
laskentaan
on
saatavilla markkinoilta, luokitellaan erä tasolle 2. Tasolle 2 luokiteltujen johdannaissopimusten
käyvät arvot on määritetty seuraavasti: Valuutta- ja korkotermiinisopimusten käyvät arvot on
määritetty
käyttäen
tilinpäätös
päivän
noteerattuja
termiinikursseja.
Koronvaihtosopimusten
käyvät arvot on määritetty tulevien rahavirtojen nykyarvon perusteella.
PÄÄOMARAKENNE
70
Caverion Vuosikatsaus 2020
Nimellisarvot
Milj. e
2020
2019
Valuuttatermiinit, ei-suojauslaskennassa
70,2
66,7
Käyvät arvot
Milj. e
2020
Positiivinen
käypä arvo
(tasearvo)
2020
Negatiivinen
käypä arvo
(tasearvo)
2020
Netto-
arvo
2019
Positiivinen
käypä arvo
(tasearvo)
2019
Negatiivinen
käypä arvo
(tasearvo)
2019
Netto-
arvo
Valuuttatermiinit
Ei-suojauslaskennassa
0,6
-0,2
0,4
0,9
-0,2
0,7
Yhteensä
0,6
-0,2
0,4
0,9
-0,2
0,7
Netotussopimusten
alaisten johdannaisten
netotus
-0,1
0,1
-0,1
0,1
Netto yhteensä
0,5
-0,1
0,4
0,8
-0,1
0,7
Laadintaperiaatteet
Johdannaiset kirjataan alun perin johdannaissopimuksen solmimispäivän käypään arvoon, ja sen
jäl
keen
ne
arvostetaan
käypään
arvoon.
Johdannaisiin
välittömästi
liittyvät
transaktiomenot
kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan. Johdannaisten myöhemmästä käypään arvoon kirjaamisesta
syntyvän
voi
ton
tai
tappion
kirjaamistapa
riippuu
siitä,
onko
johdannainen
määritetty
suojausinstrumentiksi ja minkä luonteista erää se suojaa. Valuuttajohdannaisilla suojaudutaan
valuuttakurssiriskiltä ja niiden käyvän arvon muutokset sisältyvät luonteensa mukaisesti joko
liikevoittoon
tai
rahoitustuottoihin
ja
-
kuluihin
sillä
kaudella,
jonka
aikana
ne
syntyvät.
Korkojohdannaisilla suojaudutaan markkinakorkojen muutoksilta ja korkojohdannaisten, joihin ei
sovelleta
IFRS
9:n
mukaista
suojauslaskentaa,
käyvän
arvon
muutokset
kirjataan
rahoitustuottoihin
ja
kuluihin
sille
kaudelle,
jonka
aikana
ne
syntyvät.
Joh
dannaiset
ovat
pitkäaikaisia velkoja (Muut velat), kun niiden maturiteetti on yli 12 kuukautta, ja lyhytaikaisia
velkoja (Ostovelat ja muut velat), kun niiden jäljellä oleva maturiteetti on alle 12 kuukautta.
Suojauslaskennassa olevat johdannaiset, jotka täyttävät IFRS 9:n mukaiset suojauslaskennan
ehdot, merkitään taseeseen käypään arvoonsa päivänä, jolloin konsernista tulee sopimusosapuoli.
Konsernissa on sovellettu suojauslaskentaa vaihtuvakorkoisten lainojen viitekoron muutoksilta
suojau
tumiseen
(rahavirran
suojaus).
Suojaussuhteen
alussa
dokumentoidaan
kohteen
ja
suojausinstrumenttien välinen suhde ja arvioidaan suojaussuhteen tehokkuus. Suojaussuhteen
tehokkuutta tarkastellaan vähintään jokaisena raportointipäivänä. Rahavirran suojauksen ehdot
täyttävien johdannaisten tehokkaan osuuden käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan
tuloksen eriin ja esitetään omassa pääomassa suojausrahastossa. Tehottomaan osuuteen liittyvä
voitto
tai
tappio
kirja
taan
tuloslaskelman
rahoitustuottoihin
ja
-
kuluihin.
Omaan
pääomaan
kertyneet
voitot
ja
tappiot
siir
retään
tuloslaskelman
rahoitustuottoihin
tai
-
kuluihin
niillä
tilikausilla,
joilla
suojauskohde
vaikuttaa
tulokseen.
Kun
suojausinstrumentti
erääntyy
tai
se
myydään
tai
kun
suojauslaskennan
soveltamis
edellytykset
eivät
enää
täyty,
suojausinstrumentista
kertynyt
voitto
tai
tappio
jää
omaan
pääomaan
siihen
asti,
kunnes
ennakoitu liiketoimi toteutuu. Kuitenkin, jos ennakoidun suojatun liiketoimen ei enää odoteta
toteutuvan,
omaan
pääomaan
kertyneet
voitot
tai
tappiot
kirjataan
välittömästi
tulos
-
vaikutteisesti.
5.7
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä
2020
2019
Milj. e
Osakkuus-
yhtiöt
Yhteis-
yritykset
Yhteensä
Osakkuus-
yhtiöt
Yhteis-
yritykset
Yhteensä
Tasearvo tilikauden alussa
0,1
1,6
1,7
0,1
0,1
Osuus tuloksesta
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Lisäykset
1,6
1,6
Tasearvo tilikauden lopussa
0,1
1,6
1,7
0,1
1,6
1,7
Osakkuus- ja yhteisyritysten kirjanpitoarvoon ei sisälly liikearvoa.
2020
Milj. e
Koti-
paikka
Varat
Velat
Liike-
vaihto
Voitto/
tappio
Omistus
Yhteisyritykset
CG FH St. Pölten GmbH
Wien
25,6
22,4
0,0
0,0
50 %
Osakkuusyhtiöt
Arandur Oy
Vantaa
4,8
4,4
4,6
0,1
33 %
Yhteensä
30,4
26,9
4,6
0,1
2019
Milj. e
Koti-
paikka
Varat
Velat
Liike-
vaihto
Voitto/
tappio
Omistus
Yhteisyritykset
CG FH St. Pölten GmbH
Wien
7,5
4,3
0,0
0,0
50 %
Osakkuusyhtiöt
Arandur Oy
Vantaa
4,6
4,3
5,0
0,0
33 %
Yhteensä
12,2
8,6
5,0
0,0
Tavaroiden ja palveluiden myynti osakkuus- ja yhteisyrityksille oli vuonna 2020 1,4 (1,2) milj.
euroa
PÄÄOMARAKENNE
71
Caverion Vuosikatsaus 2020
Laadintaperiaatteet
Konsernitilinpäätös sisältää ne osakkuusyritykset, joissa konsernin osuus äänivallasta on 20-50
prosenttia tai konsernilla on muutoin huomattava vaikutusvalta mutta ei määräysvaltaa. Yritykset,
joissa konsernilla on yhteinen määräysvalta toisen osapuolen kanssa ja merkittävät päätökset
vaativat molempien osapuolien hyväksynnän, käsitellään luonteensa mukaisesti yhteisyrityksinä.
Osakkuus
-
ja
yhteisyritykset
on
yhdistelty
konsernitilinpäätökseen
pääomaosuusmenetelmää
käyttäen. Sijoitus kirjataan alun perin hankintamenon määräisenä ja sitä lisätään tai vähennetään
kirjaamalla Caverion-konsernin osuus sijoituskohteen hankinta-ajankohdan jälkeisistä voitoista tai
tappioista. Jokaisen raportointikauden lopussa ratkaistaan, onko objektiivista näyttöä siitä, että
osakkuusyritykseen tehdyn sijoituksen arvo on alentunut.
Konsernin osuus hankinnan jälkeisistä voitoista tai tappioista merkitään tuloslaskelmaan, ja
sen
osuus
hankinnan
jälkeisistä
muun
laajan
tuloksen
muutoksista
kirjataan
muihin
laajan
tuloksen
eriin.
Sijoituksen
kirjanpitoarvoa
oikaistaan
vastaavasti.
Jos
konsernin
osuu
s
osakkuusyrityksen
tappioista
ylittää
sijoituksen
kirjanpitoarvon,
ei
kirjanpitoarvon
ylittäviä
tappioita kirjata, paitsi jos konsernilla on oikeudellisia tai tosiasiallisia velvoitteita osakkuus- ja
yhteisyrityksiin
liittyen
tai
se
on
suorittanut
maksuja
osakkuus
-
ja
yhteisyritysten
puolesta.
Konsernin
ja
osakkuusyrityksen
väliset
realisoitumat
tomat
voi
tot
on
eliminoitu
konsernin
omistusosuuden mukaisesti.
5.8
Eläkevelvoitteet
Taseeseen merkityt velat:
Milj. e
2020
2019
Etuuspohjaiset eläke-edut
51,4
49,1
Taseen eläkevelvoitteet
51,4
49,1
Taseen saamiset etuuspohjaisista eläkkeistä
-2,4
-2,3
Eläkevelvoitteet, netto
49,0
46,7
Tuotot ja kulut tuloslaskelmassa, liikevoittoon kirjatut:
Milj. e
2020
2019
Etuuspohjaiset eläke-edut
-0,8
-0,9
Rahoituskuluihin kirjatut
-0,5
-0,6
Tuotot (+) / kulut (-) tuloslaskelmassa, yhteensä
-1,3
-1,5
Käyvän arvon muutokset, kulut laajassa tuloslaskelmassa:
Milj. e
2020
2019
Etuuspohjaiset eläke-edut
-2,1
-5,5
Valuuttakurssimuutokset
1,4
-0,2
Kulut laajassa tuloslaskelmassa, yhteensä
-0,7
-5,7
Etuuspohjaiset eläke-edut
Konsernilla on etuuspohjaiset eläkejärjestelyt Norjassa, Saksassa, Itävallassa ja Suomessa, joissa
eläke
-
etuuden
suuruus
määräytyy
muun
muassa
palkan
ja
työssäolovuosien
perusteella.
Eläkejär
jestelyt
on
hoidettu
pääosin
vakuutusyhtiöissä,
ja
niitä
hallinnoidaan
paikalliseen
lainsäädäntöön perustuen.
Taseessa esitetyt eläkevelvoitteet on määritetty seuraavasti:
Milj. e
2020
2019
Rahastoitujen velvoitteiden nykyarvo
5,8
5,6
Varojen käypä arvo
-8,2
-7,9
Rahastoitujen velvoitteiden alikate
-2,4
-2,3
Rahastoimattomien velvoitteiden nykyarvo
51,4
49,1
Etuuspohjaisten eläkevelvoitteiden alikate
49,0
46,7
Taseeseen merkityt eläkevelvoitteet
51,4
49,1
Taseen saamiset etuuspohjaisista eläkkeistä
-2,4
-2,3
PÄÄOMARAKENNE
72
Caverion Vuosikatsaus 2020
Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen vuosimuutokset ovat seuraavat
:
Milj. e
Velvoitteen
nykyarvon
muutokset
Varojen
käyvän
arvon
muutokset
Eläke-
velvoitteen
muutokset,
netto
1.1.2020
1)
56,3
-7,9
48,3
Kauden työsuoritukseen perustuva meno
0,8
0,8
Korkomenot
0,4
0,0
0,3
Aiempaan työsuoritukseen perustuva meno
Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot
Käyvän arvon muutokset
Varojen tuotto, pl. korkokulut
-0,5
-0,5
Voitto (-) / tappio (+) demografisten oletusten
muutoksesta
Voitto (-) / tappio (+) taloudellisten oletusten
muutoksesta
2,4
2,4
Kokemusperusteiset voitot (-) / tappiot (+)
0,2
0,2
Valuuttakurssimuutokset
-0,4
-0,4
Työnantajan suoritukset
-0,6
-0,6
Hankittu eläkevastuu
Maksetut etuudet
-1,9
0,2
-1,7
31.12.2020
57,1
-8,3
48,9
1)
Aikaisemmin kirjaamatta ollut eläkevelvoite (1,6 milj. euroa) vuonna 2019 toteutetusta yrityshankinnasta on huomioitu vuoden
2020 alkusaldossa.
Milj. e
Velvoitteen
nykyarvon
muutokset
Varojen
käyvän
arvon
muutokset
Eläke-
velvoitteen
muutokset,
netto
1.1.2019
49,1
-7,5
41,6
Kauden työsuoritukseen perustuva meno
0,9
0,9
Korkomenot
0,6
0,6
Aiempaan työsuoritukseen perustuva meno
Velvoitteen täyttämisestä johtuvat voitot
Käyvän arvon muutokset
Varojen tuotto, pl. korkokulut
-0,8
-0,8
Voitto (-) / tappio (+) demografisten oletusten
muutoksesta
Voitto (-) / tappio (+) taloudellisten oletusten
muutoksesta
5,6
5,6
Kokemusperusteiset voitot (-) / tappiot (+)
0,7
0,7
Valuuttakurssimuutokset
0,1
0,1
Työnantajan suoritukset
-0,4
-0,4
Hankittu eläkevastuu
Maksetut etuudet
-2,0
0,3
-1,6
31.12.2019
54,6
-7,9
46,7
Eläkevelvoitteen keskimääräinen kestoaika Caverion-konsernissa on 15 (15) vuotta.
Merkittävät aktuaariset oletukset olivat seuraavat:
2020
Diskonttokorko
Palkankorotus-
olettama
Eläkkeiden
kasvuolettama
Suomi
0,20 %
1,20 %
1,50 %
Norja
1,50 %
2,00 %
1,75 % / 3,68 %
Saksa
0,50 %
3,00 %
2,00 %
Itävalta
0,40 %
-
2,25 %
PÄÄOMARAKENNE
73
Caverion Vuosikatsaus 2020
2019
Diskonttokorko
Palkankorotus-
olettama
Eläkkeiden
kasvuolettama
Suomi
0.60 %
1.20 %
1.50 %
Norja
1,80 %
2,25 %
2,00 %
Saksa
0,85 %
3,00 %
2,25 %
Itävalta
0,84 %
-
2,25 %
Etuuspohjaisen eläkevelvoitteen herkkyys merkittävien olettamien muutoksille on seuraava:
2020
Vaikutus eläkevelvoitteeseen
1)
Olettaman muutos
Olettaman kasvu
vähennys
Diskonttokorko
0,50 %
vähennys 7,2 %
lisäys 8,1 %
Palkankorotusolettama
0,50 %
lisäys 0,2 %
vähennys 0,2 %
Eläkkeiden kasvuolettama
0,50 %
lisäys 5,7 %
vähennys 5,4 %
2019
Vaikutus eläkevelvoitteeseen
1)
Olettaman muutos
Olettaman kasvu
Olettaman
vähennys
Diskonttokorko
0,50 %
vähennys 6,1 %
lisäys 6,8 %
Palkankorotusolettama
0,50 %
lisäys 0,2 %
vähennys 0,2 %
Eläkkeiden kasvuolettama
0,50 %
lisäys 6,3 %
vähennys 6,0 %
1)
Perustuvat herkkyysanalyysiin konsernin merkittävimmän eläkejärjestelyn osalta. Muiden järjestelyjen osalta vaikutukset ovat
vastaavia.
Kuvattu herkkyysanalyysi perustuu esitetyn olettaman muutokseen, kun samalla muut olettamat
pysyvät
ennallaan.
Todellisuudessa
näin
ei
todennäköisesti
tapahdu,
vaan
muutos
yhdessä
olettamassa
saattaa
myös
vaikuttaa
muiden
olettamien
muuttumiseen.
Laskettaessa
etuuspohjaisen
eläkevelvoitteen
herkkyyttä
merkittäville
aktuaarisille
olettamille,
on
käytetty
samaa laskentatapaa kuin taseeseen kirjattua eläkevelvoitetta laskettaessa.
Eläkejärjestelyn varat muodostuvat seuraavasti:
Milj. e
2020
2019
Osakkeet
4,6
56
4,5
56
Velkakirjat
0,4
5
1,6
20
Sijoitusrahastot
3,0
37
Rahat ja pankkisaamiset
0,2
2
2,0
24
Eläkejärjestelyjen varat yhteensä
8,2
100
8,0
100
Työnantajan ei odoteta maksavan maksuja järjestelyihin tilikauden 2021 aikana.
Ruotsin usean työnantajan yhteinen eläkejärjestely
Ruotsissa
Caverion
osallistuu
usean
työnantajan
muodostamaan
yhteiseen
etuuspohjaiseen
eläkejärjestelyyn Alecta vakuutusyhtiössä. 833 Caverion Sverige AB:n työntekijää on järjestelyn
piirissä vuoden 2020 lopussa. Tämä usean työantajan yhteinen järjestely ei kykene tuottamaan
luotettavaa
tietoa
etuuspohjaisen
eläkevastuun
raportointia
varten,
joten
Caverion
käsittelee
eläkejärjestelyä maksuperusteisena.
Alectan mahdollinen ylijäämä saatetaan hyvittää työnantajille tai työntekijöille. Odotetut suori-
tettavat maksut järjestelyyn ensi vuoden aikana ovat 6,0 milj. euroa.
Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt altistavat konsernin useille eri riskeille, joista merkittävimpiä
kuvataan lähemmin seuraavassa:
Muutokset
joukkovelkakirjalainojen
tuotossa
-
Yritysten
liikkeeseen
laskemien
joukkovelkakirjalainojen tuoton aleneminen kasvattaa järjestelyistä aiheutuvia velkoja.
Inflaatioriski
johtaa velkojen kasvuun.
Odotettavissa oleva elinikä
tuottamiseen
jäsenille,
joten
odotettavissa
olevan
e
liniän
nousu
kasvattaa
järjestelyjen
velvoitteita.
Laadintaperiaatteet
Konsernissa on toiminta-alueellaan erilaisia maksupohjaisia ja etuuspohjaisia eläkejärjestelmiä,
jotka noudattavat eri maiden paikallisia säännöstöjä ja käytäntöjä.
Maksupohjaisiin
eläkejärjest
elyihin
tehdyt
suoritukset
kirjataan
tuloslaskelmaan
sillä
tilikaudella,
jota
veloitus
koskee.
Konsernilla
ei
ole
oikeudellisia
eikä
tosiasiallisia
velvoitteita
lisämaksujen suorittamiseen, jos rahastolla ei ole riittävästi varoja kaikkien nykyisen ja aiempien
tilikausien työsuoritukseen perustuvien etuuksien maksamiseen kaikille työntekijöille.
Konsernissa on etuuspohjaisia eläkejärjestelyjä Norjassa, Itävallassa, Saksassa ja Suomessa.
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen velvoitteet on laskettu kustakin järjestelystä erikseen ja ne
perustuvat
riippumattomien
asiantuntijoiden
vuosittain
tekemiin
laskelmiin,
joissa
käytetään
etuusoikeus
yksikköön
perustuvaa
menetelmää.
Diskonttauskorkona
on
käytetty
yritysten
liikkeelle
laskemien
korkealaatuisten
joukkovelkakirjalainojen
markkinatuottoa.
Käytetyn
viitekoron
perusteena
ole
vien
joukkovelkakirjalainojen
maturiteetti
vastaa
olennaisilta
osin
laskettavan eläkevastuun maturiteettia. Etuuspohjaisissa järjestelyissä eläkevelkana esitetään
e
tuuspohjaisen
velvoitteen
nykyarvo
tilinpäätöspäivänä
vähennettynä
järjestelyyn
kuuluvien
varojen
tilinpäätöspäivän
käyvällä
arvolla.
Eläkemenot
kirjataan
tuloslaskelmaan
kuluiksi
jaksottaen
kustannukset
työntekijöiden
palvelusajalle.
Kokemusperusteisista
tarkistuksista
ja
vakuutusmatemaattisten
oletusten
muutoksista
johtuvat
vakuutusmatemaattiset
voitot
ja
tappiot kirjataan muiden laajan tuloksen erien kautta oman pääoman hyvitykseksi tai veloitukseksi
sillä kaudella, jonka aikana ne syntyvät. Aiempaan työsuoritukseen perustuvat menot kirjataan
välittömästi tulosvaikutteisesti.
PÄÄOMARAKENNE
74
Caverion Vuosikatsaus 2020
Ruotsin työeläkkeet on vakuutettu usean työnantajan yhteisessä eläkejärjestelyssä. Tämän
eläkevastuun osalta ei ole ollut mahdollista saada riittäviä tietoja vastuiden ja varojen jakamiseksi
työnantajittain. Ruotsin työeläkkeet on käsitelty maksupohjaisina.
Eläkevelvoitteiden
nykyarvo
riippuu
useista
eri
tekijöistä,
jotka
määritetään
vakuutusmatemaattisella perusteella käyttäen useita eri oletuksia, joihin kuuluu muun muassa
diskonttokorko.
Oletusten
muutokset
vaikuttavat
eläkeve
lvoitteiden
kirjanpitoarvoon.
Diskonttauskorkona
on
käytetty
yritysten
liikkeelle
laskemien
korkealaatuisten
joukkovelkakirjalainojen
markkinakorkoa
tai
valtion
velkasitoumusten
markkinakorkoa.
Diskonttokorko
määritetään
sille
valuutalle,
jossa
etuudet
tot
eutuvat.
Käytetyn
viitekoron
perustana olevien instrumenttien maturiteetti vastaa olennaisilta osin laskettavan eläkevastuun
maturiteettia.
Muut
oletukset
perustuvat
vakuutusmatemaattisiin
tilastoihin
sekä
vallitseviin
markkinaolosuhteisiin.
5.9
Vuokrasopimukset
Alla on esitetty konsernin käyttöoikeusomaisuuserien tasearvot sekä muutokset kauden aikana.
Käyttöoikeusomaisuuserä
Milj. e
Rakennukset ja
rakennelmat
Autot
Muut
omaisuuserät
Yhteensä
1.1.2020
81,6
51,6
1,8
135,0
Kurssierot
-1,1
-0,6
0,0
-1,7
Liiketoimintojen hankinta
0,5
0,2
0,7
Lisäykset
26,3
19,9
0,4
46,6
Vähennykset ja yritysmyynnit
-2,8
-1,2
0,0
-4,0
Poistot ja arvonalentumiset
-25,0
-25,1
-0,9
-51,0
31.12.2020
79,5
44,6
1,3
125,5
Käyttöoikeusomaisuuserä
Milj. e
Rakennukset ja
rakennelmat
Autot
Muut
omaisuuserät
Yhteensä
1.1.2019
89,0
51,2
1,3
141,6
Kurssierot
0,1
0,1
0,0
0,2
Liiketoimintojen hankinta
3,0
3,6
1,2
7,7
Lisäykset
14,8
21,5
0,2
36,5
Vähennykset ja yritysmyynnit
-2,2
-0,8
0,0
-3,1
Poistot ja arvonalentumiset
-23,0
-24,0
-0,9
-47,9
31.12.2019
81,6
51,6
1,8
135,0
Vuonna 2020 käyttöoikeusomaisuuserien poistot ja arvonalentumiset sisälsivät 1,1 milj. euroa
arvonalentumisia
liittyen
toimi
tilojen
uudelleenjärjestelyihin.
Vuonna
2019
vastaavia
arvonalentumisia ei ollut.
Vuokrasopimusvelat
Milj. e
2020
2019
1.1.
136,9
141,5
Kurssierot
-1,6
0,0
Liiketoimintojen hankinta
0,7
7,7
Lisäykset
46,6
36,5
Vähennykset ja yritysmyynnit
-4,6
-3,1
Korkokulut
4,5
5,1
Maksut
-53,2
-50,6
31.12.
129,2
136,9
Konserni kirjasi tammi-joulukuussa 2020 vuokrakulua lyhytaikaisista vuokrasopimuksista 3,4 milj.
eu
roa
(3,4
milj.
euroa)
ja
vähäarvoisista
omaisuuseristä
2,7
milj.
euroa
(1,5
milj.
euroa).
Vuokravastuut lyhytaikaisista ja vähäarvoisista vuokrista olivat 10,2 milj. euroa vuoden 2020
lopussa
(5,7
milj
.
euroa).
Vuokravastuu
sopimuksista,
jotka
eivät
ole
vielä
alkaneet
tilinpäätöshetkellä, mutta joihin Caverion on sitoutunut, oli 0,1 milj. euroa vuoden 2020 lopussa
(5,9 milj. euroa).
Konserni on alivuokrannut osan vuokraamistaan kiinteistöistä. Alivuokratuista kiinteistöistä
kirjattiin tuottoa tammi-joulukuussa 2020 0,9 milj. euroa (2019 0,3 milj. euroa).
Laadintaperiaatteet
Konserni vuokralle ottajana
Caverion
on
kirjannut
vuokrasopimusvelan
jäljellä
olevien
vuokramaksujen
diskontattuun
nykyarvoon.
Diskonttokorkona
on
käytetty
arviota
yhtiön
lisäluoton
korosta
soveltamisen
alkamisajankohtana. Koska vuokrasopimuksista ei ole saatavilla sopimuksen sisäistä korkokantaa,
lisäluoton koron määrittelyssä on käytetty johdon arviota. Lisäluoton korko määritetään käyttäen
valuuttakohtaisia
viitekorkoja
sekä
jokaisen
yhtiön
riskiarvioon
perustuvaa
korkomarginaalia
huomioituna vuokrasopimuksen pituudella.
Caverion
arvostaa
käyttöoikeusomaisuuserän
yhtä
suureksi
kuin
vuokrasopimusvelka.
Käyttöönoton
jälkeen
käyttöoikeusomaisuuserä
arvostetaan
kertyneillä
poistoilla
ja
arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon.
Caverion
ei
kirjaa
taseeseen
vuokrasopimusvelkaa
vuokrasopimuksista,
joissa
kohdeomaisuuserä ei ole arvoltaan olennainen. Arvio siitä, onko vuokrauskohteena oleva hyödyke
olennainen
ja
siten
IFRS
16
–
standardin
mukaan
kirjattava
taseeseen,
perustuu
IFRS:n
käsitteelliseen viitekehykseen ja IAS 1 –standardiin. Caverion kirjaa näiden sopimusten maksut
PÄÄOMARAKENNE
75
Caverion Vuosikatsaus 2020
vuokrakuluksi lineaarisesti vuokra-ajan kuluessa, samalla tavoin kuin aikaisemmin on kirjattu IAS
17 mukaiset operatiiviset vuokrasopimukset.
Caverion ei kirjaa lyhytaikaisia vuokrasopimuksia taseeseen. Lyhytaikaiset vuokrasopimukset
ovat vuokrasopimuksia, joiden vuokra-aika on 12 kuukautta tai vähemmän ja jotka eivät sisällä
optiota
vuokrakohteena
olevan
hyödykkeen
ostamisesta.
Caverion
on
analysoinut
vuokrasopimukset,
joissa
vuokra
-
aika
on
toistaiseksi
voim
assa
oleva,
mutta
joissa
sekä
vuokranantajalla
että
Caverionilla
vuokraajana
on
oikeus
irtisanoa
sopimus
1
–
12
kuukauden
irtisanomisajalla. Johdon arviota käytetään arvioimaan realistista vuokra-aikaa lyhytaikaisille ja
toistaiseksi
voimassa
oleville
vuokra
sopimuksille.
Jos
vuokrasopimuksen
irtisanominen
on
käytännössä realistista irtisanomisajan puitteissa, on nämä vuokrasopimukset jätetty vuokravelan
ulkopuolelle.
Käytännön
helpotuksena
IFRS
16
sallii,
että
vuokraaja
saa
jättää
erottamatta
vuokrasopimuskomponentit ja muut komponentit ja käsitellä kunkin vuokrasopimuskomponentin
ja siihen liittyvät muut komponentit yhtenä vuokrasopimuskomponenttina. Caverion käyttää tätä
helpotusta
koskien
autojen
vuokrasopimuksia,
joiden
vuokrasopimuksissa
on
mukana
palvelukomponentteja. Toisaalta muut kuin vuokrasopimuskomponentti on erotettu kiinteistöjen
vuokrasopimuksista ja kirjattu kuluksi.
Konserni vuokralleantajana
IFRS 16 ei muuttanut olennaisesti sitä, miten vuokranantaja kirjaa vuokrasopimukset. IFRS 16:n
mukaisesti
vuokranantaja
jatkaa
sopimusten
luokittelua
rahoitusleasing
-
sopimuksiin
ja
operatiivisiin vuokrasopimuksiin. IFRS 16 -standardin voimaantullessa edelleenvuokraajan pitää
kuitenkin luokitella edelleen vuokratut sopimukset rahoitusleasing-sopimuksiin ja operatiivisiksi
vuokrasopimuksiksi
vertaamalla
edelleenvuokraussopimuksen
kohteena
olevaa
omaisuuserää
päävuokrasopimuksen kohteena olevaan omaisuuserään. Caverion ei ole uudelleen luokitellut
yhtään edelleenvuokraussopimusta rahoitusleasing-sopimuksiksi.
5.10
Muut vastuusitoumukset
Milj. e
2020
2019
Muut vastuusitoumukset
Muut vastuut
0,2
0,2
Hybridilainan kertynyt kirjaamaton korko
1,5
1,7
Konsernin
emoyhtiö
on
antanut
tytäryhtiöidensä
sitoumusten
vakuudeksi
takauksia.
Näiden
takaus
ten
yhteismäärä
31.12.20
20
o
li
45
4,9
(4
56,0
)
milj.
euroa.
Määrä
koostuu
ulkoisten
takausten vastatakauksista ja emoyhtiön antamista konsernitakauksista. Takaukset on annettu
yleisten sopimuskäytäntöjen mukaisesti.
Ottaen huomioon Caverionin projektiliiketoiminnan luonteen, konserniyhtiöt ovat osallisina
riitaisuuksissa ja oikeusprosesseissa useissa projekteissa. Nämä riitaisuudet ja oikeusprosessit
ovat
tyy
pillisesti
Caveronia
kohtaan
esitettyjä
vaateita,
jotka
koskevat
väitettyjä
virheellisiä
suorituksia ja viivästyneitä toimituksia. Joissakin tapauksissa Caverionin periessä saamisiaan tämä
saattaa johtaa riitaisuuksiin ja oikeusprosesseihin. On olemassa riski, että asiakas esittää näissä
prosesseissa vastakanteita. Vaateiden, riitaisuuksien ja oikeusprosessien lopputulemaa on vaikea
arvioida. Alaskirjauksia ja varauksia tehdään soveltuvien kirjanpitosäännösten mukaisesti.
Kesäkuussa
2018
Caverion
pääsi
osaltaan
sovintoon
Saksan
liittovaltion
kilpailuviraston
(Bundeskartellamt) kanssa kartelliasiassa, jota viranomainen oli tutkinut vuodesta 2014. Tutkimus
koski useita kiinteistöteknisten palvelujen tarjoajia Saksassa. Caverion Deutschland GmbH:n (ja
sen edeltäjien) todettiin osallistuneen kilpailua rajoittaviin toimiin vuosien 2005 ja 2013 välisenä
aikana.
Saksan
liittovaltion
kilpailuviraston
3.7.2018
antaman
lopullisen
pä
ätöksen
mukaan
kilpailuoikeudellisen sakon määrä Caverion Deutschland GmbH:lle oli 40,8 milj. euroa. Saksan
liittovaltion kilpailuvirasto antoi lopullisen päätöksensä kartelliasiassa maaliskuun 2020 lopulla
muita asiassa mukana olleita kiinteistöteknisten palvelujen tarjoajia vastaan. On olemassa riski,
että mukana olleita yhtiöitä, mukaan lukien Caverion Deutschland GmbH, kohtaan voidaan esittää
siviilioikeudellisia vaateita. Tällä hetkellä kyseisen riskin suuruutta ei ole mahdollista arvioida.
Caverion julkistaa kaikki olennaiset tiedot mahdollisista siviilioikeudellisista vaateista tarvittaessa
soveltuvien säännösten mukaisesti.
Yhteistyössään viranomaisten kanssa Caverion havaitsi vuosina 2009–2011 toimintaa, joka
voi
täyttää
lahjonnan
tai
muun
rikoksen
tunnusmerkis
tön.
Caverion
toi
havaintonsa
heti
viranomaisille
tiedoksi
ja
tuki
niitä
asian
tarkemmassa
selvittämisessä.
Münchenin
julkinen
syyttäjä ilmoitti Caverionille kesäkuun 2020 lopulla, ettei selvityksiä tulla jatkamaan eikä Caverion
Deutschland
GmbH:ta
vastaan
aloiteta
muodollista
sakkomenettelyä
tapauksiin
liittyen.
On
olemassa riski, että Caverion Deutschland GmbH:ta kohtaan voidaan esittää siviilioikeudellisia
vaateita. Tällä hetkellä kyseisen riskin suuruutta ei ole mahdollista arvioida. Caverion julkistaa
kaikki
olennaiset
tiedot
mahdollisista
siviilioikeudellisista
vaateista
tarvittaessa
soveltuvien
säännösten mukaisesti.
PÄÄOMARAKENNE
76
Caverion Vuosikatsaus 2020
Jakautumiseen osallistuvat yhtiöt vastaavat yhteisvastuullisesti jakautuvan yhtiön velasta,
joka
on
syntynyt
ennen
ku
in
jakautumisen
täytäntöönpano
on
rekisteröity.
Täten
YIT
Oyj:n
osittaisjakau
tumisen
seurauksena
peru
stetulle
Caverion
Oyj:lle
syntyi
yhtiölle
jakautumisessa
allokoidun netto-omaisuuden määrään asti niin sanottu toissijainen vastuu ennen jakautumisen
täytäntöönpanon rekisteröintiä syntyneistä YIT Oyj:lle jakautumisen jälkeen jääneistä veloista. YIT
Oyj:n merkittävimpien rahoitusvelkojen velkojat luopuivat oikeudestaan vaatia Caverion Oyj:ltä
suoritusta toissijaisen vastuun nojalla. Caverion Oyj:llä on toissijainen vastuu YIT Oyj:n ennen
jakautumista myöntämistä, YIT Oyj:lle jakautumisen jälkeen jääneistä konsernitakauksista. Näiden
konsernitakausten määrä joulukuun 2020 lopussa oli 19,7 (30,9) milj. euroa.
77
Caverion Vuosikatsaus 2020
6
Muut
Tässä osiossa
Tämä osio sisältää seuraavat liitetiedot:
...............................................................................
JOHDON TYÖSUHDE-ETUUDET
78
Caverion Vuosikatsaus 2020
6.1
Johdon työsuhde-etuudet
Johtoon kuuluviin avainhenkilöihin luetaan Caverionin hallituksen jäsenet ja johtoryhmä. Johtoon
kuuluville avainhenkilölle näiden työsuorituksesta maksettu kompensaatio koostuu seuraavista
eristä:
Milj. e
2020
2019
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet
5,2
4,8
Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet
0,1
0,1
Irtisanomisen yhteydessä suoritetut etuudet
0,2
0,6
Osakeperusteiset maksut
1)
0,6
5,0
Yhteensä
6,1
10,7
1)
Luovutettujen osakkeiden arvo, niihin liittyvä varainsiirtovero sekä rahapalkkio.
Tarkemmat tiedot osakepalkitsemisesta on esitetty liitteessä 6.2 Osakeperusteiset maksut.
Hallitukselle ja toimitusjohtajalle maksetut palkat ja palkkiot
Milj. e
2020
2019
Toimitusjohtaja
Lehtoranta Ari
1,0
2,5
Hallituksen jäsenet
Aho Jussi
0,1
0,1
Ehrnrooth Markus
0,1
0,1
Hallengren Joachim
0,1
0,1
Herlin Antti, jäsen 25.5.2020 asti
0,0
0,1
Hinnerskov Thomas
0,1
0,1
Hyvönen Anna, jäsen 25.5.2020 asti
0,0
0,1
Jahn Kristina, jäsen 25.5.2020 alkaen
0,0
Paulsson Mats, hallituksen puheenjohtaja 25.3.2019 alkaen
0,1
0,1
Rosenlew Michael, hallituksen jäsen ja puheenjohtaja 25.3.2019
asti
0,0
Soravia Jasmin, jäsen 25.5.2020 alkaen
0,0
Yhteensä
0,4
0,5
Hallituskausien
25.5.2020
-
24.3.2021
ja
26.3.2019
-
25.5.2020
hallituspalkkiot
maksettiin
vuosipalkkio
i
na,
jo
i
sta
50%
maksettiin
rahana
ja
50%
Caverionin
osakkeina
yhtiökokouksen
päätöksen mukaisesti. Osakepalkkiomaksuun siirtymisen vuoksi hallituksen jäsenille maksettiin
vuoden 2019 aikana tavanomaisesta poiketen palkkioita kahden eri hallituskauden ajalta.
Toimitusjohtajan irtisanomiskorvaus, eläkejärjestelyt ja eläkeikä
Toimitusjohtaja Ari Lehtorannan toimisopimuksen mukainen irtisanomisaika on kuusi kuukautta
molemmilta osapuolilta. Mikäli yhtiö irtisanoo sopimuksen, toimitusjohtajalle maksetaan lisäksi 12
kuukauden palkkaa vastaava erillinen korvaus kuukausittaisina maksuina. Ari Lehtorannalla on
maksuperusteinen lisäeläke, jonka kustannukset ovat 20 prosenttia peruspalkasta. Eläkeikä on 63
vuotta.
Muilla johtoryhmän jäsenillä ei ole ylimääräisiä johdon lisäeläkejärjestelmiä ja eläkeikä on
lakisääteinen.
Toimitusjohtajan ja johtoryhmän palkitseminen
Ari Lehtorannan kuukausipalkka luontoisetuineen on 55 000 euroa. Vuoden 2020 aikana hänelle
ei luovutettu osakkeita osakepalkkio-ohjelmiin liittyen. Vuonna 2019 hänelle luovutettiin 23 622
ehdollisen
osakepalkkio
-
ohjelman
osaketta
(Restricted
Share
Units)
1.1.2017
Caverionin
hallituksen
hyväksymien
ehtojen
perusteella
s
ekä
93
498
ehdollisen
osakepalkkio
-
ohjelman
osaketta (Matching Share Plan) 6.2.2018 Caverionin hallituksen hyväksymien ehtojen perusteella.
ohjelman osaketta (Restricted Share Plans 2016-2018 ja 2017-2019) 18.12.2015 ja 20.12.2016
Caverionin
hallituksen
hyväksymien
ehto
jen
perusteella.
Vuonna
2019
muulle
johtoryhmälle
luovutettiin yhteensä 233 882 ehdollisen osakepalkkio-ohjelman osaketta (Matching Share Plan)
6.2.2018 Caverionin hallituksen hyväksymien ehtojen perusteella.
Milj. e
Kiinteä
peruspalkka
Luontois-
edut
Tulos-
palkkiot
Osakeperus-
teiset maksut
Yhteensä
2020
Johtoryhmä yhteensä poislukien
toimitusjohtaja
1)
3,0
0,1
1,0
0,2
4,4
1)
Sisältää johtoryhmän jäsenten yhteenlasketut palkat ajalta, jolloin he ovat olleet johtoryhmän jäseniä.
Koronapandemian seurauksena lisääntyneen markkinatilanteen epävarmuuden vuoksi Caverionin
toimitusjohtaja ja ylin johto päättivät vapaaehtoisesti alentaa omaa palkkaustaan vuodelta 2020
keväällä 2020.
Yllämainittujen palkkojen ja palkkioiden lisäksi eräät johtoryhmän jäsenet ovat oikeutettuja
maakohtaisiin lisäeläkejärjestelmiin.
Lisäksi
vuonna
2020
on
maksettu
johtoryhmän
työsuhteiden
päättymisiin
liittyviä
kustannuksia yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa vuonna 2019).
Lisätietoa johdon palkitsemisesta on esitetty emoyhtiön tilinpäätöksessä.
OSAKEPERUSTEISET MAKSUT
79
Caverion Vuosikatsaus 2020
6.2
Osakeperusteiset maksut
Caverionilla
on
osana
konsernin
johdon
palkitsemis
-
ja
sitouttamisohjelmaa
pitkäaikainen
osakepohjainen kannustinjärjestelmä yhtiön johdolle ja muille avainhenkilöille. Tämän keskeisenä
tavoitteena on yhdistää omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön omistaja-arvon edistämiseksi ja
tukea
yhtiötä
sen
tavoitteissa.
Lisäksi
tavoitteena
on
sitouttaa
avainjohto
yhtiöön
ja
sen
strategisiin tavoitteisiin sekä tarjota kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva
palkkiojärjestelmä.
Caverionin
hallitus
hyväksyi
jatkuvan
osakepohjaisen
pitkän
aikavälin
kannustinohjelman
konsernin johdolle ja avainhenkilöille joulukuussa 2015. Osakepohjainen kannustinohjelma koostui
suoriteperusteisesta
osakepalkkio
-
ohjelmasta
(Performance
Share
Plan)
täydennettynä
erityistilanteita varten tarkoitetulla ehdollisella osakepalkkio-ohjelmalla (Restricted Share Plan).
Molemmat
ohjelmat
koostuivat
vuosittain
alkavista
yksittäisistä,
kolmen
vuoden
pituisista
osakepalkkio-ohjelmista. Hallitus päätti jatkaa kyseistä kannustinrakennetta joulukuussa 2016 ja
joulukuussa
2017.
Ensimmäiselle
ja
toiselle
suoriteperusteiselle
osakepalkkio
-
ohjelmalle
2016−2018
ja
2017−2019
asetettuja
tavoitteita
ei
saavutettu,
eikä
niistä
siksi
suoritettu
palkkioita.
Suoritusperusteiselle
osakepalkkio
-
ohjelmalle
2018−2020
asetetut
tavoitteet
toteutuivat osittain ja vastaavat osakepalkkiot suoritetaan helmikuussa 2021.
Caverionin
hallitus
päätti
uuden
osakepohjaisen
pitkän
aikavälin
kannustinjärjestelmän
perustamisesta konsernin avainhenkilöille joulukuussa 2018. Uusi järjestelmä on rakenteeltaan
suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma (Performance Share Plan, PSP). Hallitus päätti samalla
uuden jakson alkamisesta yhtiön ehdollisessa osakepalkkio-ohjelmassa (Restricted Share Plan,
RSP), joka toimii täydentävänä osakepalkkiojärjestelmänä erityistilanteita varten.
Uuden suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän ensimmäisen ohjelman (PSP 2019–2021)
nojalla
mahdollisesti
suoritettavat
osakepalkkiot
m
aksetaan
keväällä
2022
edellyttäen,
että
hallituksen ohjelmalle asettamat suoritustavoitteet saavutetaan. Suoritusmittareina ovat yhtiön
osakkeen kokonaistuoton suhteellinen kehitys sekä osakekohtainen tulos. Jos kaikki tavoitteet
saavutetaan, PSP 2019–2021 -ohjelman nojalla voidaan suorittaa palkkiona enintään noin 1,3
miljoonaa Caverionin osaketta (bruttomäärä ennen soveltuvien verojen vähentämistä).
Caverionin
hallitus
hyväksyi
joulukuussa
2019
uuden
ohjelmajakson
vuosille
2020
-
2022
(Performance Share Plan 2020-2022) osakepohjaisessa pitkän aikavälin kannustinjärjestelmässä,
joka perustettiin joulukuussa 2018. Kyseessä on suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma, jonka
piiriin voi kuulua enintään noin 90 Caverion-konsernin avainhenkilöä. Se sisältää kolmivuotisen
suoritusjakson
sekä
mahdollisen
osakepalkkion
maksamisen
suoritusjakson
päätyttyä.
Suoritusmittarit PSP 2020-2022 -ohjelmassa ovat osakkeen kokonaistuoton suhteellinen kehitys
sekä osakekohtainen tulos. Jos kaikki suoritustavoitteet saavutetaan, ohjelman nojalla voidaan
suorittaa
palkkiona
enintään
noin
1,6
miljoonaa
Caverionin
osaketta
(bruttomäärä
ennen
soveltuvien verojen vähentämistä) keväällä 2023. Caverionin hallitus päätti kuitenkin 30.4.2020
johdon ehdotuksesta siirtää PSP 2020-2022 ohjelman alkamisajankohtaa eteenpäin vuoden 2021
alkuun asti.
PSP 2020-2022 -ohjelman lisäksi Caverionin hallitus päätti joulukuussa 2019 uuden jakson
alkamisesta yhtiön ehdollisessa osakepalkkio-ohjelmassa (Restricted Share Plan 2020-2022).
Ohjelma toimii täydentävänä osakepalkkijärjestelmänä erityistilanteita varten ja sen mahdolliset
osakepalkkiot suoritetaan keväällä 2023.
Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä perustuu alun perin 18.12.2015 julkistettuun rullaavaan
rakenteeseen, jonka puitteissa kunkin uuden ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen erillistä
päätöstä.
RSP
-
ohjelmassa
luvataan
kiinteämääräisiä
osakepalkkioita
erikseen
v
alituille
yksittäisille
avainhenkilöille
erityistilanteissa.
Jokainen
RSP
-
ohjelma
sisältää
kolmivuotisen
rajoitusjakson,
jonka
jälkeen
ohjelmassa
luvatut
osakepalkkiot
suoritetaan
sen
osallistujille
edellyttäen, että heidän työsuhteensa Caverioniin jatkuu osakepalkkion suorittamisajankohtaan
saakka. Ehdollisten osakepalkkio-ohjelmien 2016–2018, 2017–2019, 2018–2020, 2019–2021
sekä 2020-2022 mukaiset mahdolliset osakepalkkiot ovat kokonaisuudessaan enintään 601 200
osaketta (bruttomäärä ennen soveltuvan ennakonpidätyksen vähentämistä). Näistä ohjelmista
suoritetaan enintään 85 000 osaketta vuoden 2021 keväällä, enintään 135 000 osaketta keväällä
2022 ja enintään 230 000 osaketta keväällä 2023.
Caverionin
ilmoitti
7.2.2018
pörssitiedotteella
perustavansa
konsernin
avainhenkilöiden
osakepohjaisen
kannustinjärjestelmän
(”Ehdollinen
osakepalkkiojärjestelmä
2018−2022,
Matching Share Plan”). Järjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden
tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi pitkällä aikavälillä, kannustaa avainhenkilöitä sijoittamaan
henkilökohtaisesti yhtiön osakkeisiin sekä sitouttaa heidät yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen
palkkiojärjestelmä,
joka
perustuu
yhtiön
osakkeiden
hankintaan,
saamiseen
ja
omistamiseen.
Järjestelmään osallistuminen edellyttää, että avainhenkilö hankkii hallituksen päättämän määrän
yhtiön
osakkeita
hallituksen
päättämällä
tavalla
.
Ehdolliseen
osakepalkkiojärjestelmään
osallistuva henkilö ei voi samanaikaisesti osallistua suoriteperusteiseen osakepalkkio-ohjelmaan
(Performance Share Plan). Järjestelmän palkkiot maksetaan neljässä erässä vuosina 2019, 2020,
2021 ja 2022 siten, että yksi erä maksetaan kunakin vuonna. Palkkion maksua kuitenkin lykätään,
jos
osakkeen
tuotto
ei
ole
saavuttanut
ennalta
asetettua
vähimmäistuottotasoa
kulloisenkin
sitouttamisjakson loppuun mennessä.
OSAKEPERUSTEISET MAKSUT
80
Caverion Vuosikatsaus 2020
Ohjelma
Suoriteperusteinen
Osakepalkkio-ohjelma
2019
(Performance share
programme 2019)
Suoriteperusteinen
Osakepalkkio-ohjelma
2016–2020
(Performance share
plan 2016-2020)
Ehdollinen osakepalkkio-ohjelma (Restricted share plan)
Ehdollinen
osakepalkkio-
järjestelmä
2018–2022
(Matching share
plan 2018-2022)
Instrumentti
Suoriteperusteinen
osakepalkkio-ohjelma
2019–2021
Suoriteperusteinen
osakepalkkio-ohjelma
2018–2020
Ehdollinen
osakepalkkio-
ohjelma
2020-2022
Ehdollinen
osakepalkkio-
ohjelma
2019–2021
Ehdollinen
osakepalkkio-
ohjelma
2018–2020
Ehdollinen
osakepalkkio-
ohjelma
2017–2019
Ehdollinen
osakepalkkio-
ohjelma
2016–2018
Ehdollinen
osakepalkkio-
järjestelmä
2018–2022
Liikkeeseenlaskupäivä
17.12.2018
17.12.2015
17.12.2015
17.12.2015
17.12.2015
17.12.2015
17.12.2015
6.2.2018
Osakkeiden enimmäismäärä,
kpl
1 301 250
850 000
230 000
135 000
85 000
85 000
66 200
2 520 000
Osinko-oikaisu
Ei
Kyllä
Ei
Ei
Ei
Ei
Ei
Kyllä
Alkuperäinen allokaatiopäivä
3.4.2019
28.2.2018
18.5.2020
12.4.2019
12.6.2018
16.6.2017
1.1.2017
1.3.2018
Ansaintajakso alkaa
1.1.2019
1.1.2018
1.1.2020
1.1.2019
1.1.2018
1.1.2017
1.1.2016
1.3.2018
Ansaintajakso päättyy
31.12.2021
31.12.2018
31.12.2022
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2019
31.12.2018
31.12.2022
Osakkeiden vapautuminen
30.4.2022
28.2.2021
28.2.2023
28.2.2022
28.2.2021
28.2.2020
30.6.2020
1.7.2022
Oikeuden syntymisehdot
Osakkeen
kokonaistuoton
suhteellinen kehitys,
osakekohtainen tulos
(EPS), työssäolovelvoite
Osakekohtainen tulos
(EPS) ja liiketoiminnan
kassavirta ennen
rahoituseriä ja veroja,
työssäolovelvoite
Divisioonan EBITA
valituille
osallistujille,
työssäolovelvoite
Työssäolovelvoite
Työssäolovelvoite
Työssäolovelvoite
Työssäolovelvoite
Osakkeen
vähimmäis-
tuottotaso,
työssäolovelvoite
Enimmäisvoimassaolo-aika,
vuotta
3,3
3,2
3,2
3,2
3,2
3,2
3,2
4,8
Jäljellä oleva juoksuaika, vuotta
1,3
0,2
2,2
1,2
0,2
-
-
2,0
Henkilöitä tilikauden loppuessa
67
81
14
26
17
-
-
18
Toteutustapa
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Rahana ja
osakkeina
Ohjelman kauden aikaiset muutokset
Kauden alussa ulkona olevat,
1.1.2020
935 000
70 808
-
97 000
84 500
84 500
12 000
1 458 885
Tilikauden muutokset
Kaudella myönnetyt
115 000
15 000
Kaudella menetetyt
55 000
6 629
8 000
5 000
26 374
Kaudella ansaitut (brutto)
84 500
12 000
Kauden lopussa ulkona
olevat, 31.12.2020
880 000
64 179
115 000
104 000
79 500
-
-
1 432 511
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
81
Caverion Vuosikatsaus 2020
Vuoden 2019 aikana luovutettiin hallituksen päätöksen mukaisesti maksuttomilla osakeanneilla 23
622 Caverion Oyj:n osaketta ehdolliseen osakepalkkio-ohjelmaan (Restricted Share Plan) 2016–2018
kuuluvalle avainhenkilölle ja 391 469 osaketta ehdolliseen osakepalkkiojärjestelmään 2018–2022
(Matching Share Plan) kuuluville avainhenkilöille.
Vuoden
2020
aikana
Cav
erion
in
hallitus
päätti
kahdesta
suunnatusta
maksuttomasta
osakeannista osakepalkkiojärjestelmien palkkioerien maksamiseksi. 27.2.2020 luovutettiin 39 127
yhtiön hallussa olevaa Caverion Oyj:n osaketta 16 avainhenkilölle RSP 2017-2019 -ohjelman ehtojen
mukaisesti
ja
26.6.2020
luovutettiin
6
673
osaketta
RSP
2016
-
2018
-
ohjelmaan
kuuluvalle
avainhenkilölle ohjelman ehtojen mukaisesti. Lisäksi Caverionille palautui vuoden 2020 aikana 4 431
omaa
osaketta
liittyen
joulukuun
2019
suunnattuun
osakeantiin,
jossa
yhtiön
omia
osakkeita
luovutettiin
ehdollisen
osakepalkkiojärjestelmän
2018
-
2020
(MSP
2018
-
2022)
palkkioerän
maksamiseksi.
Osakepalkkiojärjestelmien kustannukset
Konsernitilinpäätökseen sisältyy kulua osakepalkkio-ohjelmista 2,8 (3,4) milj. euroa. Kuluksi kirjatusta
kustannuksesta 1,9 (1,9) milj. euroa aiheutuu konsernin johtoryhmän palkitsemisesta.
Suoriteperusteinen ja ehdollinen osakepalkkio-ohjelma 2021–2023
Caverionin
hallitus
hyväksyi
joulukuussa
2020
uuden
ohjelmajakson
vuosille
2021
–
2023
osakepohjaisessa pitkän aikavälin kannustinjärjestelmässä, joka perustettiin alun perin joulukuussa
2018. Järjestelmä on rakenteeltaan suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma (Performance Share
Plan, PSP), joka on suunnattu Caverionin johdolle ja avainhenkilöille. Hallitus päätti samalla uuden
jakson alkamisesta yhtiön ehdollisessa osakepalkkio-ohjelmassa (Restricted Share Plan, RSP), joka
toimii
täydentävänä
osakepalkkiojärjestelmänä
erityistilanteita
varten.
Mahdolliset
osakepalkkiot
PSP
2021
–
2023
ja
RSP
2021
–
2023
-
ohjelmista
suoritetaan
keväällä
2024.
PSP
2021
–
2023
-
ohjelman
piiriin
voi
kuulua
enintään
noin
90
Caverion
-
konsernin
avainhenkilöä.
Suoritusmittarit,
joiden
perusteella
PSP
2021
–
2023
-
ohjelman
nojalla
mahdollisesti
suoritettava
osakepalkkio
maksetaan, ovat yhtiön osakkeen kokonaistuoton suhteellinen kehitys sekä osakekohtainen tulos.
Jos
kaikki
suoritustavoitteet
saavutetaan,
PSP
2021
–
2023
-
ohjelman
nojalla
voidaan
suorittaa
palkkiona enintään noin 1,6 miljoonaa Caverionin osaketta (bruttomäärä ennen soveltuvien verojen
vähentämi
stä)
ja
RSP
2021
-
2023
-
ohjelman
nojalla
enintään
165
000
Caverionin
osaketta
(bruttomäärä ennen soveltuvien verojen vähentämistä).
Laadintaperiaatteet
Caverionin johdolle ja avainhenkilöille on myönnetty osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä.
Suoriteperusteinen
osakepalkkio
-
ohjelma
sisältää
enimmäisrajan
yksittäisen
osallistujan
osakepalkkion arvolle. Jos osakepalkkion arvo sen suorittamishetkellä ylittäisi hallituksen asettaman
enimmäisrajan, sen yli menevää osaa palkkiosta ei suoriteta. Ohjelman osallistujalla on mahdollisuus
saada
osakepalkkio
ainoastaan,
jos
hänen
työsuhteensa
jatkuu
palkkion
suorittamisajankohtaan
saakka.
Ehdollisissa
osakepalkkio
-
ohjelmissa
osakkeita
jaetaan
erikse
en
valituille
yksittäisille
avainhenkilöille
erityistilanteissa.
Täydentävässä
ehdollisessa
osakepalkkio
-
ohjelmassa
kukin
yksittäinen ohjelma koostuu kolmivuotisesta suoritusjaksosta, jonka jälkeen jaetut osakepalkkiot
suoritetaan
ohjelman
osallistujille
e
dellyttäen,
että
heidän
työsuhteensa
Caverioniin
jatkuu
osakepalkkion suorittamisajankohtaan saakka.
Osallistuminen
ehdolliseen
osakepalkkiojärjestelmään
(Matching
Share
Plan)
edellyttää,
että
avainhenkilö hankkii hallituksen päättämän määrän yhtiön osakkeita hallituksen päättämällä tavalla.
Ehdolliseen
osakepalkkiojärjestelmään
osallistuva
henkilö
ei
voi
samanaikaisesti
osallistua
suoriteperusteiseen
osakepalkkio
-
ohjelmaan
(Performance
Share
Plan).
Palkkion
saaminen
on
sidottu osallistujan työ- tai toimisuhteen jatkumiseen palkkion maksuhetkellä.
Omana pääomana ja käteisvaroina maksettavat osakeperusteiset palkkiot arvostetaan niiden
myöntämispäivän mukaiseen Caverionin osakkeen markkinahintaan ja kirjataan tasaisesti oikeuden
syntymisajanjakson aikana henkilöstökuluihin ja vastaavasti omaan pääomaan.
6.3
Lähipiiritapahtumat
Caverion ilmoitti helmikuussa 2018 perustavansa uuden konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisen
kannustinjärjestelmän (”Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä 2018-2022”). Yhtiö tarjosi osallistujille
mahdollisuuden rahoittaa yhtiön osakkeiden hankinta yhtiöltä nostetulla korollisella lainalla, mitä osa
osallistujista käytti. Joulukuun 2020 lopussa näiden lainojen yhteismäärä oli noin 4,3 (4,5) milj. euroa.
Lainat
maksetaan
kokonaisuudessaan
takaisin
viimeistään
31.12.2023.
Osakkeet
on
pantattu
lainojen vakuudeksi. Tämän seurauksena Caverionilla oli panttina 689 056 Caverion Oyj:n osaketta
raportointikauden päättyessä 31.12.2020.
Osakepalkitsemisjärjestelmistä on kerrottu enemmän liitetiedossa 6.2 Osakeperusteiset maksut.
Liiketoimet johtoon kuuluvien avainhenkilöiden ja niiden määräysvallassa olevien yritysten kanssa
Milj. e
2020
2019
Tavaroiden ja palvelujen myynti
0,1
0,1
Tavaroiden ja palvelujen osto
0,9
1,4
Saamiset
4,4
4,5
Velat
0,0
0,0
Caverionilla
on
10
kuukauden
määräaikainen
sopimus
hallituksen
jäsenen
kanssa
koskien
konsultointipalveluita. Sopimuksen arvo ei ole merkittävä.
Kaikki liiketoimet johtoon kuuluvien avainhenkilöiden määräysvallassa olevien yritysten kanssa
on toteutettu yleisillä markkinaehdoilla ja perustuvat markkinahintoihin. Tapahtumat osakkuus- ja
yhteisyritysten kanssa on esitetty liitetiedossa 5.7. Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä.
TULOSLASKELMA JA TASE
82
Caverion Vuosikatsaus 2020
Emoyhtiön tuloslaskelma, FAS
Euroa
Liite
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Liiketoiminnan muut tuotot
1
53 115 385,74
59 624 319,46
Henkilöstökulut
2
-10 993 100,54
-15 208 556,34
Poistot ja arvonalentumiset
3
-1 055 069,79
-1 562 303,55
Liiketoiminnan muut kulut
4
-44 644 172,63
-49 930 809,68
Liikevoitto/-tappio
-3 576 957,22
-7 077 350,11
Rahoitustuotot ja -kulut
5
-20 627 683,05
-19 092 056,87
Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
-24 204 640,27
-26 169 406,98
Tilinpäätössiirrot
6
18 186 674,91
11 030 188,36
Tuloverot
7
-2 124 172,21
-156 730,97
Tilikauden voitto/tappio
-8 142 137,57
-15 295 949,59
Emoyhtiön tase, FAS
Euroa
Liite
31.12.2020
31.12.2019
Vastaavaa
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet
8
5 502 240,57
3 636 009,21
Aineelliset hyödykkeet
8
1 038 487,72
1 460 045,70
Sijoitukset
9
474 895 943,00
488 546 092,23
Pysyvät vastaavat yhteensä
481 436 671,29
493 642 147,14
Vaihtuvat vastaavat
Pitkäaikaiset saamiset
10
21 284 953,81
21 014 114,51
Lyhytaikaiset saamiset
11
60 943 024,39
78 894 414,37
Rahat ja pankkisaamiset
115 773 623,33
67 105 222,23
Vaihtuvat vastaavat yhteensä
198 001 601,53
167 013 751,11
Vastaavaa yhteensä
679 438 272,82
660 655 898,25
Vastattavaa
Oma pääoma
12
Osakepääoma
1 000 000,00
1 000 000,00
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
66 676 176,49
66 676 176,49
Edellisten tilikausien voitto
104 602 802,88
119 979 813,78
Tilikauden voitto/tappio
-8 142 137 ,57
-15 295 949,59
Omat osakkeet
-2 775 128.82
-3 077 109,63
Oma pääoma yhteensä
161 361 712,98
169 282 931,05
Tilinpäätössiirtojen kertymä
13
67 160,67
253 835,58
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma
15
170 499 999,99
191 059 999,99
Lyhytaikainen vieras pääoma
16
347 509 399,18
300 059 131,63
Vieras pääoma yhteensä
518 009 399,17
491 119 131,62
Vastattavaa yhteensä
679 438 272,82
660 655 898,25
TULOSLASKELMA JA TASE
83
Caverion Vuosikatsaus 2020
Emoyhtiön rahoituslaskelma, FAS
Euroa
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen tilinpäätöseriä ja veroja
-24 204 640,27
-26 169 406,98
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot
1 055 069,79
1 562 303,55
Muut oikaisut
220 764,86
236 307,08
Rahoitustuotot ja -kulut
20 627 683,05
19 092 056,87
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta
-2 301 122,57
-5 278 739,48
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten muutos
6 898 198,59
-1 740 459,79
Lyhytaikaisten korottomien velkojen muutos
- 1 612 841,98
-852 069,71
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja
2 984 234,04
-7 871 268,98
Liiketoiminnan rahavirta
Maksetut korot ja muut rahoituskulut
-34 743 011,48
-24 602 279,77
Saadut osingot liiketoiminnasta
3 289 000,00
5 216 756,22
Saadut korot ja muut rahoitustuotot
31 178 731,72
21 108 951,56
Maksetut välittömät verot
-100 246,58
-131 432,03
Liiketoiminnan rahavirta
2 608 707,70
-6 279 273,00
Euroa
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
-11 720 024,28
-9 095 017,74
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot
9 220 281,11
6 827 932,08
Tytäryhtiöosakkeiden hankinta
-6 349 850,77
-77 477 662,04
Investointien rahavirta
-8 849 593,94
-79 744 747,70
Rahoituksen rahavirta
Saadut konserniavustukset
10 600 000,00
9 000 000,00
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut
-32 560 000,00
-92 606 666,66
Pitkäaikaisten lainasaamisten muutos
-270 839,30
43 115 866,37
Pitkäaikaisten lainojen nostot
10 500 000,00
125 000 000,00
Lyhytaikaisten lainojen muutos
66 640 126,64
38 398 174,98
Maksetut osingot
0,00
-6 783 403,51
Rahoituksen rahavirta
54 909 287,34
116 123 971,18
Rahavarojen muutos
48 668 401,10
30 099 950,48
Rahavarat tilikauden alussa
67 105 223,23
37 005 271,75
Rahavarat tilikauden lopussa
115 773 623,33
67 105 222,23
LIITETIEDOT
84
Caverion Vuosikatsaus 2020
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
Emoyhtiön tilinpäätöksen laatimisperiaatteet
Caverion Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolainsäädäntöön perustuvia laskentaperiaat-
teita noudattaen.
Ulkomaan rahan määräisten erien muuntaminen
Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tilikauden aikana tapahtumapäivän kurssiin. Ti-
likauden päättymispäivänä ulkomaanrahan määräiset tase-erät arvostetaan Euroopan keskuspankin
ilmoittamaan tilinpäätöspäivän kurssiin.
Lainoihin ja rahavaroihin liittyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelmassa ra-
hoitustuotoissa ja -kuluissa.
Pysyvien vastaavien arvostus
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden kirjanpitoarvona esitetään taseessa hankintameno vähen-
nettynä kertyneillä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla.
Suunnitelman mukaiset poistot lasketaan taloudellisen käyttöiän perusteella tasapoistoina alku-
peräisestä hankintamenosta.
Suunnitelman mukaiset pitoajat eri hyödykeryhmille ovat:
Aineettomat oikeudet
2-5 vuotta
Rakennukset ja rakennelmat
10 vuotta
Koneet ja kalusto
3 vuotta
Yhtiön pysyvien vastaavien sijoituksissa olevat tytäryhtiöosakkeet sekä muut osakkeet ja osuudet on
arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan käypään arvoon.
Tuloutusperiaatteet
Emoyhtiön tuotot koostuvat emon tytäryhtiöille suorittamista palveluista. Palveluiden tuotot esite-
tään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Tuotot kirjataan, kun palvelut on suoritettu.
Vastaiset menot ja menetykset
Vastaiset menot ja menetykset, jotka kohdistuvat päättyneeseen tai aikaisempaan tilikauteen ja joi-
den toteutumista pidetään varmana tai todennäköisenä ja joita vastaava tulo ei ole varma eikä to-
dennäköinen, kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan asianomaiseen kuluerään. Kun niiden täsmällistä
määrää tai toteutumisajankohtaa ei tiedetä, ne esitetään taseessa pakollisissa varauksissa.
Eläkemenojen jaksotus
Emoyhtiön eläketurva on kaikilta osin hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkemenot on
kirjattu kuluksi tuloslaskelmaan sille tilikaudelle, jota veloitus koskee.
Lainat ja muut saamiset
Lainat ja muut saamiset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia rahoitusvaroja, joihin liittyvät mak-
sut ovat kiinteitä tai määritettävissä olevia ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla. Lainat ja muut
saamiset ovat lyhytaikaisia, jos eräpäivä on enintään 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen, muutoin
ne ovat pitkäaikaisia. Ne kirjataan hankintahintaan ja transaktiomenot jaksotetaan sopimusajalle ku-
luiksi tuloslaskelmaan.
Myyntisaamiset ovat saamisia, jotka johtuvat asiakkaille tavanomaisessa liiketoiminnassa myy-
dyistä tuotteista tai tuotetuista palveluista. Myyntisaamiset ja muut saamiset ovat lyhytaikaisia, jos
niiden eräpäivä on enintään 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen, muutoin ne ovat pitkäaikaisia.
Rahat ja pankkisaamiset muodostuvat käteisvaroista, vaadittaessa nostettavissa olevista pank-
kitalletuksista sekä muista erittäin likvideistä sijoituksista, joiden alkuperäinen juoksuaika on enin-
tään kolme kuukautta.
Rahoitusvelat ja muut velat
Hybridilaina esitetään emoyhtiön tilinpäätöksessä rahoitusveloissa. Rahoitusvelat merkitään tasee-
seen selvityspäivänä ja ne kirjataan hankintahintaan ja transaktiomenot jaksotetaan sopimusajalle
kuluiksi tuloslaskelman rahoituskuluihin. Muut vieraan pääoman menot kirjataan kuluiksi tuloslaskel-
maan sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Lainalimiiteistä maksettavat palkkiot jaksotetaan
kuluksi kyseisen limiitin voimassaoloajalle. Rahoitusvelat kirjataan pois taseesta, kun niihin liittyvät
velvoitteet sopimusten mukaan päättyvät tai siirtyvät pois.
LIITETIEDOT
85
Caverion Vuosikatsaus 2020
Rahoitusvelat ovat lyhytaikaisia velkoja, kun jäljellä oleva maturiteetti on enintään 12 kuukautta,
ja pitkäaikaisia velkoja, kun niiden maturiteetti on yli 12 kuukautta.
Ostovelat ovat maksuvelvoitteita, jotka ovat syntyneet tavarantoimittajilta tai palveluntuottajilta
tavanomaisessa liiketoiminnassa hankituista tavaroista tai palveluista. Ostovelat luokitellaan lyhyt-
aikaisiksi veloiksi, jos ne erääntyvät maksettaviksi yhden vuoden kuluessa. Muussa tapauksessa ne
esitetään pitkäaikaisina velkoina. Ostovelat kirjataan alkuperäiseen hankintahintaan.
Johdannaisinstrumentit
Valuutta- ja korkoriskien suojaamiseksi tehdyt johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon.
Valuutanvaihtosopimusten käyvät arvot on ilmoitettu liitteessä 18 Johdannaisinstrumentit. Joulu-
kuun 2020 lopussa Caverion ei käyttänyt korkojohdannaisia korkoriskiltä suojautumiseen.
Valuuttajohdannaisilla suojaudutaan ennakoitujen valuuttamääräisten rahavirtojen muutokselta
sekä valuuttamääräisten saamisten ja velkojen arvonmuutoksilta. Liiketoimintaan liittyvät valuutta-
kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät liikevoittoon. Rahoitukseen liittyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot
sisältyvät rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Valuuttajohdannaisten käyvät arvot on määritetty käyttäen
tilinpäätöspäivän noteerattuja termiinikursseja. Valuuttajohdannaiset erääntyvät vuoden 2021 ai-
kana. Valuuttatermiineihin ei ole sovellettu suojauslaskentaa.
Tuloverot
Tilikaudelle kuuluvat tuloverot jaksotetaan ja kirjataan tuloslaskelmaan. Tilinpäätökseen ei ole kirjattu
laskennallisia verovelkoja ja -saamisia.
TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT
86
Caverion Vuosikatsaus 2020
Emoyhtiön tuloslaskelman liitetiedot
1.
Liiketoiminnan muut tuotot
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Palvelutuotot
53 115,4
59 624,3
Yhteensä
53 115,4
59 624,3
2.
Henkilöstöä ja toimielimien jäseniä koskevat tiedot
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Henkilöstökulut
Palkat ja palkkiot
9 428,0
12 925,3
Eläkekulut
1 550,6
2 004,2
Muut henkilösivukulut
14,5
Yhteensä
10 993,1
15 208,6
Henkilöstö keskimäärin tilikaudella
82,5
85
Johdon palkat ja palkkiot
Toimitusjohtaja
1 110,5
2 608,0
Hallituksen jäsenet
429,3
524,3
Yhteensä
1 539,8
3 132,4
3.
Poistot ja arvonalentumiset
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Poistot aineettomista oikeuksista
1 119,4
Poistot rakennuksista ja rakennelmista
16,1
16,1
Poistot koneista ja kalustosta
432,6
426,8
Yhteensä
1 055,1
1 562,3
4.
Liiketoiminnan muut kulut
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Tilintarkastajille maksetut palkkiot
Tilintarkastusyhteisönä on toiminut Ernst & Young Oy.
Tilintarkastus
334,2
250,0
Verokonsultointi
2,0
0,0
Muut palvelut
2,6
23,4
Yhteensä
338,8
273,5
Tilintarkastusyhteisönä on toiminut Ernst & Young Oy.
5.
Rahoitustuotot ja –kulut
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Osinkotuotot
Konserniyhtiöiltä
3 289,0
4 476,6
Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista
Konserniyhtiöiltä
545,2
1 751,3
Muilta
71,0
84,6
Yhteensä
1 835,9
Muut korko- ja rahoitustuotot
Konserniyhtiöiltä
3 100,7
3 211,0
Muut tuotot muilta
118,5
297,8
Yhteensä
3 219,1
3 508,8
Käyttöomaisuusosakkeiden alaskirjaukset
Tytäryhtiöosakkeet
-20 000,0
-20 000,0
Yhteensä
-20 000,0
-20 000,0
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Konserniyhtiöille
-348,2
-758,0
Korkokulut muille
-6 340,3
-6 702,1
Muut kulut muille
-1 337,7
-2 135,7
Yhteensä
-8 026,1
-9 595,9
Valuuttakurssivoitot
27 135,8
15 903,9
Valuuttajohdannaisten käypään arvoon arvostaminen
- 367,9
1 577,1
Valuuttakurssitappiot
-26 493,8
-16 798,5
Yhteensä
274,2
682,5
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä
-20 627,7
-19 092,1
TASEEN LIITETIEDOT
87
Caverion Vuosikatsaus 2020
Emoyhtiön taseen liitetiedot
6.
Tilinpäätössiirrot
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.1.-31.12.2019
Suunnitelmanmukaisten ja verotuksessa tehtyjen poistojen
erotus
186,7
430,2
Saadut konserniavustukset
18 000,0
10 600,0
7.
Tuloverot
1 000 e
1.1.-31.12.2020
1.-31.12.2019
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta tilikaudelta
-2 124,2
-77,9
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta, aiemmilta tilikausilta
0,0
-78,8
Yhteensä
-2 124,2
-156,7
8.
Pysyvien vastaavien muutokset
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet
Hankintameno 1.1.
10 883,9
10 789,8
Lisäykset
3 634,1
94,0
Vähennykset
0,0
0,0
Hankintameno 31.12.
14 518,0
10 883,9
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.
-10 619,6
-9 511,8
Tilikauden poisto
- 579,9
-1 107,8
Vähennysten kertyneet poistot
0,0
0,0
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12.
-11 199,5
-10 619,6
Kirjanpitoarvo 31.12.
3 318,5
264,3
Vuokratilojen perusparannukset
Hankintameno 1.1.
251,8
0,0
Lisäykset
0,0
251,8
Vähennykset
0,0
0,0
Hankintameno 31.12.
251,8
251,8
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.
-11,6
0,0
Tilikauden poisto
-26,5
-11,6
Vähennysten kertyneet poistot
0,0
0,0
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12.
-38,1
-11,6
Kirjanpitoarvo 31.12.
213,8
240,2
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
Hankintameno 1.1.
3 131,5
2 524,3
Lisäykset
8 058,8
7 572,9
Vähennykset
-9 220,3
-6 965,7
Hankintameno 31.12.
1 970,0
3 131,5
Kirjanpitoarvo 31.12.
1 970,0
3 131,5
Aineettomat hyödykkeet yhteensä
5 502,2
3 636,0
TASEEN LIITETIEDOT
88
Caverion Vuosikatsaus 2020
9.
Sijoitukset
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Aineelliset hyödykkeet
Maa- ja vesialueet
Hankintameno 1.1.
109,8
109,8
Lisäykset
Vähennykset
Hankintameno 31.12.
109,8
109,8
Kirjanpitoarvo 31.12.
109,8
109,8
Rakennukset ja rakennelmat
Hankintameno 1.1.
160,9
160,9
Lisäykset
Vähennykset
Hankintameno 31.12.
160,9
160,9
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.
-104,6
-88,5
Tilikauden poisto
-16,1
-16,1
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12.
-120,7
-104,6
Kirjanpitoarvo 31.12.
40,2
Koneet ja kalusto
Hankintameno 1.1.
1 891,6
715,4
Lisäykset
1 188,3
Vähennykset
0,0
-12,1
Hankintameno 31.12.
1 918,8
1 891,6
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1.
-597,7
-183,1
Tilikauden poisto
-432,6
-414,7
Kertyneet poistot ja arvonalennukset 31.12.
-1 030,4
-597,7
Kirjanpitoarvo 31.12.
1 293,9
Aineelliset hyödykkeet yhteensä
1 038,5
1 460,0
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Osuudet konserniyhtiöissä
Hankintameno 1.1.
488 546,1
501 558,5
Lisäykset
6 349,9
6 987,6
Arvonalennukset
-20 000,0
-20 000,0
Hankintameno 31.12.
474 895,9
488 546,1
Sijoitukset yhteensä
474 895,9
488 546,1
10.
Pitkäaikaiset saamiset
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Saamiset konserniyhtiöiltä
Lainasaamiset
17 000,0
16 500,0
Saamiset konsernin lähipiiriltä
Lainasaamiset
4 285,0
4 514,1
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä
21 285,0
Konsernin avainhenkilöiden lainajärjestelyt on tarkemmin avattu liitteessä 19 Johdon palkat ja
palkkiot.
11.
Lyhytaikaiset saamiset
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Saamiset konserniyhtiöiltä
Myyntisaamiset
12 238,5
19 342,5
23 489,6
41 479,0
Muut saamiset
18 380,5
11 115,0
Saamiset, ulkoiset
Myyntisaamiset
8,3
20,7
Muut saamiset
932,0
893,3
Siirtosaamiset
5 895,1
6 044,0
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä
60 944,0
78 894,5
Siirtosaamisten erittely:
Rahoituskulujen jaksotus
553,5
647,5
Muut saamiset
5 341,6
5 396,5
Yhteensä
5 895,1
6 044,0
TASEEN LIITETIEDOT
89
Caverion Vuosikatsaus 2020
12.
Oma pääoma
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Osakepääoma 1.1.
1 000,0
1 000,0
Osakepääoma 31.12.
1 000,0
1 000,0
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.
66 676,2
66 676,2
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.
66 676,2
66 676,2
Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1.
101 606,8
123 686,7
Osakepohjainen kannustinjärjestelmä
-81,1
-136,9
Osingonjako
0,0
-6 784,0
Omien osakkeiden luovutus
302,0
136,9
Voitto edellisiltä tilikausilta 31.12.
101 827,7
116 902,7
Tilikauden voitto
-8 142,1
-15 295,9
Käyvän arvon rahasto 1.1.
0,0
-98,6
Rahavirran suojaukset
0,0
98,6
Käyvän arvon rahasto 31.12.
0,0
0,0
Oma pääoma yhteensä
161 361,7
169 282,9
Jakokelpoiset varat 31.12.
Voitto edellisiltä tilikausilta
101 827,7
116 902,7
Tilikauden voitto
-8 142,1
-15 295,9
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
66 676,2
66 676,2
Omasta pääomasta jakokelpoisia varoja
160 361,7
168 282,9
Caverion Oyj:n omat osakkeet
Emoyhtiöllä on 31.12.2020 omia osakkeita seuraavasti:
Määrä kpl
Osakkeiden
kokonaismäärä
Osuus
osakepääomasta
ja äänistä%
2 807 991
138 920 092
2,02 %
13.
Tilinpäätössiirrot
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Poistoero 1.1.
253,8
684,0
Lisäys / Vähennys
-186,7
-430,2
Poistoero 31.12.
67,2
253,8
14.
Laskennalliset verovelat ja -saamiset
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Laskennalliset verosaamiset
Tappiot verotuksessa
Yhteensä
Laskennalliset verovelat
Poistoero
13,4
50,8
Yhteensä
13,4
50,8
Laskennallisia veroja ei ole huomioitu emoyhtiön tilinpäätöksessä.
15.
Pitkäaikainen vieras pääoma
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Velat konserniyhtiöille
Muut velat
10 500,0
0,0
Velat, ulkoiset
Lainat rahoituslaitoksilta
50 000,0
50 000,0
Hybridilaina
35 000,0
66 060,0
Joukkovelkakirjalaina
75 000,0
75 000,0
Johdannaisvelat
0,0
0,0
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
170 500,0
191 060,0
TASEEN LIITETIEDOT
90
Caverion Vuosikatsaus 2020
16.
Lyhytaikainen vieras pääoma
1 000 e
31.12.2020
31.12.2019
Velat konserniyhtiöille
Ostovelat
501,0
768,1
Siirtovelat
110,3
460,5
Muut velat
331 551,9
284 327,3
Velat, ulkoiset
3 369,5
2 703,2
Muut lyhytaikaiset velat
2 324,5
1 138,2
Siirtovelat
9 652,2
10 661,8
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
347 509,4
300 059,1
Siirtovelkojen erittely:
Henkilöstökulujaksotukset
2 838,8
4 212,8
Korkojaksotus
3 471,3
3 704,9
Siirtovelat konserniyhtiöille
110,3
460,5
Muut erät
3 342,1
2 744,2
Yhteensä
9 762,5
11 122,3
17.
Vastuusitoumukset
1 000 e
31.12.2020
31.12.2018
Leasing- ja vuokrasopimuksista maksettavat määrät
Alkavalla tilikaudella maksettavat
2 490,1
2 689,6
Myöhempinä vuosina maksettavat
22 237,2
20 873,1
Yhteensä
24 727,3
23 562,7
Takaukset
Saman konsernin yritysten puolesta
Urakkatakaukset
454 880,0
444 870,4
Lainatakaus
13 500,0
0,0
Leasingvuokravastuista annetuttakaukset
17 101,9
8 759,9
Factoringiin liittyvät takaukset
1 316,9
2 353,9
18.
Johdannaisinstrumentit
1 000 e
31.12.2020
31.12.2018
Ulkoiset valuuttatermiinisopimukset
Käypä arvo
414,4
716,5
Kohde-etuuksien arvo
70 165,6
66 718,6
Sisäiset valuuttatermiinisopimukset
Käypä arvo
-65,9
-0,1
Kohde-etuuksien arvo
2 644,9
3 376,5
Johdannaiset ovat käypien arvojen hierarkian tasolla 2. Tasolle 2 luokiteltujen johdannaissopimusten
käyvät
arvot
on
määritetty
seuraavasti:
Valuuttatermiinisopimusten
käyvät
arvot
on
määritetty
käyttäen tilinpäätöspäivän noteerattuja termiinikursseja.
TASEEN LIITETIEDOT
91
Caverion Vuosikatsaus 2020
19.
Johdon palkat ja palkkiot
Palkitsemisen päätöksentekojärjestys
Caverion Oyj:n yhtiökokous päättää yhtiön hallituksen palkitsemisesta. Hallituksen henkilöstövalio-
kunta valmistelee ehdotuksen hallituksen jäsenten palkitsemisesta varsinaiselle yhtiökokoukselle.
Hallituksen henkilöstövaliokunta valmistelee myös Caverion konsernin yleiset palkitsemisperiaat-
teet, konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät sekä palkitsemispolitiikan, jotka hy-
väksyy hallitus.
Hallitus nimittää konsernin toimitusjohtajan ja päättää hänen toimisuhteensa ehdoista sekä pal-
kitsemisesta. Hallitus nimittää myös konsernin johtoryhmän jäsenet. Caverionin konserniohjeiden
mukaan esimiehen esimiehen on hyväksyttävä kaikki yksittäiset palkitsemispäätökset. Konsernin
johtoryhmän jäseniä koskevat palkitsemispäätökset hyväksyy hallituksen puheenjohtaja.
Hallituksen palkitseminen
25.5.2020 pidetty Caverion Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenille maksetaan
palkkioita seuraavasti:
>
puheenjohtaja 6 600 e/kk (79 200 e/v)
>
varapuheenjohtaja 5 000 e/kk (60 000 e/v)
>
jäsen 3 900 e/kk (46 800 e/v).
Lisäksi maksetaan 550 euron kokouspalkkio jokaisesta hallituksen ja valiokunnan jäsenen kotimaassa
tai sähköisesti pidetystä kokouksesta ja 900 euron kokouspalkkio muualla kuin jäsenen kotimaassa
pidetystä
kokouksesta
sekä
korvataan
matkakulut.
Hallit
uksen
puheenjohtajan
ja
hallituksen
henkilöstövaliokunnan puheenjohtajan tehtävien lisäksi ja niistä erillisenä Mats Paulssonin täysin
omistamalla
yhtiöllä
Nääs
Förvaltning
AB:lla
on
konsulttisopimus
yhtiön
kanssa.
Sopimus
on
voimassa 1.6.2020-31.3.2021. Nääs Förvaltning AB:lle on maksettu konsulttipalkkioita 70 000 euron
vuoden
2020
aikana.
Konsulttisopimus
on
tehty
yhtiön
Palkitsemispolitiikan
mukaisesti.
Lukuun
ottamatta
edellä
sanottua
Mats
Paulssonin
omistaman
yhtiön
konsulttisopimusta,
kenelläkään
hallituksen jäsenistä ei ole työsuhdetta tai palvelusopimusta Caverion konsernin kanssa eivätkä he
kuulu
yhtiön
lyhyen
tai
pitkän
aikavälin
kannustinjärjestelmien
tai
eläkejärjestelmien
piiriin.
.
Hallitukselle maksetut palkkiot
Hallituksen
vuosi-
palkkio*
23.3.2020-
24.3.2021
Tarkastus-
valio-
kunnan
kokous-
palkkio
Henkilöstö-
valio-
kunnan
kokous-
palkkio
Kokous-
palkkio
Yhteensä
2020
Yhteensä
2019
Jussi Aho
46 800
2 200
5 500
54 500
64 907
Markus Ehrnrooth
60 000
2 750
5 500
68 250
81 748
Joachim Hallengren
46 800
2 750
5 500
55 050
64 907
Antti Herlin
8 078
1 100
1 650
10 828
64 907
Thomas Hinnerskov
46 800
2 750
5 500
55 050
64 907
Anna Hyvönen
8 078
1 100
1 650
10 828
64 907
Kristina Jahn
38 722
1 650
3 850
44 222
Mats Paulsson
79 200
2 200
5 500
86 900
97 307
Michael Rosenlew
20 743
Jasmin Soravia
38 722
1 100
3 850
43 672
Yhteensä
373 200
9 900
7 700
38 500
429 300
524 333
* Hallituskausien 25.5.2020-24.3.2021 ja 26.3.2019-25.5.2020 hallituspalkkiot maksettiin vuosipalkkioina, joista 50 %
maksettiin rahana ja 50 % Caverionin osakkeina yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti. Osakepalkkiomaksuun siirtymisen vuoksi
hallituksen jäsenille maksettiin vuoden 2019 aikana tavanomaisesta poiketen palkkioita kahden eri hallituskauden ajalta.
Johdon palkitseminen
Konsernin johtoryhmän palkitseminen koostuu:
>
kiinteästä peruspalkasta
>
luontoiseduista
>
lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmästä, kuten vuosittaisesta tulospalkkiosta sekä
>
pitkän aikavälin kannustinjärjestelmistä, kuten osakepohjaisista kannustinohjelmista
Lyhyen aikavälin kannustinjärjestelmä
Palkitsemisen perustana Caverionissa on kiinteä peruspalkka, minkä lisäksi konsernin johto ja suurin
osa toimihenkilöistä kuuluu tulospalkkiojärjestelmän piiriin. Tulospalkkiojärjestelmän tavoitteena on
palkita johtoa ja valittuja henkilöitä ennalta määritettyjen ja mitattavissa olevien tulostavoitteiden ja
strategisten
tavoitteiden
saavuttamisesta.
Caverionin
hallitus
vahvistaa
vuosittain
tulospalkkiosäännöt,
joiden
mukaan
mahdolliset
palkkiot
maksetaan.
Hallitus
arvioi
vuosittain
konsernin,
konsernin
toimitusjohtajan
ja
konsernin
johtoryhmän
suoriutumi
sta.
Mahdolliset
tulospalkkiot hyväksyy hallitus ja ne maksetaan tilinpäätöksen valmistumisen jälkeen.
TASEEN LIITETIEDOT
92
Caverion Vuosikatsaus 2020
Mahdollinen tulospalkkio perustuu etukäteen asetettujen tavoitteiden, kuten koko konsernin
ja/tai
divisioo
nan
ja/tai
yksikön
taloudelli
sen
tuloksen,
strategisten
tavoitteiden
ja/tai
erikseen
asetettujen
kehittämistavoitteiden
saavuttamiselle.
Henkilökohtainen
tavoite
-
ja
maksimipalkkiomahdollisuus on määritelty tehtävän vastuiden mukaan. Mahdollisesti toteutuvat
tulospalkkiot
voivat
vaihd
ella
nollan
ja
etukäteen
määritellyn
maksimipalkkion
välillä
perustuen
saavutettuihin tuloksiin.
Tulospalkkiojärjestelmään kuuluvat oleellisena osana tulos- ja kehityskeskustelut. Niissä sovi-
taan
mahdoll
iset
henkilökohtaiset
tavoitteet
ja
niiden
painoarvot
sekä
käydään
läpi
sovittujen
tulostavoitteiden toteutuminen.
Toimitusjohtajan vuosittainen tulospalkkio voi olla korkeintaan 100 % kiinteästä vuosipalkasta.
Muiden
konsernin
johtoryhmän
jäsenten
vuosittainen
tulospalkkio
voi
olla
korkeintaan
70
-
80
%
kiinteästä vuosipalkasta.
Pitkän aikavälin kannustinjärjestelmät
Osakepohjaisista
kannustinjärjestelmistä
päättää
Caverionin
hallitus
ja
ne
ovat
osa
Caverion
-
konsernin
johdon
ja
avainhenkilöiden
kokonaispalkitsemista.
Niiden
keskeisenä
tavoitteena
on
yhdistää omistajien ja johdon tavoitteet yhtiön omistaja-arvon kasvattamiseksi ja tukea yhtiötä sen
tavoitteessa
tulla
yhdeksi
toimialansa
johtavista
palveluyrityksistä
ja
projektitoi
minnan
huippuosaajaksi
kattaen
rakennusten,
teollisuuden
ja
infrastruktuurin
koko
elinkaaren.
Lisäksi
tavoitteena on sitouttaa avainjohto yhtiöön ja sen strategisiin tavoitteisiin sekä tarjota avainjohdolle
kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä.
Osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinohjelma 2016-2018
Hallitus hyväksyi joulukuun 2015 kokouksessaan osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinohjel-
man. Ohjelma koostuu suoritusperusteisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Performance Share Plan)
täydennettynä erityistilanteita varten tarkoitetulla ehdollisella osakepalkkio-ohjelmalla (Restricted
Share Plan). Molemmat ohjelmat koostuvat vuosittain alkavista yksittäisistä, kolmen vuoden pitui-
sista osakepalkkio-ohjelmista. Kunkin uuden yksittäisen ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen
erillistä päätöstä.
Erityistilanteita
varten
tarkoitetusta
ehdollisesta
osakepalkkio
-
ohjelmasta
(Restricted
Share
Plan)
luovutettiin
6
673
yhtiön
hallussa
olevaa
Caverion
Oyj:n
osaketta
26.6.2020
ehdolliseen
osakepalkkio
-
ohjelmaan
(Restricted
Share
Plan)
2016
–
2018
kuuluvalle
avainhenkilölle.
.
Osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinohjelma 2017-2019
Hallitus
hyväksyi
joulukuun
2016
kokouksessaan
osakepohjaisen
kannustinohjelman.
Ohjelma
koostuu suoritusperusteisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Performance Share Plan) täydennettynä
erityistilanteita
varten
tarkoitetulla
ehdollisella
osakepalkkio
-
ohjelmalla
(Restricted
Share
Plan).
Molemmat
ohjelmat
koostuvat
vuositt
ain
alkavista
yksittäisistä,
kolmen
vuoden
pituisista
osakepalkkio-ohjelmista. Kunkin uuden yksittäisen ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen erillistä
päätöstä.
Suoritusperusteinen osakepalkkio-ohjelmalle 2017-2019 asetetut tavoitteet eivät ole täyttyneet
ja siksi osallistujille ei suoriteta palkkiota.
Erityistilanteita
varten
tarkoitetusta
ehdollisesta
osakepalkkio
-
ohjelmasta
(Restricted
Share
Plan) luovutettiin 39 127 yhtiön hallussa olevaa Caverion Oyj:n osaketta 27.2.2020 16 ehdolliseen
osakepalkkio
-
ohjelmaan
(Restricted
Shar
e
Plan)
2017
–
2019
kuuluvalle
avainhenkilölle.
Osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinohjelma 2018-2020
Hallitus
hyväksyi
joulukuun
2017
kokouksessaan
osakepohjaisen
kannustinohjelman.
Ohjelma
koostuu suoritusperusteisesta osakepalkkio-ohjelmasta (Performance Share Plan) täydennettynä
erityistilanteita
varten
tarkoitetulla
ehdollisella
osakepalkkio
-
ohjelmalla
(Restricted
Share
Plan).
Molemmat
ohjelmat
koostuvat
vuositt
ain
alkavista
yksittäisistä,
kolmen
vuoden
pituisista
osakepalkkio-ohjelmista. Kunkin uuden yksittäisen ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen erillistä
päätöstä.
Suoritusperusteinen
osakepalkkio
-
ohjelma
2018
-
2020
koostuu
yksivuotisesta
taloudelliseen
kehitykseen
perustuvasta
toiminnallisesta
suoritusjaksosta
(2018),
jota
seuraa
kahden
vuoden
pituinen osakekurssin kehitykseen perustuva suoritusjakso. Mahdollisesti suoritettava osakepalkkio
perustuu vuodelle 2018 asetettuihin konsernin operatiivista kassavirtaa ja osakekohtaista tulosta
koskeviin tavoitteisiin. Suoritusperusteiselle osakepalkkio-ohjelmalle 2018-2020 asetetut tavoitteet
toteutuivat osittain ja ohjelmasta suoritettavan osakepalkkion arvo vastaa arviolta yhteensä noin 84
000 osaketta (bruttomäärä ennen soveltuvan ennakonpidätyksen vähentämistä), joka suoritetaan
helmikuussa 2021.
Ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä "Matching Share Plan 2018-2022"
Caverionin hallitus hyväksyi helmikuun 2018 kokouksessaan uuden ehdollisen osakepalkkiojärjestel-
män "Matching Share Plan 2018-22”. Järjestelmään osallistuminen edellyttää, että avainhenkilö
hankkii hallituksen päättämän määrän yhtiön osakkeita hallituksen päättämällä tavalla. Järjestel-
mässä on neljä sitouttamisjaksoa, jotka kaikki alkavat 1.3.2018 ja päättyvät 28.2.2019, 29.2.2020,
28.2.2021 ja 28.2.2022. Ehdolliseen osakepalkkiojärjestelmään osallistuva henkilö ei voi samanaikai-
sesti osallistua suoritusperusteiseen osakepalkkio-ohjelmaan (Performance Share Plan) 2018-2020.
Järjestelmän palkkiot maksetaan neljässä erässä vuosina 2019, 2020, 2021 ja 2022 siten, että
yksi erä maksetaan kunakin vuonna. Palkkion maksua kuitenkin lykätään, jos osakkeen tuotto ei ole
saavuttanut ennalta asetettua vähimmäistuottotasoa kulloisenkin sitouttamisjakson loppuun men-
nessä. Jos ennalta asettua vähimmäistuottotasoa ei ole saavutettu vuosina 2021-2022 päättyvien
palkkioeräkohtaisten
lisäjaksojen
loppuun
mennessä,
palkkiota
ei
makseta
kyseiseltä
sitouttamisjaksolta.
TASEEN LIITETIEDOT
93
Caverion Vuosikatsaus 2020
Matching
Share
Plan
2018
-
2022
toiselle
sitouttamisjaksolle
asetettu
tavoite
ei
toteutunut
vuoden
2020
aikana
ja
palkkion
maksua
lykätään
30.4.2022
asti
ohjelman
ehtojen
mukaisest
i.
Osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinohjelma 2019-2021
Hallitus
päätti
joulukuun
2018
kokouksessaan
uuden
osakepohjaisen
kannustinohjelman
perustamisesta
konsernin
avainhenkilöille.
Uusi
järjestelmä
on
rakenteeltaan
suoriteperusteine
n
osakepalkkio
-
ohjelma
(Performance
Share
Plan,
PSP).
Hallitus
päätti
samalla
uuden
jakson
alkamisesta yhtiön ehdollisessa osakepalkkio-ohjelmassa (Restricted Share Plan, RSP), joka toimii
täydentävänä
osakepalkkiojärjestelmänä
erityistilanteita
varten.
Mo
lemmat
ohjelmat
koostuvat
vuosittain alkavista yksittäisistä, kolmen vuoden pituisista osakepalkkio-ohjelmista. Kunkin uuden
yksittäisen ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen erillistä päätöstä.
Suoritusperusteinen osakepalkkio-ohjelma 2019-2021 koostuu kolmivuotisesta taloudelliseen
kehitykseen perustuvasta toiminnallisesta suoritusjaksosta (2019-2021). Mahdollisesti suoritettava
osakepalkkio
perustuu
yhtiön
osakkeen
kokonaistuoton
suhteellista
kehitystä
ja
osakekohtaista
tulosta koskeviin tavoitteisiin.
Osakepohjainen pitkän aikavälin kannustinohjelma 2020-2022
Hallitus
päätti
joulukuun
2019
kokouksessaan
uuden
osakepohjaisen
kannustinohjelman
perustamisesta
konsernin
avainhenkilöille.
Uusi
järjestelmä
on
rakenteeltaan
suoriteperusteine
n
osakepalkkio
-
ohjelma
(Performance
Share
Plan,
PSP).
Hallitus
päätti
samalla
uuden
jakson
alkamisesta yhtiön ehdollisessa osakepalkkio-ohjelmassa (Restricted Share Plan, RSP), joka toimii
täydentävänä
osakepalkkiojärjestelmänä
erityistilanteita
varten.
Mo
lemmat
ohjelmat
koostuvat
vuosittain alkavista yksittäisistä, kolmen vuoden pituisista osakepalkkio-ohjelmista. Kunkin uuden
yksittäisen ohjelman alkaminen edellyttää hallituksen erillistä päätöstä.
Suoritusperusteinen osakepalkkio-ohjelma 2020-2022 koostuu kolmivuotisesta taloudelliseen
kehitykseen perustuvasta toiminnallisesta suoritusjaksosta (2020-2022). Mahdollisesti suoritettava
osakepalkkio
perustuu
y
htiön
osakkeen
kokonaistuoton
suhteellista
kehitystä
ja
osakekohtaista
tulosta koskeviin tavoitteisiin. Caverionin hallitus päätti kuitenkin 30.4.2020 johdon ehdotuksesta
siirtää
PSP
2020
-
2022
ohjelman
alkamisajankohtaa
eteenpäin
vuoden
2021
alkuun
asti.
Konsernin toimitusjohtajan palkitseminen
Hallitus päättää konsernin toimitusjohtajan palkitsemisesta, luontoiseduista ja muista toimisuhteen
ehdoista.
Toimitusjohtajan
palkitseminen
koostuu
kiinteästä
peruspalkasta,
luontoiseduista,
tulospalkkioista, osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä sekä muista mahdollisista eduista kuten
maksuperusteisesta
lisäeläkkeestä.
Konsernin
toimitusjohtajan
vuosittaisen
tulospalkkion
enimmäismäärä
voi
olla
enintään
100
%
kiinteästä
vuosipalkasta.
Vuonna
2020
25
%
kokonaispalkkiomahdollisuudesta
perustui
konsernin
oikaistuun
EBITAan
ja
75
%
projektiliiketoiminnan
oikaistuun
EBITA
:
an.
Nämä
mittarit
perustuvat
Caverionin
strategisiin
tavoitteisiin.
Ari Lehtorannan eläke, eläkeikä ja irtisanomiskorvaus
Ari Lehtorannan toimisopimuksen mukainen eläkeikä on 63 vuotta ja hänellä on maksuperusteinen
lisäeläke. Maksuperusteisen lisäeläkkeen kustannus 1.1.-31.12.2020 oli 132 000 euroa.
Toimitusjohtajasopimuksen irtisanomisaika on kuusi kuukautta molemmilta osapuolilta. Mikäli
yhtiö irtisanoo sopimuksen, irtisanomiskorvaus on 12 kuukauden peruspalkkaa vastaava summa
kuukausittaisina maksuina.
Toimitusjohtajan palkitseminen vuonna 2020
Ari Lehtorannalle toimitusjohtajuudesta maksettu peruspalkka luontoisetuineen 1.1.-31.12.2020 oli
588 764 euroa. Ari Lehtorannalle maksettiin tulospalkkiota 389 730 euroa vuodelle 2019 asetettujen
tavoitteiden perusteella.
Euroa
Kiinteä
peruspalkka
Luontois-
edut
Tulos-
palkkiot
Osake-
palkkiot
Lisäeläke
Yhteensä 2020
Ari Lehtoranta
1.1. - 31.12.2020
588 524
240
389 730
132 000
1 110 494
Toimitusjohtajan eläkemenot 1.1.-31.12.2020
Yhteensä 2020
Ari Lehtoranta
Lakisääteinen eläkemeno
139 148
Ari Lehtoranta
Maksuperusteinen lisäeläkemeno
132 000
Toimitusjohtajan ja muiden konsernin johtoryhmän jäsenten osakeomistukset ovat nähtävissä sisä-
piirirekisterissä.
Lähipiirilainat
Toimitusjohtajalla tai hallituksen jäsenillä ei ollut 31.12.2020 rahalainaa yhtiöltä tai sen tytäryhtiöiltä.
Caverion
ilmoitti
7.2.2018
pörssitiedotteella
perustavansa
uuden
konsernin
avainhenkilöiden
osak
epohjaisen
kannustinjärjestelmän
(”Ehdollinen
osakepalkkiojärjestelmä
2018
-
2022”).
Yhtiö
tarjosi
osallistujille
mahdollisuuden
rahoittaa
yhtiön
osakkeiden
hankinta
yhtiöltä
nostetulla
korollisella lainalla, jota osa osallistujista käytti. Joulukuun 2020 lopussa näiden lainojen yhteismäärä
oli noin 4,3 miljoonaa euroa. Lainat maksetaan kokonaisuudessaan takaisin viimeistään 31.12.2023.
Osakkeet on pantattu lainojen vakuudeksi.
ALLEKIRJOITUKSET JA TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ
94
Caverion Vuosikatsaus 2020
Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen
allekirjoitukset ja tilinpäätösmerkintä
Hallituksen ehdotus jakokelpoisten varojen käytöstä
Emoyhtiö Caverion Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2020 ovat (euroa):
Kertyneet voittovarat
101 827 674,06
Tilikauden tulos
Kertyneet voittovarat yhteensä
93 685 536,49
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Jakokelpoiset voittovarat yhteensä
160 361 712,98
Hallitus ehdottaa 24.3.2021 pidettävälle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2020 maksetaan osinkoa
0,10
euroa
osakkeelta
sekä
ylimääräistä
osinkoa
0,10
euroa
osakkeelta,
yhteensä
0,20
euroa
osakkeelta.
Hallituksen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitus
Helsingissä, 10. päivänä helmikuuta 2021
Caverion Oyj
Hallitus
Mats Paulsson
Hallituksen puheenjohtaja
Markus Ehrnrooth
Hallituksen varapuheenjohtaja
Jussi
Aho
Joachim
Hallengren
Thomas
Hinnerskov
Kristina
Jahn
Jasmin
Sora
via
Ari Lehtoranta
Toimitusjohtaja
Tilinpäätösmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus
Helsingissä, 10. päivänä helmikuuta 2021
Ernst & Young Oy
Tilintarkastusyhteisö
Antti Suominen
KHT
95
Caverion Vuosikatsaus 2020
Tilintarkastuskertomus
Caverion Oyj:n yhtiökokoukselle
TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUS
Lausunto
Olemme tilintarkastaneet Caverion Oyj:n (y-tunnus 2534127-4)
tilinpäätöksen
tilikaudelta
1.1.
–
31.12.2020.
Tilinpäätös
sisältää
konsernin
taseen,
tuloslaskelman,
laajan
tuloslaskelman,
laskelman
oman
pääoman
muutoksista,
rahavirtalaskelman
ja
liitetiedot,
mukaan
lukien
yhteenveto
merkittäv
immistä
tilinpäätöksen
laatimisperiaatteista,
sekä
emoyhtiön
taseen,
tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Lausuntonamme esitämme, että
>
konsernitilinpäätös
antaa
oikean
ja
riittävän
kuvan
konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan
tuloksesta
ja
rahavirroista
EU:ssa
käyttöön
hyväksyttyjen
kansainvälisten
tilinpäätösstandardien
(IFRS) mukaisesti,
>
tilinpäätös
antaa
oikean
ja
riittävän
kuvan
emoyhtiön
toiminnan
tuloksesta
ja
taloudellisesta
asemasta
Suomessa
voimassa
olevien
tilinpäätöksen
laatimista
koskevien
säännösten
mukaisesti
ja
täyttää
lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun
lisäraportin kanssa.
Lausunnon perustelut
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan
hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan
mukaisia
velvollisuuksiamme
kuvataan
tarkemmin
kohdassa
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
.
Olemme
riippumattomia
emoyhtiöstä
ja
konserniyrityksistä
niiden
Suomessa
noudatettavien
eettisten
vaatimusten
m
ukaisesti,
jotka
koskevat
suorittamaamme
tilintarkastusta
ja
olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset
velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin
tilintarkastuspalvelut
ovat
parhaan
tietomme
ja
käsityksemme
mukaan
olleet
Suomessa
noudatettavien,
näitä
palveluja
koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-
asetuksen
537/2014
5.
artiklan
1
kohdassa
tarkoitettuja
kiellet
tyjä
palveluja.
Suorittamamme
muut
kuin
tilintarkastuspalvelut
on
esitetty
konsernitilinpäätöksen
liitetiedossa 2.2.
Käsityksemme
mukaan
olemme
hankkineet
lausuntomme
perustaksi
t
arpeellisen
määrän
tarkoitukseen
soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä.
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka
ammatillisen
harkintamme
mukaan
ovat
olleet
merkittävimpiä
tarkastuksen
kohteena
olevan
tilikauden
tilintarkastuk
sessa.
Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä
annettavaa
lausuntoa,
emmekä
anna
näistä
seikoista
erillistä
lausuntoa.
Olemme täyttäneet kohdassa
Tilintarkastajan velvollisuudet
tilinpäätöksen
tilintarkastuksessa
kuvatut
velvollisuutemme
tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin
liittyvät
velvoitteemme.
Tämän
mukaisesti
suoritimme
suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat
arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen
olennaiseen
virheellisyyteen.
Suorittamamme
tilintarkastustoimenpiteet,
jotka
kohdistuivat
myös
alla
mainittuihin seikkoihin, ovat olleet perustana oheista tilinpäätöstä
koskevalle lausunnollemme.
Olemme
ottaneet
tilintarkastuksessamme
huomi
oon
riskin
siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi
siitä,
onko
viitteitä
sellaisesta
johdon
tarkoitushakuisesta
suhtautumisesta,
josta
aiheutuu
väärinkäytöksestä
johtuvan
olennaisen virheellisyyden riski.
96
Caverion Vuosikatsaus 2020
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka
Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Liikevaihdon tuloutusta koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 2.1.
Tilinpäätöksen
laadintaperiaatteidensa
mukaisesti
Caverion
tulouttaa
merkittävän
osan
liikevaihdostaan valmistusasteen perusteella.
Liikevaihdon
tulouttaminen
valmistusasteen
mukaisesti
sekä
hankkeen
lopputuloksen
arvioiminen
edellyttää
johdolta
merkittävää
harkintaa
loppuun
saattamiseen
vaadittavien
kokonais
kustannusten
sekä
kertyvien
kokonaistuottojen
osalta.
Tilinpäätöksen
kannalta
merkittävää
harkintaa
edellytetään
erityisesti
silloin
kun
hanke
toteutetaan
ja
sen
liikevaihto
tuloutetaan kahden tai useamman tilikauden aikana.
Merkittävää harkintaa sisältävät osa-alueet ovat alttiimpia keskeisten oletusten vääristelylle.
Edellä
mainitusta
syystä
johtuen
liikevaihdon
tuloutus
oli
tilintarkastuksen
kannalta
keskeinen
seikka.
Tämä
seik
ka
oli
myös
EU
-
asetuksen
537/2014
10.
artiklan
2
c
-
kohdassa
tarkoitettu
merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.
Olennaisen
virheellisyyden
riskin
huomioimiseksi
suorittamiimme
tarkastustoimenpiteisiin
kuuluivat mm. seuraavat:
>
Arvioimme konsernin projekteja koskeviin myyntisopimuksiin soveltamia
laskentaperiaatteita.
>
Perehdyimme hankeaineistoon, kuten sopimuksiin, lainopillisiin kannanottoihin ja
muuhun kirjalliseen aineistoon.
>
Suoritimme hankkeille analyyttisiä toimenpiteitä ja arvioimme hankkeiden taloudellisia
tunnuslukuja, edistymistä sekä kokonaistilannetta
>
läpikäymällä arvioitujen kokonaistuottojen, kokonaiskustannusten sekä
varausten muutoksia, ja
>
keskustelemalla organisaation eri tasoilla olevien henkilöiden kanssa, mukaan
lukien projekti-, divisioona- sekä konsernijohto.
>
Analysoimme arvioihin sisältyviä keskeisiä osa-alueita, kuten arviota jäljellä olevista
ennakoiduista menoista sekä projektin valmistumiseen vaadittavaa aikaa.
>
Arvioimme konsernin tilinpäätöksessä esittämien liikevaihdon tulouttamista koskevien
liitetietojen asianmukaisuutta.
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka
Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Liikearvon arvostus
Liikearvoa koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 4.2.
Liikearvon arvostus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka, koska testaukseen liittyy
arvionvaraisuutta, se perustuu pitkälle tulevaisuuteen ulottuviin markkinoita ja taloutta koskeviin
oletuksiin
ja
koska
liikearvon
määrä
on
olennainen
tilinpäätö
ksen
kannalta.
Tilinpäätöshetkellä
31.12.2020 liikearvon määrä oli 365 miljoonaa euroa, joka on 28 % konsernin kokonaisvaroista ja
186 % konsernin omasta pääomasta.
Liikearvon
a
rvostus
perustuu
johdon
arvioihin
konsernin
rahavirtaa
tuottavien
yksiköiden
käyttöarvosta.
Käyttöarvon
määritykseen
vaikuttavia
oletuksia
ovat
mm.
liikevaihdon
kasvu,
käyttökate sekä rahavirtojen diskonttauksessa käytetty diskonttokorko.
Rahavirtaa
tuottavien
yksiköiden
arvioidut
käyttöarvot
voivat
vaihdella
merkittävästi
niihin
sisältyvien oletusten muuttuessa ja muutokset edellä mainituissa yksittäisissä oletuksissa voivat
johtaa liikearvon arvon alentumiseen.
Liikearvon
arvostukseen
liittyvissä
tarkastustoimenpiteissä
hyödynsimme
EY:n
arvonmääritysasiantuntijoita, jotka avustivat meitä johdon arvonalentumistestauksessa käyttämien
menetelmien,
arvostuslaskelmien
sekä
laskelmiin
sisältyvien
oletusten
asianmukaisuuden
arvioinnissa.
Osana johdon käyttämien menetelmien tarkastusta vertasimme arvonalentumistestauksessa
noudatettuja periaatteita IAS 36
Omaisuuserien arvon alentuminen
tarkastimme arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä.
Johdon arvonalentumistestauksessa tekemiä oletuksia vertasimme
>
hyväksyttyihin budjetteihin ja pitkän aikavälin ennusteisiin,
>
ulkoisista tietolähteistä saataviin tietoihin sekä
>
itse
laskemiimme
toimialan
keskiarvoihin
esimerkiksi
rahavirtojen
d
iskonttaamisessa
käytetyn pääoman keskimääräisen kustannuksen osalta.
Tämän
lisäksi
ver
tasimme
johdon
arvonalentumistestauksen
lopputulemaa
Caverionin
markkina-arvoon.
Arvioimme
myös
tilinpäätöksessä
liikearvon
osalta
esitettyjen
liitetietojen
riittävyyttä
sekä
arvonalentumistestauksesta esitettyjen herkkyysanalyysien asianmukaisuutta.
97
Caverion Vuosikatsaus 2020
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka
Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Myyntisaamisten arvostus
Myyntisaamisia koskevat laadintaperiaatteet ja liitetiedot esitetään liitetiedossa 3.2.
Myyntisaamisten
arvostus
oli
tilintarkastuksen
kannalta
keskeinen
seikka
siitä
syystä,
että
erääntyneiden
myyntisaamisten
arvostaminen
edellyttää
johdolta
merkittävää
harkintaa.
Tilinpäätöspäivänä 31.12.2020 taseen osoittama myyntisaamisten kirjanpitoarvo oli 317 miljoonaa
euroa, joista yli 90 päivää erääntyneitä myyntisaamisia oli 36 miljoonaa euroa.
Myyntisaamisten
tasearvo
tilinpäätöshetkellä
muodostuu
bruttosaamisista,
joita
n
etottaa
johdon arvioon perustuva arvonalentumisvaraus.
Erääntyneiden
myyntisaamisten
arvostaminen
edellyttää,
että
johto
arvioi
saamisten
kertymisen todennäköisyyttä ja kirjaa arvioon perustuvan arvonalentumisvarauksen niille saamisille,
joille ei todennäköisesti tulla saamaan suoritusta.
Arvioimme konsernitasolla myyntisaamisten arvostamisessa sovellettuja arvostusmenetelmiä sekä
analysoimme
erääntyneiden
ja
erääntymättömien
saamisten
bruttomäärän
ja
arvonalentumisvarauksen kehittymistä vuosineljänneksittäin.
Tämän lisäksi analysoimme merkittävimpien erääntyneiden saamisten osalta johdon laatimia
arviota huomioiden
>
asiakkaiden maksukäyttäytymisen,
>
lainopilliset kannanotot sekä
>
saamisten vastapuolen kanssa käydyt viimeaikaiset neuvottelut.
Lisäksi
keskustelumme
arvostuksesta
konsernin
liiketoiminta
-
ja
talousjohdon
sekä
lakiasiainjohdon kanssa.
Yksittäisten
konserniyhtiöiden
tasolla
myyntisaamisten
arvostukseen
liittyvät
tilintarkastustoimenpiteet
sisälsivät
muun
muassa
saamisten
ikäjakauman
analysoinnin
sekä
yksittäisten vanhojen erääntyneiden saamisten arvostuksen arvioinnin mm. lähettämällä saamisten
vastapuolille
vahvistuspyyntöjä
tai
vertamaalla
saamisia
testaushetken
jälkeen
kertyneisiin
suorituksiin.
Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja
toimitusjohtajan velvollisuudet
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta
siten,
että
konsernitilinpäätös
antaa
oikean
ja
riittävän
kuvan
EU:ssa
käyttöön
hyväksyttyjen
kansainvälisten
tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös
antaa
oikean
ja
riittävän
kuvan
Suomessa
voimassa
olevien
tilinpäätöksen
laatimista
koskevien
säännösten
mukaisesti
ja
täyttää
lakisääteiset
vaatimukset.
Hallitus
ja
toimitusjohtaja
vastaavat
myös
sellaisesta
sisäisestä
valvonnasta,
jonka
ne
katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei
ole
väärinkäytöksestä
tai
virheestä
johtuvaa
olennaista
virheellisyyttä.
Hallitus
ja
toimitusjohtaja
ovat
tilinpäätöstä
laatiessaan
velvollisia
arvioimaan
emoyhtiön
ja
konsernin
kykyä
jatkaa
toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka
liittyvät
toiminnan
jatkuvuuteen
ja
siihen,
että
tilinpäätös
on
laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan
toiminnan
jatkuvuuteen
perustuen,
paitsi
jos
emoyhtiö
tai
konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta
realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen
tilintarkastuksessa
Tavoitteenamme
on
hankkia
kohtuullinen
varmuus
siitä,
onko
tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvaa
olennaista
virheellisyyttä,
sekä
antaa
tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen
varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että
olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan
mukaisesti
suoritettavassa
tilintarkastuksessa.
Virh
eellisyyksiä
voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan
olevan
olennaisia,
jos
niiden
yksin
tai
yhdessä
voitaisiin
kohtuudella
odottaa
vaikuttavan
taloudellisiin
päätöksiin,
joita
käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän
tilintarkastustavan
mukaiseen
tilintarkastukseen
kuuluu,
että
käytämme
ammatillista
harkintaa
ja
säilytämme
ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
>
tunnistamme
ja
arvioimme
väärinkäytöksestä
tai
virheestä
johtuvat
tilinpäätöksen
olennaisen
virheellisyyden
riskit,
suunnittelemme
ja
suoritamme
näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja
hankimme
lausuntomme
perustaksi
tarpeellisen
määrän
t
arkoitukseen
soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä.
Riski
siitä,
että
väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää
havaitsematta,
on
suurempi
kuin
riski
siitä,
että
virheestä
johtuva
olennainen
virheellisyys
jää
havaitsematta,
sillä
väärinkäytöksee
n
voi
liittyä
yhteistoimintaa,
väärentämistä,
tietojen
tahallista
esittämättä
jättämistä
tai
virheellisten
tietojen
esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
>
muodostamm
e
käsityksen
tilintarkastuksen
kannalta
relevantista
sisäisestä
valvonnasta
pystyäksemme
suunnittelemaan
olosuhteisiin
nähden
asianmukaiset
tilintarkastustoimenpiteet
mutta
emme
siinä
tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon
emoyhtiön
tai
konser
nin
sisäisen
valvonnan
tehokkuudesta.
>
arvioimme
sovellettujen
tilinpäätöksen
laatimisperiaatteiden
asianmukaisuutta
sekä
johdon
98
Caverion Vuosikatsaus 2020
tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien
tietojen kohtuullisuutta.
>
teemme
johtopäätöksen
siitä,
onko
hallituksen
ja
toimitusjohtajan
ollut
asianmukaista
laatia
tilinpäätös
perustuen
oletukseen
toiminn
an
jatkuvuudesta,
ja
teemme
hankkimamme
tilintarkastusevidenssin
perusteella
johtopäätöksen
siitä,
esiintyykö
sellaista
tapahtumiin
tai
olosuhteisiin
liittyvää
olennaista
epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä
emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos
johtopäätöksemme
on,
että
olennaista
epävarmuutta
esiintyy,
meidän
täytyy
kiinnittää
tilintarkastuskertomuksessamme
lukijan
huomiota
epävarmuutta
koskeviin
tilinpäätöksessä
esitettäviin
tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole
riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme
perustuvat
tilintarkastuskertomuksen
antamispäivään
mennessä
hankittuun
tilintarkastusevidenssiin.
Vastaiset
tapahtumat
tai
olosuhteet
voivat
kuitenkin
johtaa
siihen,
ettei
emoyhtiö
tai
kons
erni
pysty
jatkamaan toimintaansa.
>
arvioimme
tilinpäätöksen,
kaikki
tilinpäätöksessä
esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa,
rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen
perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se
antaa oikean ja riittävän kuvan.
>
hankimme
tarpeellisen
määrän
tarkoitukseen
soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia
yhteisöjä
tai
liiketoimintoja
koskevasta
taloudellisesta
informaatiosta
pystyäksemme
antamaan
lausunnon
konsernitilinpäätöksestä.
Vastaamme
konsernin
tilintarkastuksen
ohjauksesta,
valvonnasta
ja
suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta
yksin.
Kommunikoimme
hallintoelinten
kanssa
muun
muassa
tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä
merkittävistä
tilintarkastush
avainnoista,
mukaan
lukien
mahdolliset
sisäisen
valvonnan
merkittävät
puutteellisuudet,
jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi
annamme
hallintoelimille
vahvistuksen
siitä,
että
olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja
eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista
suhteista
ja
muista
seikoista,
joiden
voi
kohtuudella
ajatella
vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa
niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme,
mitkä
hallintoelinten
kanssa
kommunikoiduista
seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden
tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta
keskeisiä.
Kuvaamme
kyseiset
seikat
tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää
kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa
tapauksissa
toteamme,
ettei
kyseisestä
seikasta
viestitä
tilintarkastuskertomuksessa,
koska
siitä
aiheutuvien
epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella odottaa olevan
suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
Muut raportointivelvoitteet
Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana
26.3.2018 alkaen yhtäjaksoisesti kolmen vuoden ajan.
Muu informaatio
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu
informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen
sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä
koskevaa
tilintarkastuskertomustamme
.
Olemme
saaneet
toimintakertomuksen
käyttöömme
ennen
tämän
tilintarkastuskertomuksen
antamispäivää,
ja
odotamme
saavamme
vuosikertomuksen
käyttöömme
kyseisen
päivän
jälkeen.
Tili
npäätöstä
koskeva
lausuntomme
ei
kata
muuta
informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio
tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme
arvioida,
onko
muu
informaatio
olennaisesti
ristiriidassa
tilinpäätöksen
tai
tilintarkastusta
suorittaessa
hankkimamme
tietämyksen
kanssa
tai
vaikuttaako
se
muutoin
olevan
olennaisesti
virheellistä.
Toimintakertomuksen
osalta
velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus
laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme
esitämme,
että
toimintakertomuksen
ja
tilinpäätöksen
tiedot
ovat
yhdenmukaisia
ja
että
toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen
sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää
käyttöömme
saamaamme
muuhun
informaatioon
kohdistamamme
työn
perusteella
johtopäätöksen,
että
kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys,
meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian
suhteen raportoitavaa.
Helsingissä, 10. helmikuuta 2021
Ernst & Young Oy
,
Tilintarkastusyhteisö
Antti Suominen,
KHT
99
Caverion Vuosikatsaus 2020